行业周报●通信行业：通信提质助力新质生产力，AI大模型赋能产业升级

2024年02月25日 通信提质助力新质生产力，AI大模型赋能产业升级 通信行业 推荐(维持) 核心观点（2024年2月19日-2024年2月25日）： 分析师 赵良毕：010-80927619：zhaoliangbi_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130522030003 一 周 通 信 板 块 指 数 上 涨 ，视 频 会 议、通 信 服 务 等 子 板 块 相 关 标 的 表 现 较 好。本 周 上 证 指 数 涨 幅 为4.85%； 深 证 成 指 涨 幅 为2.82%； 创 业 板 指 数 涨 幅 为1.81%； 一 级 行 业 指 数 中 ， 通 信 板 块 涨 幅 为11.13%。 通 信 板 块 个 股 中 ， 上 涨 、维 持 和 下 跌 的 个 股 占 比 分 别 为98.48%、0.76%和0.76%。根 据 我 们 对 于 通 信 行业 公 司 划 分 子 板 块 数 据 ，一 周 视 频 会 议 、通 信 网 络 技 术 服 务 子 板 块 相 关 标 的 表现 较 好 ， 板 块 涨 幅 分 别 为44.48%、28.48%。 通 信经 济运 营实 现开 年良 好 开 局，国 资 委扎 实 推 动央 企AI赋 能 产 业 焕 新。2024年 春 节 期 间 （2月9日 至2月17日 ） 累 计 移 动 互 联 网 用 户 接 入 流 量 达674.5万TB， 同 比2023年 春 节 增 长21.7%， 增 速 同 比 加 快15.4个 百 分 点 ， 通信 业 网 络 运 行 安 全 稳 定 。其 中 国 际 和 港 澳 台 漫 游 业 务 快 速 增 长 ，春 节 期 间 平 均日 活 客 户 数 达298万 人 ，较2023年 春 节 增 长 超 过100%，较2023年 国 庆 假 期增 长8.7%，实 现2024年 良 好 开 局 。运 营 商 最 新 数 据 方 面 ，截 止24年1月 末 ，运 营 商 用 户 规 模 持 续 扩 展 ，5G渗 透 率 不 断 提 升 。 移 动 业 务 方 面 ， 三 大 运 营 商5G套 餐 用 户 数 累 计 超 过13.75亿 户 ，5G渗 透 率 超70%。国 资 委 召 开 央 企 人 工智 能 专 题 会 ，AI赋 能 产 业 持 续 推 进 。 强 调 央 企 要 把 发 展 人 工 智 能 放 在 全 局 工作 中 统 筹 谋 划 ，加 快 布 局 人 工 智 能 产 业 ，夯 实 基 础 底 座 ，建 设 智 能 算 力 中 心 ，深 化 跨 央 企 协 同 创 新 。通 过AI+专 项 行 动 ，强 化 需 求 引 导 ，加 速 重 点 行 业 赋 能 ，打 造 多 模 态 数 据 集 ，构 建 大 模 型 赋 能 产 业 生 态 。运 营 商 赋 能 更 高 质 量 发 展 。主设 备 商 方 面 ，华 为 闪 存 新 品 激 活 数 据 资 产 潜 能 ，数 据 要 素 市 场 有 望 加 速 发 展 。中 兴 通 讯 将 携 多 项 数 智 新 品 亮 相MWC2024，5G-A基 站 等 创 新 产 品 商 用 不 断推 进 ，新 一 代 网 络 和 算 力 基 础 设 施 有 望 持 续 夯 实 。总 体 来 看 ，在AI大 模 型 驱动 下 ， 以5.5G、 智 能 算 力 基 建 设 施 、 全 国 新 型 工 业 化 为 代 表 的 网 络 技 术 有 望不 断 融 合 创 新 ，算 力 网 络 基 础 能 力 供 给 有 望 持 续 增 强 ，推 动ICT产 业 高 质 量 发展 。与 此 同 时 ，数 据 要 素 乘 数 效 应 进 一 步 发 挥 ，新 技 术 的 变 革 有 望 持 续 赋 能 数字 经 济 增 长 ， 为 我 国 经 济 发 展 ， 新 质 生 产 力 持 续 注 入 新 动 能 。 资料来源：中国银河证券研究院 相关研究 【银河通信】行业点评：国央企引领数字经济新动能，把握业绩估值共振新机遇 投 资 建 议 ： 优 选 子 行 业 景 气 度 边 际 改 善 优 质 标 的 。数 字 中 国 等 政 策 不 断 加码 、AI新 应 用 持 续 推 新 的 背 景 下 ， 数 字 经 济 新 基 建 有 望 夯 实 助 力 算 力 网 络 升级 ， 通 信+新 基 建 板 块 有 望 预 期 上 修 。ICT基 石 光 网 络 产 业 链 的 复 苏 ， 催 化 光模 块 、 温 控 节 能 等 需 求 进 一 步 增 长 。5G应 用 工 业 互 联 网 亦 是 未 来 政 策 及 需 求关 注 重 点 ， 高 景 气 度 结 合 低 估 值 是 选 股 重 点 方 向 ， 建 议 关 注 ： 数 字 经 济 新 基 建 ：ICT相 关 标 的 天 孚 通 信 （300394） ， 中 际 旭 创 （300308） ，华 工 科 技（000988）等 ；应 用 板 块 ：卫 星 互 联 网 华 测 导 航（300627）、工 业 物联 网 映 翰 通（688080）等 ；看 好 算 力 网 络 基 建+数 据 要 素 新 空 间 的 通 信 运 营 商 ：中 国 移 动 （A+H） ， 中 国 电 信 （A+H） ， 中 国 联 通 （A+H） 。 风 险 提 示 ：AIGC应 用 推 广 不 及 预 期 的 风 险 ； 国 内 外 政 策 和 技 术 摩 擦 的 不 确定 性 风 险 ；5G规 模 化 商 用 推 进 不 及 预 期 的 风 险 等 。 目录 （一）一周通信行业指数涨幅11.13%..........................................................................................................................................3（二）一周视频会议、通信网络技术服务等相关子板块表现较好.........................................................................................4 （一）运营商用户规模持续扩展，5G渗透率不断提升............................................................................................................7（二）国资委召开央企人工智能专题会，AI赋能产业持续推进............................................................................................8 （一）中国移动一周招标集采较多...............................................................................................................................................8（二）华为闪存新品激活数据资产潜能，中兴通讯5G-A创新产品商用不断推进..........................................................10 （二）下周重点公司公告..............................................................................................................................................................14 五、风险提示..................................................................................................................................................................................15 一、周市场行情：一周通信板块指数上涨 （一）一周通信行业指数涨幅11.13% 周 行 情 ： 一 周 （2024年2月19日-2024年2月25日 ） 上 证 指 数 涨 幅 为4.85%； 深 证 成 指 涨 幅 为2.82%；创 业 板 指 数 涨 幅 为1.81%；一 级 行 业 指 数 中 ，通 信 板 块 涨 幅 为11.13%。根 据 我 们 对 于 通 信 行 业公 司 划 分 子 板 块 数 据 ， 一 周 视 频 会 议 ， 通 信 网 络 技 术 服 务 等 子 板 块 相 关 标 的 表 现 较 好 ， 板 块 涨 幅 分 别为44.48%、28.48%。 运 营 商 重 点 事 件 中 ，中 国 移 动 与 中 国 科 学 院 国 家 授 时 中 心 成 功 对 接 了 地 基 授 时 系 统 与 中 国 移 动 时间 同 步 网 ， 提 高 了 网 络 可 靠 性 。 中 国 移 动 已 建 成 全 国 覆 盖 的 时 间 同 步 网 络 ， 通 过 与 授 时 中 心 的 对 接 ，拓 展 了 国 家 高 精 度 地 基 授 时 系 统 的 服 务 范 围 。 国 家 授 时 中 心 的 “ 高 精 度 地 基 授 时 系 统 ” 项 目 利 用 中 国移 动 通 信 光 缆 资 源 ， 建 设 了 全 国 范 围 内 的 光 纤 授 时 网 络 ， 实 现 了 高 精 度 的 时 间 同 步 。 此 合 作 对 提 升 中国 移 动 时 间 同 步 网 可 靠 性 和 延 伸 服 务 范 围 具 有 重 要 意 义 ， 为 未 来 技 术 与 应 用 合 作 奠 定 了 基 础 。 中 国 联通 日 前 公 示 了2023年 智 网 创 新 中 心5G边 缘 计 算 产 品 软 件 研 发 项 目 的 中 标 候 选 人 ， 九 州 未 来 、 浪 潮 、未 来 网 络 、亚 信 科 技 四 家 入 围 。在“2023通 信 产 业 大 会 暨 第 十 八 届 通 信 技 术 年 会 ” 上 ，中 国 电 信 研 究院 指 出 ，随 着AI大 模 型 的 发 展 ，算 力 需 求 不 断 增 加 ，客 户 对 访 问 算 力 中 心 的 需 求 也 在 增 加 。为 满 足 这一 需 求 ，对 传 输 网 络 提 出 了 新 的 要 求 ，包 括 大 带 宽 、低 时 延 、高 可 靠 性 。400G技 术 将 成 为 未 来 光 传 送网 的 核 心 技 术 ， 预 计 在2023年 至2024年 骨 干 网 将 迎 来 规 模 商 用 周 期 。 此 外 ， 低 时 延 方 面 ， 中 国 电 信正 构 建 业 界 最 优 、 效 率 最 高 的 枢 纽 间DCI网 络 ， 以 支 持 多 层 次 时 延 圈 。 在 高 可 靠 性 方 面 ， 智 慧 运 营 和机 器 学 习 等 技 术 被 引 入 光 网 络 ， 提 升 了 网 络 的 可 靠 性 。 主 设 备 商 方 面 ，在 华 为OceanProtect数 据 保 护 发 布 会 上 ， 华 为 宣 布 开 源 备 份 软 件 ， 并 将 备 份 软 件定 义 为 存 储 技 术 生 态 。 华 为 表 示 ， 独 立 的 备 份 软 件 产 业 将 不 再 存 在 ， 认 为 过 去 中 国 市 场 的 独 立 数 据 备份 软 件 产 品 发 展 道 路 不 可 行 。 为