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国君计算机|Sora拉大算力缺口,关注国产算力机遇

信息技术2024-02-20国泰君安证券胡***

AI智能总结

投资建议聚焦于Sora大模型的发布及其对国内文生视频AI大模型市场的影响，以及美国算力出口管制背景下国产算力公司的潜在发展机遇。

Sora大模型的关键特性：

生成式能力：Sora大模型能够根据用户文本提示生成60秒视频，被喻为“物理世界的通用模拟器”。
技术路径：继承了GPT系列模型的技术路径，即通过大量数据、大规模参数和大算力驱动模型发展。
数据需求：视频训练所需的海量数据量远超文本训练，这将加剧算力需求的差距。

算力缺口与投资计划：

OpenAI的投资计划：Sam Altman宣布正筹备最高达7万亿美元的AI基础设施投资计划，以满足通用人工智能的算力需求。
全球半导体产值对比：Gartner预测2023年全球半导体总产值约5330亿美元，显示出巨大的算力缺口。

国内市场反应：

生成式能力的启发：Sora大模型的出色表现预计将激发国内文生视频AI大模型的热潮。
国内厂商跟进：预计国内大模型厂商会加大在文生视频大模型领域的投入，推动算力需求增长。

美国算力出口管制与国产机会：

算力出口管制：美国商务部对高性能芯片对华出口实施新管制，限制了高性能芯片在中国市场的供应。
国产算力公司机遇：这一政策为国产算力公司提供了发展机会，特别是在算力需求日益增长的背景下。

风险提示：

产能供应紧张：可能影响国产芯片的生产效率。
迭代失败风险：国产芯片可能面临技术迭代过程中的挑战。
客户购买力下降：下游客户的需求可能受到经济环境变化的影响。

总结：Sora大模型的发布不仅展示了强大的生成式能力，还引发了对国内文生视频AI大模型市场的关注，尤其是在美国算力出口管制的背景下，为国产算力公司带来了发展契机。然而，市场也面临着产能供应、技术迭代和客户需求等风险。投资者需密切关注相关动态并考虑这些风险因素。

投资建议：Sora大模型出色的生成式能力或将引发国内文生视频AI大模型热潮，美国算力出口管制之下国产算力有望超预期发展。 Sora大模型的发布将进一步拉大算力缺口。2月15日，OpenAI发布文生视频AI大模型Sora，可以根据用户文本提示词生成60秒场视频，从而成为“物理世界的通用模拟器”。Sora大模型延续了此前GPT模型“源数据-Transformer-Diﬀusion-涌现”的技术路径，这意味着其发展成熟同样需要海量数据+大规模参数+大算力作为基座，且由于视频训练所需数据量远大于文本训练的数据量，预计Sora大模型将进一步拉大算力缺口。据《华尔街日报》报道，OpenAI首席执行官SamAltman近日在会见中东投资者时表示，OpenAI正在筹备一项最高可达7万亿美元的AI基础设施投资计划，以满足其实现通用人工智能所需要的算力需求。相较之下，Gartner初步预计2023年全球半导体总产值约为5330亿美元，由此可见未来算力缺口之大。 Sora出色的生成式能力或将引发国内文生视频AI大模型热潮。正如2022年春节后OpenAI的ChatGPT引爆国内文本生成式大模型热潮一样，由于此次Sora大模型展示出相较以往同类产品更强的生成式能力，进一步打开了AI应用想象空间，预计国内大模型厂商也将快速跟进，加大对文成视频大模型的投入力度，从而带动算力需求增加。美国算力出口管制之下，国产算力公司有望实现超预期发展。此前美国商务部针对算力对华出口颁布新管制措施，禁止了高性能芯片成品对华出口，锁定了美国芯片在中国市场的算力性能天花板，为国产算力公司提供了后发制人的客观机遇。在算力缺口逐渐拉大的背景下，国产算力公司有望实现超预期发展。风险提示：国产芯片产能供应紧张、国产芯片迭代失败、下游客户购买力下降的风险。文章来源本文摘自：2024年2月19日发布的《Sora拉大算力缺口，关注国产算力机遇》李沐华，资格证书编号：S0880519080009 朱丽江，资格证书编号：S0880523060002 更多国君研究和服务亦可联系对口销售获取重要提醒本订阅号所载内容仅面向国泰君安证券研究服务签约客户。因本资料暂时无法设置访问限制，根据《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，若您并非国泰君安证券研究服务签约客户，为保证服务质量、控制投资风险，还请取消关注，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。我们对由此给您造成的不便表示诚挚歉意，非常感谢您的理解与配合！如有任何疑问，敬请按照文末联系方式与我们联系。法律声明

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