汽车行业周报：2023年皮卡销量同比下降0.1%，表现平稳

行业概括：汽车板块本周（1.22-1.26）下跌1.23%，跑输沪深300指数3.19个百分点。整车板块下，乘用车子板块下跌0.90%，跑输沪深300指数2.86个百分点，商用车子板块上涨3.67%，跑赢沪深300指数1.71个百分点，货车子板块上涨4.64%，跑赢沪深300指数2.68个百分点，客车子板块上涨2.07%，跑赢沪深300指数0.11个百分点。本周（1.22-1.26）汽车零部件板块下跌2.17%，跑输沪深300指数4.13个百分点；汽车服务板块上涨2.51%，跑赢沪深300指数0.55个百分点。本周（1.22-1.26）上证综指高于沪深300指数0.79个百分点，汽车板块整体有所回升。 从估值水平来看，截至1月26日，汽车行业PE- TTM 为22.92，较上周下跌0.27。汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为19.32、4 0.32和23.1，本周（1.22-1.26）乘用车板块下跌0.18，商用车板块上涨1. 44，零部件下跌0.48。从汽车相关概念板块来看，本周（1.22-1.26）汽车相关概念板块跌幅收窄。其中，智能汽车、车联网、锂电池指数、传统汽车、充电桩指数、新能源汽车、一体化压铸、汽车热管理跌幅为3.94%、0.65%、3.04%、1.23%、2.38%、2.77%、2.48%、2.85%。从原材料价格来看，截至1月26日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹指数、沪胶指数分别为19040.17、68825.08、3965.94、13697.54点，本周（1.22-1.26）分别变化2.07%/1.6 1%/1.49%/-1.43%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为7375元/吨和9.656万元/吨，本周（1.22-1.26）价格分别变化0.68%/0%。 乘联会：12月份皮卡市场销售4.8万辆，同比+11%，环比+5%。12月皮卡销量4.8万辆，同环比+11%/+5%，2023年皮卡销量51.3万，同比-0. 1%，基本持平。在房地产低迷的环境压力下，受到促消费政策及皮卡出海的推动，2023年中国皮卡产销表现相对平稳。分车企来看，2023年长城（16. 08万辆，同比+6%）、江淮（4.91万辆，同比-8%）、郑州日产（3.1万辆，同比-13%）、江西五十铃（3.06万辆，同比-8%）的皮卡一超三强的竞争格局相对稳定。 风险提示：宏观经济加速下行；芯片短缺延续；新能源车销量有所提升；新能源车技术迭代不及预期。 1.行情回顾 汽车板块表现：汽车板块本周（1.22-1.26）下跌1.23%，跑输沪深300指数3.19个百分点。整车板块下，乘用车子板块下跌0.90%，跑输沪深300指数2.86个百分点，商用车子板块上涨3.67%，跑赢沪深300指数1.71个百分点，货车子板块上涨4.64%，跑赢沪深300指数2.68个百分点，客车子板块上涨2.07%，跑赢沪深300指数0.11个百分点。本周（1.22-1.26）汽车零部件板块下跌2.17%，跑输沪深300指数4.13个百分点；汽车服务板块上涨2.51%，跑赢沪深300指数0.55个百分点。本周（1.22-1.26）上证综指高于沪深300指数0.79个百分点，汽车板块整体有所回升。 图表1：汽车二级板块本周（1.22-1.26）涨跌幅 从估值水平来看，截至1月26日，汽车行业PE- TTM 为22.92，较上周下跌0.27。汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为19.32、40.32和23.1，本周（1.22-1.26）乘用车板块下跌0.18，商用车板块上涨1.44，零部件下跌0.48。 图表2：汽车板块PE- TTM 图表3：乘用车板块PE- TTM 图表4：商用车板块PE- TTM 图表5：汽车零部件板块PE- TTM 热点方向表现：本周（1.22-1.26）汽车相关概念板块跌幅收窄。其中，智能汽车、车联网、锂电池指数、传统汽车、充电桩指数、新能源汽车、一体化压铸、汽车热管理跌幅为3.94%、0.65%、3.04%、1.23%、2.38%、2.77%、2.48%、2.85%。 图表6：汽车热点方向本周（1.22-1.26）涨跌幅 行业表现：本周（1.22-1.26）上证综指上涨2.75%，12个行业下跌，18个行业上涨。汽车板块下跌1.23%，在30个行业中位居第6名。 图表7：本周（1.22-1.26）行业涨跌幅 重点个股表现：我们重点关注的汽车个股中，本周（1.22-1.26）整体有所上涨。中国重汽、威孚高科等处于上涨状态，分别上涨13.38%和8.74%，继峰股份、贝斯特、拓普集团跌幅较大，分别为-10.63%、-12.33%和-12.84%。 图表8：重点个股本周（1.22-1.26）涨跌幅 原材料价格变动情况：截至1月26日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹指数、沪胶指数分别为19040.17、68825.08、3965.94、13697.54点，本周（1.22-1.26）分别变化2.07%/1.61%/1.49%/-1.43%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为元7375/吨和9.656万元/吨，本周（1.22-1.26）价格分别变化0.68%/0%。 图表9：沪铝指数 图表10：沪铜指数 图表11：螺纹钢指数 图表12：沪胶指数 图表13：PP价格（元/吨） 图表14：99.5%电池级碳酸锂价格（元/吨） 2.公司重大事项 2.1公司公告回顾 爱柯迪（600933）：爱柯迪股份有限公司控股股东宁波爱柯迪投资管理有限公司计划自2024年1月22日起6个月内（窗口期顺延），通过上海证券交易所集中竞价交易系统增持本公司A股股份，累计增持金额不低于10,000万元，不超过20,000万元。 伯特利（603596）：公司预计2023年度实现营业收入74.5元～78.5678亿元，同比增长34.50%～41.84%。归属于上市公司股东的净利润为8.81亿元～9.5736亿元，同比增长26.09%～37.02%。扣除非经常性损益后，公司预计2023年度归属于上市公司股东的净利润为8.23亿元～8.9443万元，同比增长39.87%～52.01%。 福耀玻璃（600660）：根据公司发展的需要及战略规划，公司拟于安徽省合肥市设立三家全资子公司福耀玻璃（合肥）有限公司、福耀玻璃（合肥）配件有限公司和合肥福耀浮法玻璃有限公司（暂定名），并投资人民币57.5亿元用于建设汽车安全玻璃项目（OEM配套市场）、汽车配件玻璃项目（ARG售后维修市场）和优质浮法玻璃项目，配备先进的现代化生产设备，最终形成年产汽车安全玻璃约2,610万平方米的生产规模和两条优质浮法玻璃生产线。 威孚高科（000581）：预计2023年归属于上市公司股东的净利润为17.9717亿元-20.4717亿元，比上年同期增长1413%-1623%。扣除非经常性损益后的净利润为15.9299亿元-18.4299亿元，比上年同期增长1228%-1436%。 精锻科技（300258）：2024年1月25日，江苏太平洋精锻科技股份有限公司第四届董事会第十九次会议审议通过了《关于设立全资子公司的议案》，同意公司设立全资子公司。全资子公司为江苏太和轻合金科技有限公司，注册资本1.5亿元人民币。 东箭科技（300978）：广东东箭汽车科技股份有限公司董事会于近日收到公司副董事长、总经理兼财务负责人罗军先生递交的《关于辞任财务负责人的报告》，罗军先生申请辞去其兼任的公司财务负责人职务，在公司董事会决议聘任新任财务负责人之日起，罗军先生正式离任财务负责人岗位，继续担任公司副董事长、总经理等职务。公司董事会决议同意聘任陈桔女士为公司财务负责人，任期自董事会审议通过之日起至第三届董事会任期届满之日止。 潍柴动力（000338）：预计2023年归属于上市公司股东的净利润为85.84亿元-93.2亿元，比上年同期增长75%-90%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为73.9亿元-82.1亿元，比上年同期增长125%-150%。 腾龙股份（603158）：经公司财务部门初步测算，预计2023年度实现归属于母公司所有者的净利润约1.8亿元到2.1亿元，与上年同期相比，将增加约5656.98万元到8656.98万元，同比增加约45.83%到70.14%。实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润约1.7亿元到1.98亿元，与上年同期相比，将增加约8277.82万元到11077.82万元，同比增加约94.91%到127.01%。 安凯汽车（000868）：安徽安凯汽车股份有限公司于1月22日获悉，公司副董事长张汉东涉嫌严重违纪违法，目前正接受纪律审查和监察调查，截至本公告日，公司尚未知悉调查的进展及结论。张汉东系公司外部董事，目前除担任公司副董事长及董事会战略委员会委员职务外，未担任公司其他职务，也未参与公司具体生产经营工作。目前，公司其他董事、高级管理人员及监事均正常履职，董事会依法履行相关职责，生产经营管理情况正常。该事项不会对公司正常生产经营造成影响。 东风汽车（600006）：东风汽车股份有限公司股票于2024年1月22日、1月23日、1月24日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，根据《上海证券交易所交易规则》的有关规定，属于股票异常波动的情况。 2.2公司相关新闻 据外媒报道，特斯拉终于着手推进内华达超级工厂的扩建计划，以增加特斯拉Semi和4680电池的生产。特斯拉内华达州超级工厂是特斯拉为实现增长而确保电池供应的第一个重要步骤。特斯拉与松下合作在该工厂部署了新的电芯产能，而特斯拉利用这些电芯为其汽车和储能产品制造电池包。在最初宣布计划时，特斯拉预计该工厂建成后每年可生产105 GWh的电芯和150 GWh的电池包。然而，特斯拉内华达工厂目前只完成了大约30%，而且由于特斯拉和松下都在专注于优化现有的产能，因此特斯拉多年来一直没有扩建该工厂。到目前为止，特斯拉已经有五年没有扩大该工厂的规模了。（来源：盖世汽车） 据德国《商报》报道，梅赛德斯-奔驰表示，愿意出售在德国拥有的经销商和维修车间。据悉，此次将涉及20个分支机构、80个经销商和8000名员工，估计每个分支机构的价值高达4000万欧元（当前约3.14亿元人民币）。梅赛德斯-奔驰表示，潜在买家必须将“汽车零售专业知识”带到谈判桌上，并为员工提供工作保障。（来源：盖世汽车） 1月23日，盖世汽车通过内部知情人士获悉，零跑汽车联合创始人、总裁吴保军现已离职。零跑汽车将不再设总裁岗位。目前零跑汽车官方尚未对此事进行正面回应。 年中财报显示，截至2023年6月30日，吴保军持有共计1330.65万股零跑汽车股份，占总股本的1.16%。（来源：盖世汽车） 目前，因为经济疲软、高通胀和电气化发展带来新冲击等因素，德国供应商巨头采埃孚、博世和大陆集团正在寻求大规模裁员计划。有劳工代表表示，负债累累的采埃孚，到2030年在德国可能会减少多达12,000个工作岗位，基本上要裁掉德国员工的四分之一，并且正在考虑冻结新的招聘，并将工作转移到工资成本大幅降低的国家。而部分企业内部员工指出，实际裁员人数可能会达到1.8万人，还不包括退休员工和合同到期的人。（来源：盖世汽车） 据路透社报道，四名知情人士透露，特斯拉已告知供应商，该公司希望在2025年年中开始生产一款代号为“Redwood”、面向主流市场的新电动汽车，其中两位知情人士将这款车描述为紧凑型跨界车。知情人士透露，特斯拉去年向供应商发出了“Redwood”车型的“报价请求”（即招标书），并预计每周产量将达到1万辆。 知情人士还表示，特斯拉将于2025年6月开始投产这款车。对此，特斯拉没有回应置评请求。（来源：盖世汽车） 2.3新能源汽车 据日经网报道，丰田汽车（Toyota Motor）将在日本和美国的另外三家汽车工厂开始组装电动汽车电池，旨在