创新药板块回调基本充分，提示底部位置，重视优质标的的超跌机会

目标市值800亿人民币，+50%空间。 多个创新大产品艾拉司群（SERD）、超抗Vaborem（CRE）、FIC创新药RRx-001（SCLC）等将在2024-2025年开始逐步上市和报批。 和黄医药：呋喹2L GC国内24年中有望上市，海外开新的注册临床；索凡针对1L胰腺癌今年开注册临床；赛沃针对2L NSCLC海外注册临床数据读出并NDA；索乐匹尼布年底读出海外poc数据。 商业化进展顺利，25年盈利。 目标市值350亿人民币，+100%空间。 康方生物：AK112一线NSCLC与K药单药头对头III期临床Q2读出PFS数据；治疗EGFR-TKI耐药的NSCLC Q2获批上市；海外联合化疗用于EGFR-TKI治疗进展的NSCLC的III期临床24H2完成患者入组等。 目标市值：国内480亿人民币，海外贡献更大估值弹性。 科伦博泰：TROP2 ADC适应症广泛，SKB264具备全球重磅炸弹潜力，三阴乳腺癌申报NDA，肺癌、乳腺癌等多项海外注册临床在默沙东的主导下开启，是国内海外确定性最强的同类产品。 ADC之后再度进军RDC明星赛道。 目标市值350亿，+80%空间。 康诺亚：CM310布局自免大赛道，特应性皮炎预计24年下半年获批，鼻窦炎伴鼻息肉即将提交BLA，过敏性鼻炎下半年披露数据；CLDN18.2ADC即将布局胃癌1/2L适应症，多个双抗产品陆续披露POC数据，AD、siRNA等创新分子逐步IND。 目标市值200亿人民币，+150%空间。