计算机行业周报：情绪再次冰点，AI算力有望率先反弹

——计算机行业周报（2024.1.29—2024.2.2） able_Summary][Table_Summary]◼市场回顾 过去一周（1.29-2.2）上证综指下跌6.19%，创业板指下跌7.85%，沪深300指数下跌4.63%，计算机（申万）指数下跌14.20%，跑输上证综指8.02pct，跑输创业板指6.35pct，跑输沪深300指数9.58pct，位列全行业第29名。 ◼周观点 AI产业进展不断。海外方面：1）OpenAI：1月31日，OpenAI发布超强新功能，通过在ChatGPT中输入“@+GPTs名字”即可调用多个自定义GPTs进行协同工作，用户只需提出需求、做好决策即可。OpenAI将借助ChatGPT打造一个高效的智能AI代理时代，离AGI更进一步。2）谷歌：2月2日，谷歌在官网对生成式AI产品进行了大更新，包括Bard可通过文本提示生成图像；文生音乐平台MusicFX；文生图像平台ImageFX；文本扩写平台TextFX；谷歌地图中新增生成式AI功能，可用文本提示快速查找路线、店铺等。国内方面：1）科大讯飞：1月30日，科大讯飞发布星火大模型V3.5，在语言理解、文本生成、知识问答、逻辑推理、数学能力、代码能力和多模态能力七个方面进行了全面升级，其中语言理解、数学能力超过GPT-4 Turbo，代码达到GPT-4 Turbo 96%，多模态理解达到GPT-4V 91%；同时发布星火语音大模型，以及首个基于“飞星一号”的开源大模型——星火开源-13B。2）万兴科技：1月30日，万兴科技发布国内首个音视频多媒体大模型万兴“天幕”，聚焦数字创意垂类创作场景，相关能力已在海外规模化商用。3）商汤科技：2月2日，商汤科技发布“日日新SenseNova 4.0” ，其 中日 日 新 · 商 量 大 语 言 模 型-通 用 版 本（SenseChat V4）综合整体评测成绩水平比肩GPT-4，全面超越GPT-3.5。 《ChatGPT模型大更新，省级数据局陆续挂牌》——2024年01月30日 《AI科技浪潮如火如荼，鸿蒙千帆启航》——2024年01月22日 《AI与数据要素产业均有积极进展》——2024年01月16日 国产AI算力或成唯一选择。美国AI制裁持续升级，AI算力自主可控势在必行。1月29日，美国商务部公布《采取额外措施应对与重大恶意网络行为相关的国家紧急状态》提案，明确要求美国云服务厂商在提供云服务时，要验证外国用户身份，美国此举将限制中国使用Azure、AWS等云来训练AI大模型。2月1日，路透社消息，英伟达已经开始接受经销商对H20的预订，但H20在FP32性能方面落后于910B，国内大厂采购积极性不高。此前，科大讯飞与华为联合发布支撑万亿参数大模型训练的“飞星一号”国产算力平台，星火开源大模型正是基于“飞星一号”训练，训练效率达A100的90%。从已发布的业绩预告来看，AI算力开始兑现业绩：海光23Q4业绩同环比大幅增长（营收中值20.3亿，同环比+55%/+52%），寒武纪23Q4营收增长强劲、亏损大幅收窄（营收中值5.5亿，同比+19%），拓维23年预计归母净利0.48亿-0.7亿、同比扭亏（国产自主品牌服务器及PC业务的收入实现大幅增长）。 《原生鸿蒙元年，鸿蒙生态加速崛起》——2024年01月09日 《2024年信创或将进入发展新阶段》——2024年01月04日 ◼投资建议 2024年以来计算机指数领跌，1月跌幅超20%，目前年报业绩预告收官，业绩的扰动暂时结束，建议布局反弹机会。建议关注：（1）AI算力：软通动力、神州数码、拓维信息、海光信息、寒武纪等；（2）AI应用：科大讯飞、金山办公、万兴科技、同花顺、佳发教育、新致软件等。 ◼风险提示 下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。 目录 1周观点.........................................................................................42市场回顾.....................................................................................52.1计算机板块表现................................................................52.2计算机个股表现................................................................63行业要闻.....................................................................................63.1国内要闻...........................................................................63.2海外动态...........................................................................94公司动态...................................................................................114.1重大事项.........................................................................114.2股份增减持.....................................................................224.3股权激励.........................................................................234.4其他事项.........................................................................235一级投融资一览........................................................................236风险提示...................................................................................24 图 图1：过去一周申万一级行业指数市场表现...........................5图2：计算机指数（申万）近10年PE（TTM）..................6 表 表1：过去一周各类指数行情回顾.........................................5表2：过去一周计算机个股涨跌幅及换手率前五...................6表3：过去一周计算机行业一级投融资情况.........................23 1周观点 AI产业进展不断。海外方面：1）OpenAI：1月31日，OpenAI发布超强新功能，通过在ChatGPT中输入“@+GPTs名字”即可调用多个自定义GPTs进行协同工作，用户只需提出需求、做好决策即可。OpenAI将借助ChatGPT打造一个高效的智能AI代理时代，离AGI更进一步。2）谷歌：2月2日，谷歌在官网对生成式AI产品进行了大更新，包括Bard可通过文本提示生成图像；文生音乐平台MusicFX；文生图像平台ImageFX；文本扩写平台TextFX；谷歌地图中新增生成式AI功能，可用文本提示快速查找路线、店铺等。国内方面：1）科大讯飞：1月30日，科大讯飞发布星火大模型V3.5，在语言理解、文本生成、知识问答、逻辑推理、数学能力、代码能力和多模态能力七个方面进行了全面升级，其中语言理解、数学能力超过GPT-4 Turbo，代码达到GPT-4Turbo 96%，多模态理解达到GPT-4V 91%；同时发布星火语音大模型，以及首个基于“飞星一号”的开源大模型——星火开源-13B。2）万兴科技：1月30日，万兴科技发布国内首个音视频多媒体大模型万兴“天幕”，聚焦数字创意垂类创作场景，相关能力已在海外规模化商用。3）商汤科技：2月2日，商汤科技发布“日日新SenseNova 4.0”，其中日日新·商量大语言模型-通用版本（SenseChat V4）综合整体评测成绩水平比肩GPT-4，全面超越GPT-3.5。 国产AI算力或成唯一选择。美国AI制裁持续升级，AI算力自主可控势在必行。1月29日，美国商务部公布《采取额外措施应对与重大恶意网络行为相关的国家紧急状态》提案，明确要求美国云服务厂商在提供云服务时，要验证外国用户身份，美国此举将限制中国使用Azure、AWS等云来训练AI大模型。2月1日，路透社消息，英伟达已经开始接受经销商对H20的预订，但H20在FP32性能方面落后于910B，国内大厂采购积极性不高。此前，科大讯飞与华为联合发布支撑万亿参数大模型训练的“飞星一号”国产算力平台，星火开源大模型正是基于“飞星一号”训练，训练效率达A100的90%。从已发布的业绩预告来看，AI算力开始兑现业绩：海光23Q4业绩同环比大幅增长（营收中值20.3亿，同环比+55%/+52%），寒武纪23Q4营收增长强劲、亏损大幅收窄（营收中值5.5亿，同比+19%），拓维23年预计归母净利0.48亿-0.7亿、同比扭亏（国产自主品牌服务器及PC业务的收入实现大幅增长）。 2024年以来计算机指数领跌，1月跌幅超20%，目前年报业绩预告收官，业绩的扰动暂时结束，建议布局反弹机会。建议关注：（1）AI算力：软通动力、神州数码、拓维信息、海光信息、寒武纪等；（2）AI应用：科大讯飞、金山办公、万兴科技、同花顺、佳发教育、新致软件等。 2市场回顾 2.1计算机板块表现 过去一周（1.29-2.2）上证综指下跌6.19%，创业板指下跌7.85%，沪深300指数下跌4.63%，计算机（申万）指数下跌14.20 %，跑输上证综指8.02pct，跑输创业板指6.35pct，跑输沪深300指数9.58pct，位列全行业第29名。。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 当前计算机板块整体估值处于低位。截至2024年2月2日，计算机板块市盈率-TTM为46.20，历史中位数为57.63，分位点处于近十年的12.23%。计算机指数（申万）过去10年市盈率-TTM低点为34.65，发生于2022年4月；历史高点为159.70，发生于2015年6月。 资料来源：Wind，上海证券研究所 2.2计算机个股表现 过去一周计算机（申万）板块中，个股涨幅前五名分别为：金证股份、麦迪科技、辰安科技、网宿科技、计通退；跌幅前五名分别为：*ST左江、川大智胜、ST有棵树、ST迪威迅、华是科技；换手率前五分别为直真科技、华是科技、麦迪科技、真视通、创识科技。 3行业要闻 3.1国内要闻 百川智能发布超千亿参数大模型Baichuan 3。百川智能今日发布超千亿参数的大语言模型Baichuan 3，在CMMLU、GAOKAO和AGI-Eval等评测中，Baichuan 3号称在中文任务上超越了GPT-4。 据介绍，百川智能在Baichuan 3训练过程中提出了“动态数据选择”、“重要度保持”以及“异步CheckPoint存储”等多种技术手段及方案，稳定训练时间达到一个月以上，故障恢复时间不超过10分钟。百川智能官方表示，Baichuan 3还突破“迭代式强化学习”技术，进一步提升了语义理解和生成能力，在诗词创作的格式、韵律、表意等方面进行了提升，对于宋词这