【国投机械】中联重科、柳工2023年业绩预告符合预期

#中联重科预计23年归母33.8-36.2亿元，同比+47%-57%；单Q4预计5.25-7.65亿元，同比+283%-458%（去年同期约有5亿资产减值计提）我们预计公司收入端约460亿左右，同比+10%，内外销分别预期为280-290亿、170-180亿，其中外销实现翻倍增长，完成年初预期目标。按预期中枢3 【国投机械】中联重科、柳工2023年业绩预告符合预期 #中联重科 预计23年归母33.8-36.2亿元，同比+47%-57%；单Q4预计5.25-7.65亿元，同比+283%-458%（去年同期约有5亿资产减值计提）我们预计公司收入端约460亿左右，同比+10%，内外销分别预期为280-290亿、170-180亿，其中外销实现翻倍增长，完成年初预期目标。按预期中枢35亿计算，净利率约为7.6%，同比+2pct，利润弹性释放得益于产品/市场结构优化，原材料成本下行，内部降本增效成果。 #柳工 非经常性损益同比22年，有出售波兰锐斯塔（增加净利润1.26亿）影响；当期净利润表现也受信用减值计提的影响，历史包袱预期在23年基本完成计提。 归母净利率预期在3%-3.5%，同比+0.5-1pct，整体上市后盈利能力提升完成目标。