福田汽车机构调研纪要

调研日期: 2024-02-21 福田汽车是中国品种规模较大的商用车企业,成立于1996年,1998年在上海证券交易所上市。2021年,福田汽车成为中国汽车工业史上销量突破千万辆的商用车企、中国千万级“双自主”商用车企,也是突破千万销量用时较短的商用车企。福田汽车产品覆盖全球110个国家和地区,海外累计出口76万辆,连续12年位居中国商用车出口第一。公司从新兴企业到商用车引领者仅用时26年,2022年品牌价值达1915.16亿元,连续18年蝉联中国商用车行业第一位。福田汽车注重技术研发,联合康明斯、采埃孚等全球合作伙伴,打造高品质的超级卡车及超级动力链。在全国布局12,000多家服务网络,遍布31个省市,平均服务半径小于40公里。公司在中国布局18个工厂,全面覆盖商用车整车及零部件全产业链,全球建设22个KD工厂,实现全球化产业布局。同时,福田汽车还与国内知名企业建立战略联盟合作关系。在新能源领域,福田汽车起步早、示范早、多技术路线、多产品线覆盖,销量引领。在节油技术和轻量化领域,福田汽车通过PDIC动力传动一体化智能协同开发,打造领先的“A超级动力链”。 1、2023年公司整体情况如何? 公司2023年整车产品销量63.1万辆,同比增长37.14%,高于行业15个百分点。其中重卡、轻卡、轻客均有不同程度的增长。重卡2023年销量8.89万辆,同比增长31.49%,其中奔驰重卡于2022年底上市,2023年每月逐渐上量;天然气重卡紧随行业趋势,增速达1400%以上远超行业水平。轻卡方面,2023年销量45.17万辆,同比增长45.39%超过行业28个百分点。公司轻卡坚持走合规路线,蓝牌法规新产品导入和转型早,助推2023年轻卡上量;并且公司主导轻卡高端化、差异化、合规化、场景化,2023年全新推出混动轻卡和AMT轻卡,目标市场市占率均达80%以上位列行业第一。轻客方面,2023年公司轻客销量5.3万辆,同比增长42%,超过行业17个百分点,得益于新能源产品销量逐渐释放。在整车出口方面,公司出口13.1万辆,同比增长49.1%也超过了行业水平,销量位列商用车行业第一。公司2023年能取得如此耀眼成绩,主要受益于出口、新能源、新产品的增长。核心零部件方面,公司主推康明斯发动机+采埃孚变速箱的黄金动力链组合,康明斯发动机2023年销量约20万台,同比增速约20%,其中天 然气发动机基本实现净增长;采埃孚AMT变速箱实现大幅增长,配装采埃孚AMT变速箱的欧曼重卡在国内目标市场占有30%的份额,位列行业第一。公司自产的欧康发动机销量9万台,同比增速接近50%。 2、2023年燃气重卡销售情况? 2023年,公司燃气重卡销量17820辆,同比增长14倍,市占率10.61%,同比增长6.18个百分点;国内渗透率25.86%,同比上升23.41个百分点;占牵引车比例29.86%,同比净增长。2023年,燃气重卡配装福田康明斯发动机的渗透率提升明显,渗透率85.23%,同比提升83.83个百分点。 3、公司AMT重卡及混动轻卡表现? 自动挡重卡是公司一个特别突出的亮点,2019年福田开始推中国自动挡重卡,当时渗透率不足1%,到2023年,福田重卡AMT渗透率提升至57.23%,高于行业31.5个百分点。同时,2023年福田AMT重卡市占率30.31%,保持行业第一,且与第二名市占率差距有所增大。混动轻卡方面,福田目前在混合动力技术路线上位居前列,布局了PS\P2和P13路线,后续将通过自产混动箱和自产动力组合,打造差异化优势。2023年福田混动轻卡共销售2129辆,2024年目标10000台。目前使用者反馈产品节油率高、路权优势明显。