全球风险监控周报第43期：日本与欧美发达市场股市负相关性增强

该研报对全球宏观经济和四大类资产（权益、债券、商品、外汇）的全球风险进行了全面监控。以下是关键内容的总结：

全球宏观风险

• 经济意外指数：全球经济意外指数呈现分化趋势，其中美国指数上升。
• 流动性风险：美联储和欧洲央行的缩表速度趋于平稳，但美国银行业出现存款净流出现象，OFR金融压力指数小幅上升。
• 地缘政治风险：总体有所下降。

全球市场风险

• 权益市场：全球股票市场波动性普遍增加，特别是中国香港恒生指数和印度SENSEX30指数波动率较高。
• 债券市场：美债收益率曲线长端上行，高收益债信用利差上升。多数国家10年期国债收益率波动率降低，但日本10年期国债收益率波动率上涨。
• 商品市场：COMEX黄金和LME铜3个月期货波动率显著提升。金铜比价上升，金油比价下降，金银比价上升，黄金避险需求减弱。
• 外汇市场：发达市场汇率波动率整体下降，新兴市场汇率波动率多数减少。美元兑人民币波动率跌幅领先。

跨市场比较

• 中国10年期国债收益率：波动率涨幅在全球市场中领先。
• 日经225指数：与欧美发达市场股票指数的负相关性增强。

风险提示

• 全球央行的货币政策存在超出预期的可能性。

关键数据

• 经济意外指数：美国上升，其他国家分化。
• 流动性风险：美联储和欧洲央行缩表平稳，美国银行业存款净流出。
• 地缘政治风险：指数下降。
• 权益市场波动率：全球普遍增加。
• 债券市场：多数国家10年期国债收益率波动率降低，日本例外。
• 商品市场：黄金、铜期货波动率上升。
• 外汇市场：发达市场汇率波动率下降，新兴市场多数下降。
• 跨市场比较：中国10年期国债收益率波动率领先，日经225指数与欧美市场的负相关性增强。
• 风险提示：重点关注全球央行货币政策的不确定性。

这份报告提供了全球风险指标的动态更新，帮助投资者了解当前全球风险状况，以便作出更明智的投资决策。