市场周报：仍以交易为主

市场周报 证券研究报告投资策略报告发布日期：2024年2月26日星期一 市场策略 爱建证券有限责任公司 仍以交易为主 研究所 投资要点 分析师：朱志勇Tel:021-32229888-25509E-mail:zhuzhiyong@ajzq.com执业编号：S0820510120001 指数连续回升。在经过前期的大幅下挫后，指数已经连续回升，基本收复前期失地。创业板为代表的中小市值表现更为强劲，这也是前期跌幅较大的必然反应。市场情绪得到了基本的修复。在连续反弹之后，市场后续动力预计有所减弱，需要时间休整，不过市场整体机会依然较多，因此交易机会依然较多。市场在低位有明显的资金进入现象，同时权重和中小市值都有较好的支撑，市场中长期走势依旧维持乐观预期。只是市场大小同涨的风格预计将出现分化，积极观察市场风格未来走向。 TMT是交易焦点。在SORA的相关消息驱动下，TMT板块成为本周市场的焦点，网络、游戏传媒以及算力相关板块都非常活跃。当然在市场情绪持续回暖的情况下，其它的如权重板块和赛道板块也表现良好。市场整体机会较大。只是在市场连续普涨回升后，我们要密切关注市场的分化以及资金的流入的持续性。目前的市场较好的状态是权重稳定指数，而相关主题活跃交易。这样有助于市场情绪的进一步稳固，当然市场基本脱离了低位，在休整后具备进一步上行的动力，市场的战略配置权重可以逐步加大。整体上短期我们仍以主题投资相关的科技板块为主，人工智能相关以及电子半导体相关仍是主要的交易对象，只是要注意短期快速上涨后的波动。而新能源、消费以及国企相关板块也是较好的中长期配置板块。 数据来源：WIND 仍以交易为主。整体来看，市场指数连续回升，情绪有了较好的修复，不过在快速脱离低位后，指数也需要一定的休整。国内经济、政策以及市场环境依然预期良好，同时两会即将来临，政策预计将进一步增强。因此我们对于市场中长走势依旧保持乐观。当然美元降息预期波动较大，短期会引起市场的波动，但整体不会改变市场趋势。因此在此位置，我们仍然是以交易为主，同时注意逐渐加大战略配置的比重。市场短期预计会出现一定的分化，但是预计波动有限，我们更多的是关注市场风格的走向。从策略上我们主要关注的交易机会仍以科技板块和国企相关板块为主，配置上则是消费、新能源等赛道板块，核心的原则仍是估值和业绩为基础。在市场估值依然较低的区间，市场仍然具备较好的估值修复空间，整体上我们要更偏乐观一些。 风险提示 1、主题性投资市场波动较大，注意控制风险2、宏观经济和政策不确定性对市场的影响 分析师承诺 负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师，在此申明，本报告的观点、逻辑和论据均为分析师本人研究成果，引用的相关信息和文字均已注明出处。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与，未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关。 投资评级说明 报告发布日后的6个月内,公司/行业的涨跌幅相对同期的上证指数/深证成指的涨跌幅为基准。 公司评级 强烈推荐：预期未来6个月内，个股相对大盘涨幅15%以上推荐：预期未来6个月内，个股相对大盘涨幅5%～15％中性：预期未来6个月内，个股相对大盘变动在±5%以内回避：预期未来6个月内，个股相对大盘跌幅5%以上 行业评级 强于大市：相对强于市场基准指数收益率5％以上；同步大市：相对于市场基准指数收益率在-5％～+5％之间波动；弱于大市：相对弱于市场基准指数收益率在-5％以下。 重要免责声明 爱建证券有限责任公司具有证券投资咨询资格，本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价，投资者据此做出的任何投资决策与我公司和研究员无关。我公司及研究员与所评价或推荐的证券不存在利害关系。我公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行服务或其他服务。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式发表、复制。如引用、刊发，需注明出处为爱建证券研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 爱建证券有限责任公司 地址：上海市浦东新区世纪大道1600号33楼（陆家嘴商务广场）电话：021-32229888邮编：200122网站：www.ajzq.com