电子行业周报：全球半导体制造业有望开启复苏，存储芯片价格连续上涨

全球半导体制造业有望开启复苏，存储芯片价格连续上涨 —电子行业周报 投资要点 推荐(维持) ▌上周回顾 分析师：毛正S1050521120001maozheng@cfsc.com.cn分析师：吕卓阳S1050523060001lvzy@cfsc.com.cn联系人：何鹏程S1050123080008hepc@cfsc.com.cn 2月19日-2月23日当周，申万一级行业整体上涨。其中电子行业上涨3.59%，位列第17位。估值前三的行业为计算机、农林牧渔、社会服务，电子行业市盈率为40.10，位列第6位。 电子行业细分板整体上涨。估值方面，LED、模拟芯片设计、数字芯片设计估值水平位列前三，光学元件、集成电路封测估值排名本周第四、五位。 ▌全球半导体制造业有望开启复苏，晶圆厂产能利用率小幅提升 国际半导体产业协会（SEMI）与Tech Insights近日报告指出，2023Q4电子产品和IC销售额有所增长，预计全球半导体制造业将于2024年复苏。SEMI数据显示，2023Q4电子产品销售额YOY +1%，是自2022H2以来首次增长，并预计2024年YOY +3%。同时，随着需求改善和库存正常化，IC销售额在2023Q4恢复增长，YOY+10%。预计2024Q1 IC销售额将强劲增长18%。根据SEMI预测，半导体资本支出和晶圆厂利用率在2023H2大幅下降后，预计将从2024Q1开始温和复苏。晶圆厂产能利用率从2023Q4的66%小幅提高至2024Q1的70%。建议关注半导体前道设备公司中微公司、芯源微；后道设备公司长川科技、金海通以及零部件公司新莱应材。 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《电子行业专题报告：AI大模型落地终端，AIPC驱动PC行业新增长》2024-02-25 2、《电子行业专题报告：折叠屏手机销量逆势增长，产 业 链 增 量 组 件 成 长 可 期 》2024-02-213、《电子行业专题报告：复盘历年大底，掘金科技价值与成长》2024-02-19 ▌存储芯片价格连续上涨，有望开启新一轮景气度周期 2024年以来DRAM存储芯片价格连续上涨，中国客户接受提价。智能手机厂商与PC厂商预计2024年将迎来需求复苏，将带动NAND Flash、DRAM价格上涨。根据TechInsights最新统计数据显示，截至2024年2月16日的一周，DRAM销售额同比增长79%，此外13周移动平均线较去年同期飙升79%，根据预测，2024全年，全球DRAM芯片销售额将增长46%，达到780亿美元。根据Gartner此前预测，存储芯片需求在2024年将强劲复苏，营收预估将暴增66.3%，存储行业有望迎来新一轮景气度周期。建议关注东芯股份、普冉股份、兆易创新、北京君正、澜起科技、聚辰股份以及模组厂 商江波龙与朗科科技。 ▌风险提示 半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。 正文目录 1、股票组合及其变化.......................................................................51.1、本周重点推荐及推荐组............................................................51.2、海外龙头一览....................................................................62、周度行情分析及展望.....................................................................82.1、周涨幅排行......................................................................82.2、行业重点公司估值水平和盈利预测..................................................113、行业高频数据...........................................................................153.1、台湾电子行业指数跟踪............................................................153.2、电子行业主要产品指数跟踪........................................................184、近期新股...............................................................................224.1、龙旗科技（603341.SH）：领先的智能产品和服务提供商................................224.2、诺瓦星云（301589.SZ）：视频处理到显示控制全链路解决方案提供商....................245、行业动态跟踪...........................................................................275.1、半导体..........................................................................275.2、消费电子........................................................................295.3、汽车电子........................................................................316、行业重点公司公告.......................................................................327、风险提示...............................................................................40 图表目录 图表1：重点关注公司及盈利预测.........................................................5图表2：海外龙头估值水平及周涨幅.......................................................6图表3：费城半导体指数近两周走势.......................................................7图表4：费城半导体指数近两年走势.......................................................7图表5：2月19日-2月23日行业周涨跌幅比较（%）........................................8图表6：2月23日行业市盈率（TTM）比较..................................................8图表7：2月19日-2月23日电子细分板块周涨跌幅比较（%）................................9图表8：2月23日电子细分板块市盈率（TTM）比较..........................................9图表9：重点公司周跌幅最少前十股票.....................................................10图表10：行业重点关注公司估值水平及盈利预测............................................11图表11：台湾半导体行业指数近两周走势..................................................15图表12：台湾半导体行业指数近两年走势..................................................15图表13：台湾计算机及外围设备行业指数近两周走势........................................15图表14：台湾计算机及外围设备行业指数近两年走势........................................15 图表15：台湾电子零组件行业指数近两周走势..............................................16图表16：台湾电子零组件行业指数近两年走势..............................................16图表17：台湾光电行业指数近两周走势....................................................16图表18：台湾光电行业指数近两年走势....................................................16图表19：中国台湾IC各板块产值当季同比变化（%）........................................17图表20：NAND价格（单位：美元）.......................................................18图表21：DRAM价格（单位：美元）........................................................18图表22：全球半导体销售额（单位：十亿美元）............................................18图表23：全球分地区半导体销售额（单位：十亿美元）......................................18图表24：面板价格（单位：美元/片）.....................................................19图表25：国内手机月度出货量（单位：万部，%）...........................................19图表26：全球手机季度出货量（单位：百万部，%）.........................................19图表27：无线耳机月度出口量（单位：个，%）.............................................20图表28：无线耳机累计出口量（单位：个，%）.............................................20图表29：中国智能手表月度产量（单位：万个，%）.........................................20图表30：中国智能手表累计产量（单位：个，%）...........................................20图表31：全球PC季度出货量（单位：千台，%）............................................21图表32：中国台机/服务器月度出货量（单位：万台）.......................................21图表33：中国新能源车月度销售量（单位：辆，%）.........................................21图表34：中国新能源车累