轻工制造行业投资策略周报：楼市延续宽松基调，关注家居相关转债

楼市与家居行业动态

宏观楼市政策更新

• 北京：2024年2月6日，北京优化通州区商品住房销售政策，调整后，家庭只需符合北京市限购条件即可在通州区购买房产，不再要求在通州落户或纳税、社保满三年。
• 深圳：2月7日，深圳市住房建设局发布通知，调整限购政策，本市户籍居民家庭限购2套住房，本市户籍成年单身人士限购1套住房，取消了落户年限和个人所得税、社会保险缴纳年限的要求。

家居相关转债推荐

• 关注地产后周期定制家居转债：包括欧22转债、金23转债、好客转债、江山转债等。
• 推荐卫浴制品转债：松霖转债。
• 建议关注瓷砖地板转债：蒙娜转债。

转债市场表现概览

• 本周行情：截至2月8日，中证转债指数、上证转债指数、深证转债指数分别上涨1.37%、1.11%、1.85%，万得可转债等权指数上涨1.31%，万得可转债加权指数上涨1.30%。
• 板块表现：特纸转债、鹤21转债、力诺转债涨幅领先，而翔港转债、帝欧转债、华源转债跌幅明显。

转债条款与正股信息更新

• 鹤21转债：截至2024年2月5日，公司股票已满足触发转股价格向下修正条款的条件，但董事会决定不执行该权利，未来若再次触发，则再作决定。
• 金牌厨柜：2023年业绩增长，营业收入同比增长2.5%，净利润同比增长6.29%，扣非净利润增长14.07%。
• 山鹰国际：实际控制人吴明武于2月5日增持公司股份637万股，占总股本的0.14%，并计划在未来通过二级市场以集中竞价交易方式增持公司股份至2.7亿元。

风险提示

• 地产销售可能持续下滑。
• 原材料价格存在上涨压力。
• 下游需求面临不确定性。