黑色板块早报

2024/2/8 黑色产业链品种早报 观点及策略 钢材：预期交易为主，供需矛盾有限...................................2铁矿石：供需总体平衡...............................................3焦炭：双弱延续.....................................................4焦煤：区间震荡.....................................................5 2024/2/8 钢材：预期交易为主，供需矛盾有限 【品种观点】 现货市场基本冻结，供需矛盾有限，盘面情绪性因素影响上升。后期需关注节后需求恢复以及钢厂利润情况，节前预计以区间震荡为主，螺纹钢在3800附近或有支撑。 【盘面操作建议】 单针探底，震荡走高展开反弹，但节前最后一个交易日难有作为；策略建议：待机观察，安心过年。 2024/2/8 铁矿石：供需总体平衡 【品种观点】 最近一周铁矿石发运量及到港量逆季节性小幅回升，铁矿石库存预计继续累积。铁水产量上周环比微增至223.5万吨/日，仍体现一定韧性。现货基差维持同期偏高。总体来看，铁矿石供应较前期有所宽松，整体处于平衡状态。 【盘面操作建议】 见底回升强势反弹；策略建议：买入看涨期权持有。 2024/2/8 焦炭：双弱延续 【品种观点】 需求端，铁水日产维稳，成材现货需求冰点，钢企两轮提降亏损略有修复，但节前提产积极性不高。供应端，焦企利润虽有减产措施止损，但在低需环境下，生产维稳为主。库存端，上下游均累库，焦钢企业节前补库结束，低需形成库存压力。当前焦炭维持供需双弱震荡维稳运行，库存压力继续给到原材，盘面波动受市场情绪影响较为频繁；短期内节后等待焦钢博弈结果。中后期伴随节后开年全面复工提产预期而发力转强。后续关注焦钢博弈、成材需求变化、宏观政策转变和进口监管措施。 【盘面操作建议】 由震荡探底转为震荡筑底，有结束下跌的可能，关注价格能否站稳前低之上，不过需要节后来实现了；策略建议：观望，节后再战。 2024/2/8 焦煤：区间震荡 【品种观点】 需求端，节前铁水日产依旧维稳，下游冬储补库结束。供应端，节前部分矿区假期计划开始执行，产量输出保持低位，进口量同比下降。库存端，港口库存下降，或因关税恢复、极端天气和节日假期相关；上下游多方累库，库存压力等待释放。当前焦煤节前价格在弱势基本面中无法快速得到改善，主要受到市场情绪波动影响；短期震荡等待节后第三轮提降博弈结果。中后期随开年新政策利好与下游行业开工而发力走强。后续关注焦钢博弈结果、宏观利好和支持政策发布。 【盘面操作建议】 低位震荡偏强，有望形成底部喇叭形，有见底的可能，有待后市验证；策略建议：待节后布局。 免责声明 本报告由中辉期货研发中心编制 本报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作参考之用，不作为或被视为出售或购买期货品种的要约或发出的要约邀请。 本报告的信息均来源于公开资料，中辉期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所含的信息和建议不会发生任何变更。阁下首先应明确不能依赖本报告而取代个人的独立判断，其次期货投资风险应完全由实际操作者承担。除非法律或规则规定必须承担的责任外，中辉期货不对因使用本报告而引起的损失负任何责任。本报告仅反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点不代表中辉期货的立场。中辉期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。 本报告以往的表现不应作为日后表现的反映及担保。本报告所载的资料、意见及推测反映中辉期货于最初发表此报告日期当日的判断，可随时更改。本报告所指的期货品种的价格、价值及投资收入可能会波动。中辉期货未参与报告所提及的投资品种的交易及投资，不存在与客户之间的利害冲突。 本报告的版权属中辉期货，除非另有说明，报告中使用材料的版权亦属中辉期货。未经中辉期货事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布，亦不得作为诉讼、仲裁、传媒及任何单位或个人引用之证明或依据，不得用于未经允许的其它任何用途。如引用、刊发，需注明出处为中辉期货有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。所有于本报告中使用的商标、服务标记及标识均为中辉期货有限公司的商标、服务标记及标识。 期货有风险，投资需谨慎！ 中辉期货全国客服热线：400-006-6688