海外科技追踪周报●计算机行业：Meta2024Q1收入指引超预期，发布开源大模型CodeLlama70B

2024年2月5日 计算机行业 摘要（2024.01.26-2024.02.02|美东）： 分析师 美 股 科 技 ：热 门 科 技 股 大 部 分 下 跌 。 据 统 计 ， 相 比1月26日 收 盘 价 ，2月2日 盘 后 ， 苹 果 下 跌2.89%， 英 伟 达 上 涨3.27%， 特 斯 拉 上 涨3.06%， 谷 歌 下 跌7.24%， 亚 马 逊 上 涨0.10%，META上 涨0.16%， 微 软 下 跌0.04%，ARM下 跌0.91%， 英 特 尔 下 跌0.66%， 高 通 下 跌6.38%，AMD下 跌3.82%。 2024-02-02 10年 期 国 债 及 汇 率 ：本 周 ，美 国10年 期 国 债 利 率 由4.15%下 降 至4.03%，累计 下 降12bps；中 国10年 期 国 债 利 率 下降 至7.10%，累 计 下 降0.68bps。2月2日 ， 美 元 兑 人 民 币 中 间 价 报7.10； 较1月26日 价7.11， 累 计 调 升68个 基 点 。 核 心 观 点 Meta2023Q4营 收 表 现 亮 眼 ，同 比 增 长25%，2024Q1收 入 指 引 超 预 期 。23Q4Meta广 告 收 入387.1亿 美 元 ，同 比 增 长23.8%，FamilyofApps及RealityLabs单 季 度均 实 现 营 收 正 增 长 。公 司 预 计2024年 第 一 季 度 总 收 入 将 在345-370亿 美 元 范围 内 ，同 比 增 长20%-29%，高 于 市 场 预 期 。1月29日 ，当 地 时 间1月29日 ，Meta发 布 了 新 的 开 源 大 模 型CodeLlama70B，Meta表 示 这 是 “CodeLlama家 族中 体 量 最 大 、 性 能 最 好 的 模 型 版 本 ” 。 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 AMD披 露2023Q4及2023FY业 绩 报 告 ， 盈 利 能 力 下 滑 ，PC市 场 回 暖 有 望 带动 业 绩 复 苏 。公 司 全 年 实 现 总 收 入 为226.8亿 美 元 ， 同 比 下 降4%。 研 发 费 用同 增17%， 主 要 系 员 工 人 数 增 加 以 支 持 人 工 智 能 投 资 的 增 加 。业 绩 下 滑 主 要受PC市 场 的 下 滑 及 半 定 制 产 品 销 售 下 降 等 多 重 因 素 影 响 。 谷 歌 母 公 司Alphabet发 布2023Q4及2023FY业 绩 报 告 ，2023Q4广 告 收 入 不 及预 期 ，云 业 务 增 长 超 预 期 。2023财 年 公 司 实 现 营 收3073.94亿 美 元 ，同 增8.69%。2023Q4单 季 度 实 现 总 营 收863.1亿 美 元 ，同 比 增 长13.49%，环 比 增 长12.54%。细 分 收 入 方 面 ，谷 歌 服 务 业 务 同 比 增 长12.5%；谷 歌 云 业 务 同 比 增 长26%；其他 投 注 业 务 同 比 增 长191%。 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 高 通 发 布2024财 年Q1业 绩 超 预 期 ，AI创 新 驱 动 增 长 ，下 一 季 营 收 指 引 不 乐观 。公 司 单 季 度 实 现 总 营 收99.35亿 美 元 ，同 比 增 长4.99%，环 比 增 长15.11%。其 主 要 收 入 来 源QCT业 务 收 入 同 比 增 长6.73%； 其 中 手 机 及 汽 车 板 块 均 实 现大 幅 增 长 ，IoT板 块 业 绩 下 滑 明 显 。AI方 面 ，公 司2024年 积 极 布 局 生 成 式AI包 括 智 能 手 机 端Snapdragon8Gen3移 动 平 台 ，及PC端SnapdragonXElite。下 一财 季 的 营 收 预 期 并 不 乐 观 ，公 司 管 理 层 预 计 在2024财 年 第 二 季 度 的 收 入 为89亿 美 元 至97亿 美 元 ，低 于 分 析 师 预 期 ，主 要 由 于 短 期 内 芯 片 库 存 水 位 依 然 较高 ， 下 游 客 户 仍 在 消 化 库 存 过 程 中 。 相关研究 风 险 提 示 AI技 术 研 发 不 及 预 期 风 险 ；巨 头 竞 争 加 剧 风 险 ；法 律 监 管 风 险 ；供 应 链 风 险 ；消 费 需 求 不 及 预 期 风 险 。 目录 （一）海外股市动态........................................................................................................................................................................3（二）美债及汇率情况....................................................................................................................................................................3（三）主要公司财务指标................................................................................................................................................................3 （一）算力及终端............................................................................................................................................................................4（二）软件及应用............................................................................................................................................................................5（三）互联网....................................................................................................................................................................................8 （一）Meta2023全年业绩实现高增长，2024Q1收入指引高于市场预期..............................................................................9（二）AMD盈利能力下滑，PC市场回暖有望带动业绩复苏................................................................................................10（三）谷歌2023Q4广告收入不及预期，云业务增长超预期.................................................................................................11（四）高通发布2024财年Q1业绩，下一季业绩指引不乐观...............................................................................................12 四、风险提示..............................................................................................................................................................................13 一、海外市场表现 （一）海外股市动态 （二）美债及汇率情况 本 周 ， 美 国10年 期 国 债 利 率 由4.15%下 降 至4.03%， 累 计 下 降12bps； 中 国10年 期 国 债 利 率由7.1074%下 降 至7.1006%， 累 计 下 降0.68bps。 2月2日 ， 美 元 兑 人 民 币 中 间 价 报7.10； 较1月26日 价7.11， 累 计 调 升68个 基 点 。 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 （三）主要公司财务指标 二、本周热点内容 （一）算力及终端 ·三 星 宣 布GalaxyS24系 列 现 已 在 全 球 上 市 。 1月30日 ， 三 星 电 子 宣 布 全 新 的GalaxyS24系 列 在 全 球 上 市 ， 凭 借 其 革 命 性 的GalaxyAI功 能 ，该 系 列 已 获 得 大 量 预 订 。消 息 公 布 后 ，新 款 三 星GalaxyS24系 列 的 预 订 销 量 较 上 一 代 实 现 了 两 位 数的 增 长 ， 超 过65%的 消 费 者 选 择 了 最 高 端 的GalaxyS24Ultra。 三 星 电 子 总 裁 兼 移 动 体 验 业 务 主 管TMRoh表 示 ：“GalaxyS24系 列 的 推 出 标 志 着 我 们 迈 向 超 越当 前 智 能 手 机 的AI手 机 新 时 代 的 第 一 步 。GalaxyAI旨 在 成 为 我 们 日 常 生 活 的 重 要 组 成 部 分 ， 它 将永 久 改 变 人 们 与 世 界 互 动 的 方 式 。 我 们 迫 不 及 待 地 想 看 看 我 们 的 用 户 如 何 利 用GalaxyAI来 增 强 和增 强 他 们 的 日 常 生 活 ， 从 而 开 启 无 限 的 可 能 性 。 ” GalaxyAI提 供 创 新 且 实 用 的 人 工 智 能 功 能 ，帮 助 改 变 我 们 沟 通 、创 造 和 发 现 世 界 的 方 式 。从 通过LiveTranslate和ChatAssist等 功 能 实 现 无 障 碍 沟 通 ， 到 通 过CircletoSearch与Google合 作 提 供 的新 搜 索 标 准 ，AI将 改 善GalaxyS24用 户 可 以 享 受 的 几 乎 所 有 体 验 。 新 的ProVisualEngine是 一 套 由 AI驱 动 的 相 机 工 具 ， 可 最 大 限 度 地 提 高 创 作 自 由 度 ， 从 使 用 新 变 焦 功 能 拍 摄 图 像 到 借 助 生 成 式AI进 行 编 辑 。 三 星 进 一 步 推 动 这 些 最 新 创 新 的 大 众 化 ，以 便 更 多 用 户 能 够 享 受 这 些 丰 富 的 体 验 。除 了 当 前 的13种 语 言 之 外 ，AI功 能 还 将 提 供 更 多 语 言 选 项 。大 多 数GalaxyAI体 验 也 将 通 过 软 件 更 新 扩 展 到 之前 的 型 号 ，包 括GalaxyS23