研报摘要
市场表现
- 2024年2月：上证指数增长4.97%，深证成指增长9.49%，轻工制造指数增长1.19%，纺织服装指数增长0.66%。轻工制造指数中，造纸、家居用品、包装印刷、文娱用品的涨幅分别为4.17%、2.29%、-1.39%、-3.32%；纺织服装指数中，饰品、服装家纺、纺织制造的涨幅分别为3.52%、1.16%、-2.21%。
主要行业趋势
- 家居：看好家居出海跨境电商标杆致欧科技，预计2023年收入增长约10.35%至11.82%，2024-2025年随着核心优势强化及美国降息预期下的地产回暖，业绩有望持续向好。致欧科技已拓展新销售渠道，如TikTok Shop、SHEIN美国站等，并计划于年内投产18.1万平方米的仓储物流项目。
- 出口链：重点关注家居跨境电商标杆致欧科技、恒林股份，以及中长期成长动能充足、估值具有安全边际的匠心家居、梦百合、乐歌股份等。
- 内销家居：预计2024年家居需求将明显改善，推荐布局内销家居低估值龙头如顾家家居、欧派家居、索菲亚、志邦家居、敏华控股、慕思股份、喜临门等。
- 造纸：阔叶浆、针叶浆价格环比上升，成品纸价格整体持平。推荐太阳纸业、华旺科技、博汇纸业、中顺洁柔。
- 纺织服装：品牌服饰强调强成长、低估值高股息、龙头估值修复三条主线，建议关注报喜鸟、比音勒芬、富安娜、罗莱生活、海澜之家、波司登、安踏体育、李宁等；纺织制造持续推荐台华、新澳、华利集团。
风险提示
- 原材料价格波动、宏观经济波动、行业政策变动、调研样本偏差、信息更新不及时、历史规律失效等风险。
行业新闻
- 中国纺织品服装贸易展览会（巴黎）春季展规模盛大，1269家企业参展，大牌观众云集。
- 孟加拉国家纺行业面临天然气短缺、货币波动、生产成本上升的挑战，导致出口下降。
- 我国纺织服装产业集群快速发展，多个省份提出重点产业集群式发展战略，推进产业升级。
原材料价格跟踪
- 棉花价格周环比和同比均有所上升。
- 粘胶短纤、涤纶短纤、涤纶长丝价格同比上升。
- 锦纶长丝价格同比上升。
- 澳洲羊毛价格同比下降。
行业数据跟踪
- 商品房销售数据：一线、二线、三线城市成交量与面积均大幅下降。
- 地产数据：12月竣工面积增长，新开工面积及销售面积降幅收窄。
- 家具数据：12月家具及零件出口额增长，累计同比-5.2%。
- 造纸数据：阔叶浆、针叶浆价格周环比上升，开工率环比下降。
- 纺服数据：12月服装及纺织纱线出口额同比增加，累计同比+1.9%。
公司公告
- 新澳股份、金牌厨柜发布相关公告，涉及股权变动、业绩披露等内容。
结论
本报告综合分析了家居、出口链、内销家居、造纸、纺织服装等领域的市场表现、趋势预测、风险提示及公司公告，旨在为投资者提供全面的行业洞察和投资建议。请注意，报告中的数据和预测基于特定时点的信息，实际市场情况可能有所不同，投资决策应结合多方面信息进行审慎考量。
