什么是 2024 ？即将发生的主要事态发展和执法趋势伦敦金融机构监管和执法 什么是 2024 ？即将发生的主要事态发展和执法趋势Contents2023 年发生了什么 ？03ESG212024 年我们应该期待什么 ？05风险管理、治理和监督24全球执法主题07技术、创新和数据27执法和金融犯罪11Crypto30英国旅行的监管方向15消费者保护33市场、基金和投资18伦敦金融服务监管关键联系人36伦敦金融机构监管和强制执行2 什么是 2024 ？即将发生的主要事态发展和执法趋势2023 年发生了什么 ？现在又到了我们对金融服务监管刚刚过去的一年进行传统评估的时候了 （ 以及我们 12 个月前做出的预测 ） ， 检查水晶球的准确性并重新校准来年。伦敦金融机构监管和执法正如我们继续注意到的那样 ， 预测 2020 年代的监管行为是一项具有挑战性的努力 ， 但确实感觉监管机构随着对全球危机的反应已经演变成积极的监管行动 ， settled into more familiar supervisory patterns与大流行有关的努力在很大程度上被纳入监管 ， 照常营业或被允许到期。尽管地缘政治紧张局势继续随着乌克兰的危机而缓和和中东正在进行中，监管机构在他们的行动中变得更加有分寸，反应更少，允许公司在更稳定的基础上运作。尽管大部分人口的生活成本危机尚未缓解，但 2023 年的监管对策更多地依赖于将大流行纳入常设监管框架和原则性义务后的经验教训，而不是临时定制救济措施。在 2023 年初 ， 我们预计加密货币将保持在英国和欧盟监管议程的首位 ， 针对监管范围 ， 反洗钱措施和金融促销的改革都将取得进展。我们预计监管机构将采取措施应对进一步的技术进步这可能会对金融服务部门产生重大影响 ， 尤其是人工智能 （ AI ） 和量子计算的出现。我们预计 ESG 监管将继续成为监管机构的优先事项 ， 越来越复杂的合规义务网络对公司具有挑战性。我们告诉公司准备对消费者采取更多行动保护 ， 通过消费者税、立即付款 (BNPL) 法规 ， 解决生活成本危机 ， 并进一步限制金融促销都在议程上。我们预测，金融犯罪、个人责任、零售业的有害行为以及与误导性 ESG 索赔相关的行动都将在执法行动中发挥作用。最重要的是，我们告诉公司准备进一步重大重塑和改变英国金融服务监管框架，因为我们继续通过爱丁堡改革超越英国退欧 （ 尽管我们可能对这一年的变化速度和影响持怀疑态度 ） ，我们警告公司，随着英国和欧盟之间的监管分歧和竞争开始出现，他们将面临越来越多的合规挑战。3 什么是 2024 ？即将发生的主要事态发展和执法趋势我们强调这些是关键的发展是正确的吗 ？ 读者会有自己的观点 ， 但我们认为答案是 “是的 ， 总的来说 ， 尽管变化的速度各不相同。 ” 当然 ， 所有这些领域在 2023 年仍然是监管机构和政策制定者的优先事项 ， 尽管在某些情况下 ， 雄心勃勃的变革计划- 或可能过于雄心勃勃的改革 - 已经看到他们的时间表或结果得到了修订。政策制定者在重塑英国监管格局方面无疑取得了重大进展 ： 通过了《 2023 年金融服务和市场法案》 （ FSMA 2023 ） ， 这是一项复杂而变革性的立法 ，是英国脱欧后监管过渡的一个重要里程碑，这为下一步将进行的改革奠定了立法基础。FSMA 2023 启动了一系列改革，将彻底改革英国监管框架 - 建立撤销保留的欧盟法律 （ REUL ） 的框架，改革批发市场监管框架，实施监管关键第三方服务提供商的制度，并将涉及某些稳定币的活动纳入英国监管范围。2023 年 7 月宣布的豪宅改革规定了政府将如何实现脱欧后金融服务框架及其在实践中对 REUL 的做法。2023 年 10 月取消奖金上限，这是脱离欧盟监管的明确而重大的决定，这是英国在继续英国退欧后过渡时打算采取的方向的重要信号。到 2023 年底，政府确实在改革方面取得了进展 （ 尽管对于某些改革，人们可能会认为所取得的一些里程碑意义不大，而更具渐进性 ） 。其他改革方案取得了喜忧参半的进展，特别是在扩大监管范围方面。我们正确地预计，旨在使英国金融服务立法现代化的措施将有所加强 - 2023 年采取了进一步措施，以扩大监管范围，包括稳定币和其他加密资产，进一步采取措施扩大金融促销的范围。to include crypto related communications, a re focus on AI in financial services through a joint discussion paper from the UK regulators, and proposals to further entrench diversity and inclusion (D & I) in the sector finally published.尽管 FCA 希望尽快对该行业进行监管，但尚未制定扩大范围的二级立法，也没有迹象表明它将很快出台。我们还看到《消费者信贷法》改革的进展相对缓慢，监管机构降低了对高级管理人员和认证制度 （ SMCR ） 的潜在改革可能产生的影响的预期。更新基于部门的框架的其他改革方案，如支付监管，将在适当时候等待财政部的最终结果。伦敦金融机构监管和强制执行4 什么是 2024 ？即将发生的主要事态发展和执法趋势2024 年我们应该期待什么 ？那么我们现在在哪里 ？ 随着英国退欧和大流行牢牢地出现在后视镜中 ， 地缘政治的潮起潮落逐渐变得更加稳定 - 如果珍贵的话- 模式 ， 世界各地的监管机构已将注意力转向反应迟钝、更具前瞻性的行动。伦敦金融机构监管和执法评估监管格局，我们预计 2024 年将在重塑和加强英国金融服务监管框架方面取得重大进展。随着 FSMA 2023 的生效，监管机构一直在制定新的和修订的规则和指南，以实施各种举措。2023 年 7 月宣布的豪宅改革，阐明了政府将如何在实践中提供更智能的监管框架 （ SRF ） 及其对 REUL 的方法。展望未来，。我们预计 2024 年将专注于英国脱欧后金融服务监管框架的重大变化的实施和运作，因为 REUL 被废除并被 FSMA 监管模式取代。继续采用分阶段的方法来废除 REUL，我们应该看到在跨工作流移动高优先级文件方面取得的进一步进展，在需要对某些文件进行剪裁的地方进行了政策更改，并采取了 “提升和转移 ” FSMA 重述方法。有关公司如何获取资本的法规可能会发生一些潜在的重大变化，包括形成间歇性交易场所以及围绕公开报价和入场交易的新规则 - 这是使英国公开市场对投资者更具吸引力的总体努力的一部分。2024 年还应该实施新的结构性变革 ， 如指定活动制度 (DAR) ， 以及个人问责框架的潜在改革 ， 因为我们正在朝着更加基于原则的、敏捷的监管环境迈进。英国监管格局的这些重大变化的进一步进展也将带来欧盟方法的日益分歧 ， 因为英国政策制定者在用 FSMA 模型取代 REUL 的工作中继续远离欧盟监管的细粒度细节。升级分歧的步伐不太可能在任何时候放缓很快 - 尽管英国大选可能会在 2024 年举行 ， 人们普遍预计工党将赢得保守党的支持 ， 但我们预计不会看到监管政策的重新定位，朝着与欧盟更加一致的方向发展，影子财政大臣的明确迹象表明，工党不会恢复奖金上限，并将继续专注于确保英国金融服务业的竞争力。在英国和欧盟都有足迹的公司可能会发现，随着规则和要求的进一步分歧，监管合规越来越具有挑战性。5 什么是 2024 ？即将发生的主要事态发展和执法趋势在这些即将到来的结构性变化中 ， 监管机构也将忙于主题改革。与 ESG 相关的监管活动向The end of 2023 is indicated of an occurful year fore for ESG regulation. The FCA is implementing a Sustainability Disclosure Requirements (SDR) regime,这将与包括大型资产管理公司在内的某些市场参与者的预先存在的披露制度以及适用于所有授权公司的一般反绿化规则并存。在欧盟层面 ， 欧盟委员会发布了关于可持续金融披露条例 （ SFDR ） 的咨询 ，和建议已经到位 ， 以进一步修改 2 级措施。 2024 年的其他监管发展包括公司可持续发展报告指令 （ CSRD ） 的应用 ， 该指令应最终纳入 SDR 和 SFDR 制度下的更高质量披露。风险管理将在 2024 年的议程上占据重要位置。对于英国和欧盟的公司运营弹性准备工作来说，这是关键的一年，因为遵守《数字运营弹性法案》 （ DORA ） 和英国制度的最后期限正在迅速临近。我们还预计，在 2024 年，金融服务领域的 D & I 将出现重大变化，监管机构将实施一系列设计要求。为了进一步将 D & I 嵌入到公司行为和文化中 ， 其中一些可能需要更强有力的数据收集和干预方法。如果我们在 SMCR 审查结束后看到监管要求的放松 ， 公司的行为风险框架可能需要弥补这一空缺。我们还将看到监管机构在 2024 年采取进一步措施 ， 以应对可能超过监管反应的技术进步。全面的加密资产市场监管 （ MiCAR ） 将开始分阶段生效 ， 协调整个欧盟的加密监管和注册 ， 并首次允许加密服务通过。在在英国，我们希望在稳定币监管的发展方面取得进一步进展，并为更广泛的加密监管制度提出更具体的建议。欧盟和英国加密制度的并行演变可能会证明监管方法的进一步分歧 ： 虽然欧盟保持其精细的文件式监管方法，但英国已经开发出一种全新的制度 — — 位于 REUL 的主体之外 — — 在总体的 FSMA 模型下。欧盟和英国也有望在人工智能监管方面取得某种形式的进展，尽管这些措施不太可能针对金融服务部门。消费者保护仍然是议程上的重中之重 ， 并将成为 2024 年英国法规的定义主题之一。对封闭式产品和服务遵守消费者义务的截止日期即将到来 ； 公司需要迅速采取行动 ， 审查这些产品的合规性 ， 并有望在 2024 年期间看到进一步的 FCA 审查和实施反馈。最后 ， 毫无疑问 ， 我们将看到监管继续关注执法和让公司承担责任。虽然金融犯罪在 2024 年仍将是一个长期优先事项 ， 但我们也预计监管机构将对 2024 年与消费者保护、零售行为、文化和治理有关的失败进行审查并采取行动。还进一步澄清 FCA 的新执法主任是否能够采用新的方法来利用执法来实现 FCA 的战略重点。无论 2024 年可能带来什么以及我们预测的准确性 ， 我们都期待着与您就即将发生的事情进行合作。伦敦金融机构监管和强制执行6 什么是 2024 ？即将发生的主要事态发展和执法趋势全球执法主题管辖权三大执法领域预期针对金融机构的执法行动预期针对金融机构高级管理人员 / 工作人员的执法行动阿根廷•客户资金 / 资产•财务促销 / 广告增加增加•金融犯罪•零售行为澳大利亚•文化 / 治理大致保持在同一水平增加•Mis - selling•金融犯罪比利时•Mis - selling大致保持在同一水平大致保持在同一水平•文化 / 治理•零售贷款中国•批发行为增加增加•客户资金 / 资产迪拜•金融犯罪(DIFC)•财务促销 / 广告增加增加•客户资金 / 资产•金融犯罪 (AML)法国•市场行为 / 市场滥用大致保持在同一水平大致保持在同一水平•财务促销 / 广告伦敦金融机构监管和强制执行7 什么是 2024 ？即将发生的主要事态发展和执法趋势全球执法主题管辖权三大执法领域预期针对金融机构的执法行动预期针对金融机构高级管理人员 / 工作人员的执法行动Germany•文化 / 治理•零售行为增加增加•市场行为 / 市场滥用•金融犯罪香港•市场行为 / 市场滥用大致保持在同一水平大致保持在同一水平•文化 / 治理•财务促销 / 广告意大利•客户资金 / 资产大致保持在同一水平大致保持在同一水平•市场行为 / 市场滥用•金融犯罪Japan•市场行为 /