新能源周报（第74期）：关注降价、减值对业绩的短期冲击

新能源周报概要

行业整体策略与投资建议

• 新能源汽车：持续看好我国锂电池产业链出海、特斯拉的Q4电动车业务毛利率提升。关注特斯拉产业链带来的投资机会，如4680电池、磷酸锰铁锂、Model 2新车型等。
• 光伏：关注盈利与减值压力，静候需求回暖带来量利修复。推荐核心成长、辅材、新成长等不同维度的投资机会。
• 风电：风电并网规模超预期，预计2024年海风高增。推荐海缆、塔筒/桩基、铸锻件等零部件板块。

主要行业观点与投资建议

新能源汽车

• 特斯拉：看好特斯拉的电动车业务毛利率提升，尤其是Model 2新车型的生产系统有望带来革命性进展。
• 宁德时代、亿纬锂能、华友钴业、恩捷股份等公司作为产业链龙头，持续看好。

光伏

• 盈利与减值压力：光伏企业面临盈利下行和减值压力，预计一季度库存影响减轻。
• 投资机会：关注核心成长、辅材、新成长等板块。

风电

• 海风：广东发布33GW海风重点项目计划，强化海风装机规模预期。
• 投资建议：推荐海缆、塔筒/桩基、铸锻件等零部件板块。

产业链价格动态

• 新能源汽车：氢氧化锂、碳酸锂、电解钴价格均保持稳定。
• 光伏：硅料、硅片、电池片、P型组件价格暂稳。
• 风电：造船板、废钢价格上升，齿轮钢、铸造生铁价格持平。

行业新闻与公司动态

• 亿纬锂能与马来西亚Invest Kedah签订谅解备忘录，建设储能工厂。
• 晶科能源、TCL中环、阳光电源等企业发布2023年业绩预告。
• 东方电缆发布境外投资公告，长盛轴承等发布2024年年度业绩预告。

风险提示

• 关注宏观经济环境变化、政策调整、市场竞争加剧等可能带来的风险。