电力设备及新能源周报：光伏组件出口显著提升，预计24年新能源装机首次超过煤电规模

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 电力设备及新能源周报20240204 光伏组件出口显著提升，预计24年新能源装机首次超过煤电规模 2024年02月04日 ➢ 本周（20240129-20240202）板块行情 电力设备与新能源板块：本周下跌12.13%，涨跌幅排名第22，弱于大盘。本周锂电池指数跌幅最小，新能源汽车指数跌幅最大。锂电池指数下跌6.45%，风力发电指数下跌6.71%，工控自动化下跌10.02%，光伏ETF下跌12.50%，核电指数下跌14.75%，储能指数下跌16.23%，新能源汽车指数下跌16.58%。 ➢ 新能源车：1月新能源车销量环比下降，问界销量超越理想 2月1日，多家新能源车企陆续公布1月交付数据。新势力销量普遍环比下滑，同比增长；问界超越理想，夺得新势力销量冠军，1月交付量32973辆，同比大增636.8%，环比增长34.76%，其中问界新M7居功至伟，该车型1月交付31253辆，占比高达95%；哪吒销量大幅回暖；小鹏环比下滑明显。 ➢ 新能源发电：23年组件出口量显著提升，风电累计装机容量达23.7GW 光伏：2023年组件出口量同比+34%。根据infolink数据，23年12月国内组件出口16.2GW，同比+50%，尽管受到库存影响，23Q4出口量仍维持较高水平，达到50.4GW，环比持平。全年来看，23年组件出口量208GW，同比+34%。风电：2024年1月，国内共有20个风力发电机组采购项目开标，累计装机容量达23699.5MW。其中包括18个风电项目，总装机容量2699.5MW。储能：2024年1月储能市场招投标统计结果显示， 1月共计完成了50项储能采招工作，总规模2.54GW/5.11GWh。2小时储能系统/EPC均价分别为0.82/1.35（元/wh），环比-3%/-5%，较上月跌幅有所收窄。 ➢ 电力设备及工控：24年预计新能源发电装机13亿千瓦，首次超过煤电规模 2023年，全国全社会用电量9.22万亿千瓦时，人均用电量6539千瓦时。全社会用电量同比增长6.7%，增速比2022年提高3.1个百分点，国民经济回升向好拉动电力消费增速同比提高。中电联预计2024年全国电力消费平稳增长，全年全社会用电量9.8万亿千瓦时，同比增长6%。新能源发电累计装机规模将首次超过煤电装机规模，预计2024年底全国发电装机容量预计达到32.5亿千瓦，同比增长12%。其中，并网风电5.3亿千瓦、并网太阳能发电7.8亿千瓦，并网风电和太阳能发电合计装机规模将超过煤电装机，占总装机比重上升至40%。 ➢ 本周关注：宁德时代、阳光电源、三花智控、金盘科技、许继电气、中熔电气、明阳电气、中信博等 ➢ 风险提示：政策不达预期、行业竞争加剧致价格超预期下降等。 重点公司盈利预测、估值与评级 代码 简称 股价（元） EPS（元） PE（倍） 评级 2023E 2024E 2025E 2023E 2024E 2025E 300750.SZ 宁德时代 146.00 10.08 10.48 12.16 14 14 12 推荐 300274.SZ 阳光电源 79.30 6.63 8.11 9.53 12 10 8 推荐 002050.SZ 三花智控 21.10 0.86 1.05 1.28 25 20 16 推荐 688676.SH 金盘科技 36.55 1.22 1.92 2.99 30 19 12 推荐 000400.SZ 许继电气 19.30 0.93 1.26 1.53 21 15 13 推荐 301031.SZ 中熔电气 97.30 2.34 4.98 7.80 42 20 12 推荐 301291.SZ 明阳电气 26.70 1.44 2.05 2.67 19 13 10 推荐 688408.SH 中信博 72.10 2.60 4.11 5.06 28 18 14 推荐 资料来源：Wind，民生证券研究院预测;（注：股价为2024年2月2日收盘价） 推荐 维持评级 [Table_Author] 分析师 邓永康 执业证书： S0100521100006 邮箱： dengyongkang@mszq.com 分析师 王一如 执业证书： S0100523050004 邮箱： wangyiru_yj@mszq.com 分析师 李佳 执业证书： S0100523120002 邮箱： lijia@mszq.com 分析师 朱碧野 执业证书： S0100522120001 邮箱： zhubiye@mszq.com 分析师 李孝鹏 执业证书： S0100524010003 邮箱： lixiaopeng@mszq.com 研究助理 席子屹 执业证书： S0100122060007 邮箱： xiziyi@mszq.com 研究助理 林誉韬 执业证书： S0100122060013 邮箱： linyutao@mszq.com 研究助理 许浚哲 执业证书： S0100123020010 邮箱： xujunzhe@mszq.com 研究助理 赵丹 执业证书： S0100122120021 邮箱： zhaodan@mszq.com 相关研究 1.电网出海-2：从伊顿（EATON）订单再论电网设备出海新机遇-2024/02/02 2.氢能月刊（24.01）：绿氢补贴纷来沓至，产业步入黄金发展期-2024/01/28 3.电力设备及新能源周报20240128：23年国内光伏新增装机破200GW，逆变器出口额环比改善-2024/01/28 4.电新行业2023Q4基金持仓分析：万紫千红待春临-2024/01/25 5.电力设备及新能源周报20240121：国网预计电网投资超5000亿元，美国光伏装机有望达到50GW-2024/01/21 行业定期报告/电力设备及新能源 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 新能源汽车：1月新能源车销量环比下降，问界销量超越理想 .................................................................................. 3 1.1 行业观点概要 ...................................................................................................................................................................................... 3 1.2 行业数据跟踪 ...................................................................................................................................................................................... 7 1.3 行业公告跟踪 ...................................................................................................................................................................................... 9 2 新能源发电：23年组件出口量显著提升，风电累计装机容量达23.7GW .............................................................. 10 2.1 行业观点概要 .................................................................................................................................................................................... 10 2.2 行业数据跟踪 .................................................................................................................................................................................... 15 2.3 行业公告跟踪 .................................................................................................................................................................................... 17 3 工控及电力设备：2024年预计新能源发电装机累计13亿千瓦，首次超过煤电装机规模 ....................................... 18 3.1 行业观点概要 .................................................................................................................................................................................... 18 3.2 行业数据跟踪 .................................................................................................................................................................................... 22 3.3 行业公告跟踪 .................................................................................................................................................................................... 23 4 本周板块行情........................................................................................................................................................ 23 5 风险提示 .............................................................................................................................................................. 26 插图目录 ...................................................................................