北京君正机构调研纪要

调研日期: 2024-01-30 北京君正集成电路股份有限公司成立于2005年,是一家专注于芯片设计的公司。公司基于创始团队创新的CPU设计技术,迅速在消费电子市场实现SoC芯片产业化,并于2011在深圳创业板上市。自成立以来,君正持续投入于多媒体编解码、影像信号处理、AI引擎、AI算法等核心领域并形成自有技术能力。君正的芯片在智能视频监控、AIoT、工业和消费、生物识别及教育电子领域获得了稳健和广阔的市场。2020年,君正完成对北京矽成(ISSI)及其下属子品牌Lumissil的收购,并拥有其100%股份。ISSI成立于1988年,主要为汽车、工业和医疗、通讯和企业设备、及消费等市场的电子产品提供、开发和设计具有高技术、高性能、高品质、高性价比的集成电路芯片,并已同全球用户建立了长期的供货关系。其中,ISSI存储部门有高速低功耗SRAM,低中密度DRAM,NOR/NANDFlash,嵌入式FlashpFusion,及eMMC等芯片产品。模拟和互联部门Lumissil有LED驱动、触控传感、音频驱动、微处理器、电源管理和互联等芯片产品。君正将整合其积累十几年的CPU、AI和计算技术,及ISSI三十余年的存储、模拟和互联技术,利用公司拥有的完整车规芯片质量和服务体系,为汽车行业发展持续做出贡献。 一、公司基本情况介绍 二、问答环节 1、23年公司消费市场的整体情况如何? 公司计算芯片主要面向消费类市场,2023年前三季度消费市场实现了同比较好的增长,消费市场同比的增长主要是智能视频市场的增长,公司提早进行市场布局,抓住了双摄、多摄等市场机会,带来了收入的增长。三四季度都属于消费市场的旺季,总体来看2023年公司所面向的消费类市场整体情况较好。 2、公司模拟产品收入情况如何? 公司模拟产品在车规市场的收入占比较大,预计2023年超过50%,其他市场包括办公设备、白色家电、工业领域,以及部分消费类市场。受汽车、工业等行业市场环境影响,2023年预计收入有所下降,但下降幅度有限,且预计2024年有望恢复增长。这个市场有很好的成长空间,公司也会持续拓展。 3、DDR4、LPDDR4的销售情况? 从大的趋势上,收入会逐渐提升,单看收入的绝对值也有一定的体量,但由于汽车类、工业类的客户相对来说导入和上量会慢一些,而且DRAM收入规模比较大,所以目前在DRAM产品线中的收入占比还不大。 4、存储产品按各细分产品分类的话,目前各类产品的价格如何?21nm产品研发情况? 各类细分产品的价格趋势大致情况类似,会有些降价,相比消费类产品,行业市场价格降幅不太大。21nm的产品目前在研中。 5、从目前来看,去库存情况如何? 行业市场存货中大部分是面向车规、工业等行业市场的产品,行业市场的存货安全性相对较高,基本不太会造成库存风险,可能对我们而言就是需要多一点的时间去消化库存。消费市场目前没有太多的库存。 6、NorFlash中汽车市场的占比? 占比情况不同时期会有些变动,目前预计大约40%多。 7、汽车和工业是否有起色? 汽车和工业2023年各季度基本是市场底部波动的情况,目前景气度还没有看到明显变化,预计2024年中会开始看到市场的恢复。 8、国产替代的情况如何? 我们一直比较重视国内市场,也会抓住国内的市场机会去推广我们的产品。 9、公司有新的人员招聘计划吗?研发人员分布情况? 公司每年都有招聘计划,根据各部门需求进行规划。研发人员在全球都有分布。