行业周报：Sora发布推升算力需求，应用材料营领先大市-A收指引超预期

2024年02月18日 电子 证券研究报告 Sora发布推升算力需求，应用材料营收指引超预期999563324 投资评级领先大市-A维持评级 OpenAI发布首个视频生成模型Sora，进一步推动实现AGI： 2月16日，OpenAI宣布推出全新的生成式人工智能模型“Sora”。通过文本指令，Sora可以直接输出长达60秒的1080P高清视频，并且能够生成具有多个角色、特定类型的运动以及主题和背景的准确细节的复杂场景。同时，该模型对语言有深刻的理解，使其能够准确地解释提示并生成表达生动情感的引人注目的角色。这意味着，继文本、图像之后，OpenAI将其先进的AI技术拓展到了视频领域。OpenAI亦表示，Sora是能够理解和模拟现实世界的模型的基础，这一能力将是实现AGI（通用人工智能）的重要里程碑。从文本、图像到视频生成，训练和推理侧对算力的需求预计均会进一步提升。 应用材料营收指引超预期，半导体设备景气度有望提振： 2月16日，AMAT(应用材料)发布FY24Q1财报，实现营收67.07亿美元（YoY-0.47%），毛利率47.8%（YoY+1.1pct），净利润20.19亿美元（YoY+17.59%），预计FY24Q2营收将达61-69亿美元，Q1业绩及Q2营收指引均超市场预期。从收入来源地区看，FY24Q1来自中国大陆的营收占比由上年同期的17%暴涨至45%。此前ASML（阿斯麦）于1月24日发布23Q4财报，实现营收72亿欧元，毛利率51.4%，净利润20亿欧元，营收与净利润均超市场预期，主要得益于装机管理业务的超预期增长；23Q4获得的订单金额为92亿欧元，创历史新高。ASML预计2024年净销售额将同比持平，24Q1净销售额50-55亿欧元，毛利率48%-49%，受到对华出口限制的影响。SEMI最新报告显示，2024年全球半导体设备销售额预计同比提升4%至1053亿美元,2025年将进一步提升至1241亿美元。2月6日，中芯国际发布23Q4业绩快报，指引2024年资本开支将与2023年相当。随着终端市场的逐步复苏和AI市场需求拉动，晶圆厂扩产仍将继续，叠加国产替代持续推进，国内半导体设备公司有望受益。 马良分析师SAC执业证书编号：S1450518060001maliang2@essence.com.cn 相关报告 云端两侧AI需求旺盛，产业链国产化有望加速2024-02-04电视面板价格企稳，存储复苏拐点明确2024-01-28AI/HPC推升先进封装需求，功率涨价复苏信号初现2024-01-21AI浪潮势不可挡，昇腾发力铸造国产算力基石2024-01-17CES展会新品纷呈，AI与显示交互成为焦点2024-01-14 电子本周涨幅8.64%（4/31），10年PE百分位为21.59%： （1）本周（2024.02.05-2024.02.08）上证综指上涨4.97%，深证成指上涨9.49%，沪深300指数上涨5.83%，申万电子版块上涨8.64%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为4/31。2024年，电子版块累计下降19.88%。（2）本周集成电路封测在电子行业子版块中涨幅最高，为13.30%；其他电子版块涨幅最低，为1.55%。（3）电子版块涨幅前三公司分别为安路科技（+27.13%）、艾比森（+25.89%）、华天科技（+25.85%），跌幅前三公司分别为凯旺科技（-27.80%）、显盈科技（-27.53%）、英力股份（-27.17%）。（4）PE：截至2024.02.08， 沪深300指数PE为10.57倍，10年PE百分位为14.91%；SW电子指数PE为32.38倍，10年PE百分位为21.59%。 投资建议： AI产业链建议关注海光信息、沪电股份、胜宏科技、工业富联、圣泉集团等；半导体设备推荐中科飞测、精测电子、中微公司、芯源微、北方华创、拓荆科技、华海清科。 风险提示: 下游需求不及预期风险；技术迭代不及预期风险；国际科技博弈力度加大风险。 内容目录 1.本周新闻一览...............................................................42.行业数据跟踪...............................................................52.1.半导体：2023年中国集成电路产量为3514亿块，同比增长6.9%..............52.2. SiC：芯联动力与南瑞半导体将在SiC芯片等产品上展开深度合作.............62.3.消费电子：群智咨询预计2024年全球平板电脑出货量年增4.1%..............73.本周行情回顾...............................................................83.1.涨跌幅：电子排名4/31，子版块中集成电路封测涨幅最高...................83.2. PE：电子指数PE为32.38倍，10年PE百分位为21.59%.....................94.本周新股..................................................................11 图表目录 图1.台积电月度营收..........................................................5图2.世界先进月度营收........................................................5图3.联电月度营收............................................................5图4.新能源汽车产销量情况....................................................6图5.光伏装机情况............................................................6图6.国内智能手机月度出货量..................................................7图7.国内智能手机月度产量....................................................7图8.Steam平台主要VR品牌市场份额............................................7图9.Steam平台VR月活用户占比................................................7图10.本周各行业版块涨跌幅（申万一级行业分类）...............................8图11.本周电子版块子版块涨跌幅（申万二级行业分类）...........................8图12.本周电子版块子版块涨跌幅（申万三级行业分类）...........................8图13.本周电子版块涨幅前十公司（%）..........................................9图14.本周电子版块跌幅前十公司（%）..........................................9图15.电子版块近十年PE走势..................................................9图16.电子版块近十年PE百分位走势............................................9图17.电子版块子版块近十年PE走势...........................................10图18.电子版块子版块近十年PE百分位走势.....................................10 表1：本周电子行业新闻一览...................................................4表2：本周科创板IPO审核状态更新............................................11 1.本周新闻一览 2.行业数据跟踪 2.1.半导体：2023年中国集成电路产量为3514亿块，同比增长6.9% 2月13日，国家统计局发布数据显示，2023年中国集成电路产量为3514亿块（YoY+6.9%），进出口数量、金额、单价普遍下滑，中国台湾和韩国仍是我国集成电路的主要来源地，从美国进口集成电路连续两年下滑幅度最大。从进口产品结构看，中国台湾进口以处理器为主，韩国则侧重于存储器。 2024年1月台积电单月营收2157.85亿新台币，同比增长7.90%，环比增长22.40%。世界先进2023年12月营收35.31亿新台币，同比上升2.46%，环比上升20.16%。联电2024年1月营收190.10亿新台币，同比下降2.94%，环比增长11.98%。 资料来源：世界先进公司官网，国投证券研究中心 资料来源：台积电公司官网，国投证券研究中心 资料来源：联电公司官网，国投证券研究中心 2.2.SiC：芯联动力与南瑞半导体将在SiC芯片等产品上展开深度合作 2月5日，安森美发布23Q4财报显示营收20.18亿美元，2023全年营收82.53亿美元。公司CEO表示，公司在过去一年保持强劲的发展势头，汽车业务收入创历史新高达到43亿美元，碳化硅（SiC）业务收入同比增长4倍。 2月6日，芯联动力宣布与南瑞半导体签署合作协议，两家公司将在碳化硅（SiC）芯片等产品上展开科技研发、供应链保障、市场拓展等全方位的深度合作，进而加强双方在新型电力系统领域的竞争优势。 由中汽协公布的新能源车产销量数据，2023年1月-2024年1月，国内新能源汽车产量由42.46万辆增长至78.70万辆，销量由40.78万辆增长至72.90万辆。产销量均实现迅猛增长，汽车消费端动能持续强劲。 光伏方面，国内近年来季度光伏安装量增长迅速，据国家能源局发布的全国电力工业统计数据，2023Q4国内光伏新增装机达到87.94GW，环比增长74.07%，同比增长154.53%。光伏产业的迅速发展同样能够带动对第三代半导体（碳化硅）功率器件的需求。 资料来源：中国汽车工业协会，Wind，国投证券研究中心 资料来源：国家能源局，国投证券研究中心 2.3.消费电子：群智咨询预计2024年全球平板电脑出货量年增4.1% 2月8日，根据群智咨询（Sigmaintell）数据，2023年全球平板电脑出货量约为1.32亿台，年减18.2%，今年有望迎来小幅复苏，预计全球平板电脑出货量约为1.38亿台，年增4.1%。今年苹果将对iPad产品线进行一系列重大更新，预计将引领新一轮的平板电脑升级潮流；另外，安卓阵营的智能手机厂商为拓宽市场疆界及挖掘新的利润空间，纷纷加大对平板电脑市场的战略投入，将推动平板电脑市场进入一个新的发展阶段。2023年全球平板电脑市场的出货排名中，苹果、三星、联想、华为、亚马逊为前五名，共同占据近80%份额；随着华为、小米、荣耀、vivo、OPPO等智能手机厂商的加入，未来平板电脑市场的竞争将更为激烈。。 智能手机：据中国信通院，2023年12月中国智能手机出货量为2683.6万台(YoY+0.0%，MoM-9.3%)；据国家统计局，2023年12月中国智能手机产量为1.29亿台(YoY+22.9%，MOM+6.4%)。 资料来源：Wind，国家统计局，国投证券研究中心 资料来源：Wind，中国信通院，国投证券研究中心 VR：据Steam，2023年12月Oculus在Steam平台的份额占