股指期货周报：港股三连阳，A股有望迎来开门红
研究院FICC组 策略摘要 研究员 美国1月CPI、PPI涨幅超预期，显示通胀压力仍存，美联储上半年降息概率下降，但亮眼的财报，令美股三大指数收复大部分失地。国内春节数据亮眼，出游人数、订单远超于2019年同期水平，电影消费创春节档新高，对地产端的融资举措也相继落地，以此来修复市场信心，龙年A股有望迎来开门红。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 春节数据亮眼。城市房地产融资协调机制出台后，首批房地产项目“白名单”出炉，多部门协调联动推进政策落地，多家银行密集对接房地产“白名单”项目，目前六大国有行至少获取、对接超8200个项目，满足房地产项目开发建设的合理融资需求。春节假期出游人次大幅增长，今年2月10日-17日，全社会跨区域人员流动量预计累计23.11亿人次，国内游、出境游、入境游订单同比均大幅增长，超过2019年同期水平，其中国内多地旅游消费呈现大幅上涨。春节档电影票房突破80亿元，总观影人次和总场次均创中国影史春节档新高。海外方面，美国1月零售销售大幅下降，创2023年3月以来最大降幅，1月CPI、PPI涨幅超预期，显示通胀压力仍存。欧洲经济承压，欧盟将2024年欧元区经济增长预期从1.2%下调至0.8%；英国经济陷入技术性衰退，英国国家统计局公布数据显示，2023年第四季度英国经济环比下降0.30%，连续两个季度经济萎缩。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 港股三连阳。现货市场，节前一周国内主要指数迎来反攻，行业指数基本收红，医药生物板块涨幅超10%，14个行业涨幅超5%。市场情绪好转，最后两个交易日成交量破万亿元，周内北向资金净流入160亿元。港股开市迎来三连阳，A股预计也将迎来开门红。美股市场，由于通胀数据高于预期，掉期市场数据显示，美联储5月、6月降息概率下降，当日美股迎来下跌，但亮眼的财报，令美股三大指数相继收复大部分失地。 基差修复。期货市场，期指基差快速修复，尤其是IC、IM；期指整体持仓量下降，IC、IM活跃度提升。 ■策略 单边：买入套保 ■风险 若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1一周市场要闻回顾............................................................................................................................................................................3股票市场数据....................................................................................................................................................................................4股指期货市场数据............................................................................................................................................................................6 图表 图1:A股行业周度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................5图2:陆股通周度净买入额丨单位：亿元........................................................................................................................................6图3:两市融资余额丨单位：亿元....................................................................................................................................................6 一周市场要闻回顾 1.2023年德国对华直接投资总额达到创纪录的119亿欧元，同比增长4.3%，占德国海外投资总额比重达到10.3%，为2014年以来最高水平。2.美国1月零售销售环比下降0.8%，创2023年3月以来最大降幅，预期下降0.1%，前值修正为增0.40%；核心零售销售环比下降0.6%，预期增0.20%，前值增0.40%。3.美国1月进口物价指数环比上升0.80%，预期持平，前值修正为降0.70%；同比下降1.3%，预期下降1.3%，前值下降1.6%。1月出口物价指数环比上升0.8%，预期下降0.10%，前值修正为降0.70%；同比下降2.4%，前值下降3.2%。4.美国上周初请失业金人数为21.2万人，预期22万人，前值21.8万人；续请失业金人数为189.5万人，预期188万人，前值186.5万人。5.美国1月未季调CPI同比上涨3.1%，预期2.9%，前值3.4%；季调后CPI环比上涨0.3%，预期及前值均为0.2%；未季调核心CPI同比上涨3.9%，预期3.7%，前值3.9%；核心CPI环比上涨0.4%，预期及前值均为0.3%。6.美国1月PPI同比上升0.90%，预期升0.60%，前值升1%；环比上升0.30%，创去年8月以来最大升幅，预期升0.10%，前值下降0.2%。1月核心PPI同比上升2%，预期升1.60%，前值升1.80%；环比上升0.50%，预期升0.10%，前值修正为持平。7.美国1月新屋开工总数年化133.1万户，预期146万户，前值146万户；环比下降14.8%，预期持平，前值下降4.3%。美国1月营建许可总数147万户，预期150.9万户，前值149.3万户。8.美国2月密歇根大学消费者信心指数初值为79.6，预期80，前值79。 股票市场数据 数据来源：iFind华泰期货研究院 数据来源：iFind华泰期货研究院 数据来源：iFind华泰期货研究院 股指期货市场数据 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000 电话：400-6280-888网址：www.htfc.com
