所需的东南亚数字基础设施能否在未来 5 年内得到良好的建设 ？

I N F R A S T R U C T U R ES O U T H E A S T A S I A 建 造 得 体 在N E X T 5年？ AUTHORS 电信、TowerCos、数据中心&投资者可以利用这一点十亿美元的机会 格雷戈里·潘克特Abhishek SrivastavaSubrat GuptaMaxime Dehaene马修·汉弗莱斯 在接下来的五年里，东南亚的数据消费和计算增长将需要大规模投资(40 - 600亿美元)基础设施（塔、光纤和数据中心）。通过电信收入和IT的组合支出趋平，高利率飙升，和全球疲软的货币，这都是对公司来说是一项艰巨的任务和巨大的机会与正确的策略。这个观点探讨迈向数字化转型的道路。 移动优先的数据革命 机会 到目前为止，移动网络运营商(MNO)在东南亚国家拥有大多数塔楼。这所有权结构将在整个未来五年，随着新的商业模式强调无缝主动网络共享获得牵引力。 东南亚电信（SEA） 在越来越多的采用率的推动下，正在迅速发展移动设备和数字服务。数据SEA的消费正在爆炸式增长，移动数据流量预计将以32%的复合年增长率增长从2022 - 2028年（相比之下，年为20% - 25%2022 - 2030年的西欧），根据爱立信和亚瑟·D·利特尔[ADL]的报告)，分别。 SEA中塔的平均租赁比率为1.3，对比全球最佳实践1.7 - 1.9。这主要是由于高百分比该地区的MNO拥有的塔楼预计会迅速改变。有SEA塔市场的稳步加速自2019年以来，和EDOTCO，一个区域综合电信基础设施服务总部位于亚洲的公司，最近收购了塔楼来自马来西亚的多个MNO，包括Celcom、Digi和U Mobile。 5G网络正在快速推出， 预计该技术将达到52%到2030年在东南亚的渗透率（从2021年的2%），正如惠誉解决方案/BMI. Telcos在新加坡,马来西亚,泰国,印度尼西亚已经取得了重要成就他们对5G网络的投资，以及需要额外的塔，以满足覆盖需求可能会在下一次激增几年。 到2022年底，只有54%的塔楼SEA地区由TowerCos拥有（印度尼西亚是例外)，相比之下，TowerCo的比例为80%先进市场的所有权(见图1)。在东南亚国家有大约329, 700座塔楼（马来西亚、菲律宾、泰国和越南代表64%)，其中许多将出售给TowerCos. For the market to reach 80%, 106500横跨其余东南亚国家的塔楼将不得不改变所有权，估计总交易价值15 - 180亿美元。 东南亚人口都是数字化的和移动原生，具有移动渗透根据DataRegental的数据，SEA的利率为136%。此外，预计SEA的数字经济从1940亿美元增长到3300亿美元之间2022 - 2025年电子商务增长；食品和运输；和在线媒体，包括社交媒体媒体、流媒体和游戏。 成功地服务于消费者和不断增长的企业和政府的需求(云ERP和云CRM等)，该地区将需要更多的塔和更多的本地和区域数据中心。光纤预计支撑SEA的数据革命。光纤将支持移动塔和之间的5G连接商业网站，与之之间的连接数据中心（光纤到业务[FTTB]），以及高带宽最终用户应用(光纤到家庭[FTTH]）。 预计交易量最高的是 越南和泰国（越南约3, 100座塔楼和~ 26, 3000塔在泰国)。这两个国家达到预期的80% TowerCo所有权将涉及61 - 73亿美元的投资在越南，在泰国为4.8 - 57亿美元，占四分之三以上该地区的投资潜力。 严 重 失 败E值可能会导致在 分 时 段D E A L中破 坏 价 值 了解权衡和 长期影响 塔交易是一个复杂的问题，需要仔细考虑权衡为了确保交易价值是适当的，并且没有价值被破坏。TowerCos和MNO必须仔细评估因素，如网站质量、租赁条款、租赁比率、运营效率、市场需求和监管环境来确定被收购/出售的基础设施。双方还必须考虑这笔交易对他们的影响长期战略目标和潜力风险。未能正确评估这些因素可能会导致次优交易破坏双方的价值。因此，它是必不可少的TowerCos和MNO严格评估所有这些交易的各个方面，以确保最大的价值对于利益相关者。 尽管收购的关键驱动因素SEA中MNO的基础设施类似对于其他地区的人来说，这种情况下的交易需要特别的关注，专业知识，和在当地的长期经验市场，包括其条件和法规。例如，电信公司的资产重新配置先进市场的基础设施可以导致更高的效率。新的长期业务模型将出现，包括无线电接入网络(RAN)公司，以促进甚至更多的无缝主动网络共享。 -在菲律宾，最近的投资融合私募股权公司的ICT解决方案Warburg Pincus强调了独立的FiberCos驱动基础设施发展(见侧栏“巨额利润，短时间表“)。 纤 维：基 础 O F T H E D I G I T A L基 础 设 施 在SEA的推动下，纤维渗透率正在上升部分由国家政府提供(见图2)。预计该地区将扩大光纤建设在接下来的五年里，耗资15 - 180亿美元: -越南对高速增长的需求互联网与政府的承诺基础设施建设正在创造一个有吸引力的投资景观。 -2020年8月马来西亚总理宣布了JENDELA行动计划（JalinanDigital Negara）。价值47亿美元，计划旨在引导马来西亚走向更好通过增强基础设施实现数字连接全国。目标是拥有900万到2025年实现千兆速度的前提。 -印度尼西亚政府正在推动由电信公司和互联网服务提供商，但该国的地形提出了独特的挑战光纤部署。 -2022年，大数据交换(BDx)形成了印尼新的数据中心合资企业与Indosat Ooredoo Hutchison和其子公司，IT公司Lintasarta和电信公司Starone Mitra Telekomunikasi，到建立新的数据中心和以云为中心在印度尼西亚的行动。协议是价值3亿美元，标志着BDx的进入印尼的数据中心市场。 社会发展计划呼吁FTTH到2027年，渗透率达到75%的家庭。 -在新加坡，政府倡议促进竞争和创新电信行业导致了几家新的FiberCos新兴和成本的大幅降低与家庭的光纤连接。新加坡的成功已成为其他决策者：无源光纤它作为其一部分推出的基础设施国家宽带网络计划已成功地确保了近100%的光纤覆盖所有场所。 利润大，时间短 Warburg Pincus的2.25亿美元投资为Converge提供了所需的资源关于行业现有者，并提供数百万菲律宾的第一个互联网访问。Warburg Pincus剥离了其在分阶段融合，利润7.3亿美元不到三年。 私募股权公司Warburg Pincus完成它在东南部最成功的交易之一支持光纤宽带提供商的亚洲融合菲律宾的ICT解决方案。 ADL对每个光纤投资的估计国家是基于当前的覆盖水平，宣布的政府野心(无论在哪里可用)，以及覆盖范围的基准目标（在没有政府野心的地方）。 根据FTTH / FTTB覆盖目标，SEA提供了一个左右的投资机会到2027年，190亿美元用于光纤基础设施(见图3)，估计该投资的75%在印度尼西亚，由于覆盖率低。 纤维价值考虑因素 海 洋 数 据 中 心：驾 驭 的 波 浪数字变换 纤维业务的价值创造需要理解两位投资者的观点和运营商。投资者正在寻找财务上可行的商业案例，提供长期-term stable returns. Fixed players are focused on为客户创造价值，最大化他们的网络利用率，并优化他们的成本。价值创造高度依赖于当地市场结构，因为主要的权衡必须是针对固定基础设施资产进行了优化(请参见ADLViewpoint»导航固定资产在电信中重新配置“)。 随着数字化转型席卷整个东南亚，数据中心托管市场正在骑行一波增长，将从2022年至2027年（见图4）。二十个新数据中心预计将于2027年开放，因此650万平方英尺的额外建筑面积。预计总投资95亿美元从现在到2027年的区域。 SEA的纤维景观具有重要意义投资者的机会。为了成功，他们必须采取一种全面的方法，利用市场洞察力、监管分析和行业专业知识。通过仔细评估市场潜力、竞争格局和监管环境，投资者可以识别最有希望的机会。这也是认识到以下因素的潜在影响至关重要颠覆性技术和商业模式电信部门的情况和相应的计划。 不 一 样 的 最 近高 价 值 塔T R在S E A ,数 据 中 心投 资 回 报混 合 了 了解市场 -Hyperscaler: -这个细分市场有详细的构建-出口要求，要求超过10与三分之一租赁时的兆瓦容量-方数据中心运营商。-基于美国的超大规模程序（AWS、Google、Meta）传统上更喜欢建立自己的设施，但这是随着速度的变化市场在提供云时变得至关重要为最终用户提供服务。--像阿里巴巴这样的亚洲超大规模公司工作使用一组特定的提供程序，捕获他们的容量很大。客户集中的风险可以通过建立强大、可信的关系。 基于预期的数据中心数量建设和投资公告通过超大规模程序，这似乎是合乎逻辑的看好这个市场。然而，与最近不同SEA、数据中心的高价值塔式交易投资回报参差不齐。他们有因过度建设和/或低于标准而受阻资产位置、能源和基础设施可靠性、气候条件和政府法规都在ROI中发挥作用。 在过去，与数据相关的关键问题中心建设一直是“什么”、“谁”和“哪里”。展望未来，“谁”的问题必须是首先回答，然后进行营销前投资必须是实质性的： 了解细分市场(“谁”) 打造优质资产重点 能源效率和可持续性（“什么”） -零售: -关注当地客户需求外包数据。客户希望他们的数据要安全且易于访问，并且他们更喜欢使用附近的提供商。-随着客户跨境互动，通过开设设施来满足他们的需求满足这些需求。零售开始在当地，并通过平台游戏。 -第3层施工质量最低标准客户将接受(超大规模提出自己的要求)。--保持承运人中立，以提供足够的客户的连接选项。托管密度是驱动的关键点更高的空间利用率以获得更高的收入潜力。 -批发: 考虑到政府& 监管支持(“在哪里”) -提供尽可能低的价格和游戏提高您的灵活性，以吸引更大的私人云和托管玩家转售这个空间给客户。-发展关键客户经理来解决这一细分市场和驱动卷迅速，因为这些将带来多兆瓦的容量。 -位置决策应基于回答“谁”和“什么”。-政府支持的程度和监管的存在也应该是考虑。在东南亚，领先地区是新加坡、马来西亚和印度尼西亚；下一个热点地区是泰国、越南和菲律宾。 C o n c l u s i o n S E I Z E T H E O P P O R T U N I T I E S D I G I T A L I N F R A S T R U C T U R E O P T U N I T I E S正 在 上 升，E X P E C T激 增 东南亚的数字基础设施机会正在增加预计会激增，大约在40 - 600亿美元之间需要投资。需要考虑的好处是: 1电信。后市场整合和高利率意味着电信公司可能会发现很难为自己的建设提供资金。他们可能需要重新设计资产所有权和业务固定和移动的模型。固定资产重新配置塔的所有权将在各个市场迅速变化，并且新的商业模式(例如RAN公司)可能会出现。 2独立的TowerCos和数据中心所有者/运营商。这些实体应将未来五年视为最后五年大建设机会，转向技术和确保盈利参与的筹资方法。 3投资基金。决策者应积极利用灵活、细致入微的机会参与这个机会投资方式。 N O T E S 自那时以来，Arthur D. Little一直处于创新的最前沿 1886年。我们是公认的思想领袖战略、创新和技术改造-密集和融合行业。我们导航我们的客户通过不断变化的业务生态系统来发现新的增长机会。我们使我们的客户能够建立创新能力和改变他们的组织。 我们的顾问拥有丰富的行业实践经验结合关键趋势和动态的优秀知识。ADL存在于全球最重要的商业中心世界。我们很自豪能够为大多数财富1000强公司提供服