【有色金属】日报-2024-02-05

摘要： 强劲的美国非农数据再度打压美联储降息预期，并且鲍威尔采访中表示美联储年内可能降息三次，远低于市场预期，继上周五大涨之后，美指今日继续小幅上行，铜铝继续承压。基本面方面，随着春节临近，下游企业基本步入假期模式，需求愈发清淡，电解铜继续累库。铝锭因暴雪天气导致到货量减少，累库速度缓慢。 今日沪铜小幅震荡下行，沪铝先抑后扬尾盘小幅收涨。截至2月5日收盘，沪铜主力CU2403合约收报68540元/吨，跌90元/吨，跌幅0.13%。沪铝主力AL2403合约收报18815元/吨，涨5元/吨，涨幅0.13%。 宏观面消息，当地时间2月2日，美国劳工统计局公布的最新数据显示，1月新增非农就业人口35.3万，预期18.5万，2023年12月前值也被大幅上修为33.3万。非农数据报告还显示，失业率持平上月，连续第三个月在3.7%，低于市场预期的3.8%；同时，美国1月平均每小时工资增速同比达到4.5%，创2022年3月以来最高，高于预期的4.1%，12月的工资增速也由4.1%上修至4.3%，环比增速达到了0.6%，预期0.3%。强劲的非农数据，令市场对美联储3月降息的押注再度降温。周日发布的鲍威尔上周四接受哥伦比亚广播公司(CBS) 60分钟节目的采访中表示，美联储今年将谨慎进行降息，并且降息速度可能会比市场预期慢得多。他表示联邦公开市场委员会不太可能在三月份采取期货市场一直预期的第一步行动。美联储利率制定者平均预计，到12月份将降息75个基点。 铜方面，据SMM对调研小组对汽车、工程建筑类企业1月份调研来看，目前工程建筑类企业多数处于赶工期或已步入春节假期，且普遍存在资金紧张情况，当前地产行业仍难见增量，建筑类现有增量或为交通运输类，对于未来预期，24年上半年预期仍不容乐观。汽车类整体订单有持续增长，下游消费情况良好，企业普遍认为新能源汽车未来仍有乐观发展前景。随着春节临近，消费下滑更加明显，电解铜继续累库。截至2月5日周一，SMM全国主流地区铜库存环比上周四增加2.07万吨至12.30万吨。现货市场方面，市场交投情绪冷清，但市场流转货源较少，升水表现坚挺。2月5日，SMM1#电解铜对当月2402合约报升水20-50元/吨，均价报升水35元/吨，较上一交易日涨10元/吨；平水铜成交价68460-68580元/吨。广东地区大多数贸易商和下游均已经放假，市场交投十分清淡。 铝方面，临近年关，下游陆续放假，企业开工率大幅下滑，需求明显走弱。据SMM讯，上周国内铝下游加工龙头企业开工率环比下跌4.2个百分点至55.5%。其中，型材开工率跌幅较大，再生铝行业开工率同样延续跌势，部分线缆企业因临近放假生产及出货趋缓。其余板块开工较为稳定，铝板带及铝箔大厂春节假期普遍不停产。2月5日，SMM A00铝价对2402合约贴水20元/吨，较上一交易日持平，现货价格录得18910元/吨。今日华东地区交投较清淡，临近春节，下游逐步开始停产放假，需求转弱，刚需备货为主，成交一般。因暴雪天气，中原地区汽运受到影响，铝锭到货受阻，接连去库，现货货源流通有所收紧，利好中原现货升贴水，现货贴水收窄明显。 整体来看，强劲的美国非农数据再度打压美联储降息预期，并且鲍威尔采访中表示美联储年内可能降息三次，远低于市场预期，继上周五大涨之后，美指今日继续小幅上行，铜铝继续承压。基本面方面，随着春节临近，下游企业基本步入假期模式，需求愈发清淡，电解铜继续累库。铝锭因暴雪天气导致到货量减少，累库速度缓慢。 免责声明： 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。英大期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证。不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经英大期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转 载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。英大期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归英大期货有限公司所有。 英大期货有限公司地址北京市东城区建国门内大街乙18号院1号楼英大国际大厦二层官网www.ydfut.com.cn客服4000188688