机械行业周报：12月叉车数据维持高增，关注低估值稳增长的叉车、检测板块

——机械行业周报（2024.1.15-2024.1.19） 过去一周（2024.1.15-2024.1.19），中信机械行业下跌5.26%，表现处于中上游，在所有一级行业中涨跌幅排名第11。细分板块涨跌幅：工程机械下跌0.54%，通用设备下跌6.24%，专用设备下跌5.64%，仪器仪表下跌8.31%，金属制品下跌8.24%，运输设备下跌4.39%。 ◼主要观点 23全年叉车销量同比+12%，叉车板块业绩预期实现高增。据工程机械工业协会数据显示，12月叉车销量9.97万台，同比+ 31%，其中国内/国外销量为6.13/3.83万台，同比分别增长43%/16%，12月叉车销量维持双位增速增长；全年来看，2023年叉车销量为117.38万台，同比增长12%，其中国内/国外销量为76.84/40.54万台，同比分别增长11.9%/ 12.1%，全年整体保持增长态势。从企业经营来看，受益于产品结构优化、原材料成本下降以及汇兑收益等，叉车企业利润端增速表现有望优于收入端。2023前三季度，杭叉集团和安徽合力收入 增 速 分 别 为10.1%和9.2%， 归 母 净 利 润 增 速 分 别 为74.9%和43.4%。此外，杭叉集团于1月15日发布业绩预告，23全年预计实现归母净利润16-18亿元，同比增长62%-82%；单Q4来看，23Q4预计实现归母净利润3-5亿元，同比增长22%-105%，业绩实现高增主要系公司电动化、智能化、集成化的趋势愈发明显，整体业务实现较好增长；同时成本下降、汇率贬值、投资收益等因素对公司利润增长产生积极影响。我们认为，叉车行业销量整体有望维持稳增状态，国 内 市 场 需 求 预 期 回 暖 ，12月 物 流 业 景 气 指 数/仓 储 指 数 为53.5%/51.6%，均处于扩张区间；另一方面，锂电化和智能化赋能下的国产叉车产品在国际市场具备较强竞争力，随着国内企业不断完善海外市场渠道布局，出口销量规模有望持续提升。建议关注：杭叉集团、安徽合力。 检测板块部分公司披露经营业绩预告。上周检测板块部分公司陆续发布2023年度业绩预告，华测检测预计全年实现营收55-57亿元，同比增长8%-11%；归母净利润9.1-9.2亿元，同比增长0.2-2%，公司全年经营业绩增速有所放主要系医药及医学服务板块承压。信测标准预计全年实现归母净利润1.6-1.7亿元，同比增长35-45%，主因公司稳步推进汽车检测和电子电气业务等。国检集团全年预计实现营收26.6亿元，同比增长9.5%；归母净利润3.8亿元，同比增长1.0%。中国汽研全年预计实现营收40.1亿元，同比增长21.8%；归母净利润8.3亿元，同比增长20.0%。我们认为，检测服务行业市场空间大、下游需求覆盖面广，2023受医疗和特殊行业等阶段性外界因素影响，检测板块业绩整体有所放缓，未来随着国内经济复苏以及新能源汽车、集成电路等下游新兴应用领域需求不断拓展，检测行业有望实现稳中向好发展。建议关注：华测检测、苏试试验、广电计量、信测标准、东华测试等。 《上海市机器人产业政策落地，持续关注人形机器人产业链机会》——2023年11月01日 《9月叉车销量持续增长，海风利好释放带动需求边际改善》——2023年10月25日 《9月挖机销量环比增长，持续关注顺周期板块投资机会》——2023年10月19日 ◼风险提示 宏观经济下行风险、下游需求不及预期、原材料价格波动等。 目录 1行情回顾.....................................................................................4 1.1板块行情...........................................................................41.2个股行情...........................................................................5 2行业高频数据跟踪......................................................................5 2.1工程机械设备....................................................................52.2自动化设备.......................................................................72.3锂电设备...........................................................................82.4半导体设备.......................................................................82.5光伏设备...........................................................................9 3原材料价格及汇率走势............................................................10 4行业要闻及公告.......................................................................12 4.1行业重点新闻................................................................124.2重点公司公告................................................................12 5风险提示..................................................................................14 图 图1：中信一级行业周涨跌幅比较（%）...............................4图2：大盘和机械子板块指数周涨跌幅对比...........................4图3：沪深300和机械子板块指数近两年走势对比...............4图4：制造业PMI数据跟踪（%）.........................................6图5：制造业固定资产投资额跟踪（%）...............................6图6：房地产开发投资完成额数据跟踪（%）.......................6图7：叉车销售数据跟踪（台，%）......................................6图8：挖掘机销售数据跟踪（台，%）..................................6图9：小松挖掘机开工小时跟踪（小时，%）.......................6图10：汽车起重机销售变动趋势（%）................................7图11：装载机销售数据跟踪（台，%）.................................7图12：12月M1、M2分别同比+1.3%、+9.7%（%）.........7图13：工业机器人产量以及同比变动（台，%）..................7图14：中国电梯、自动扶梯及升降机产量以及同比变动（万台，%）..........................................................................8图15：金属切削机床产量以及同比变动（万台，%）..........8图16：新能源汽车销量以及同比变动（辆，%）..................8图17：动力电池装车量以及同比变动（兆瓦时，%）..........8图18：全球半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%）...9图19：中国半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%）...9图20：致密料均价（元/kg）.................................................9图21：单晶182/210尺寸硅片价格（元/片）.......................9图22：单晶PERC182/210电池片价格（元/W）...............10图23：单晶PERC182/210尺寸组件价格（元/W）...........10图24：LME铜、铝价格变动（美元/吨）............................11图25：中国塑料城价格指数.................................................11 图26：钢材价格指数数........................................................11图27：美元对人民币汇率变动.............................................11图28：上海HRB40020mm螺纹钢价格变动（元/吨）............11图29：动力煤期货结算价（元/吨）....................................11图30：布伦特原油期货结算价（美元/桶）.........................11图31：全国液化天然气LNG价格（元/吨）.........................11 表 表1：中信机械个股涨跌幅前十名.........................................5 1行情回顾 1.1板块行情 过 去 一 周 （2024.1.15-2024.1.19） ， 中 信 机 械 行 业 下 跌5.26%，表现处于中上游，在所有一级行业中涨跌幅排名第11。本周沪深300指数下跌-0.44%，中小板指数下跌2.03%，创业板指数下跌2.60%，机械行业下跌5.26%，表现居中。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 细分板块涨跌幅：上周（2024.1.15-2024.1.19），工程机械跌幅最小，仪器仪表跌幅最大。具体来看，工程机械下跌0.54%，通 用 设 备 下 跌6.24%， 专 用 设 备 下 跌5.64%， 仪 器 仪 表 下 跌8.31%，金属制品下跌8.24%，运输设备下跌4.39%。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 资料来源：iFinD，上海证券研究所 1.2个股行情 过去一周（2024.1.15-2024.1.19），中信机械个股中，涨幅排名前10的个股分别是：天纺标+50.41%、中纺标+24.35%、先锋电子+21.13%、威博液压+19.05%、五新隧装+18.78%、恒进感应+17.74%、 迅 安 科 技+16.79%、 优 机 股 份+16.64%、 丰 光 精 密+16.35%、派特尔+13.48%；跌幅排名前10的个股分别是：美利信-22.12%、泰尔股份-21.74%、铂力特-21.55%、东方中科-18.82%、赛象科技-18.03%、宝塔实业-16.81%、天瑞仪器-16.39%、利君股份-15.80%、宝色股份-15.74%、思进智能-15.72%。 2行业高频数据跟踪 2.1工程机械设备 1）2023年12月PMI为49.0%，环比上月-0.4pct；2）2023年12月制造业固定资产投资额累计同比+6.5%，增速较上月+0.2pct；3）2023年12月中国房地产开发投资