【国海电子 葛星甫团队何理】市场波动不改产业逻辑，继续坚定看好设备板块！

【国海电子 葛星甫团队#何理】市场波动不改产业逻辑，继续坚定看好设备板块！今天设备板块调整较多，有人担心武汉存储客户24年二厂扩产不及预期。根据我们的产业链调研，武汉存储客户的二厂已有设备订单于去年12月末起陆续给到各国产设备厂商，我们预估全年扩产目标不会发生明显变化，设备订单会在全年陆续释放，今年设备厂商订单增长无虞。最近设备市场回调明显，除一些宏观影响因素以外，有客户担忧25年【国海电子 葛星甫团队#何理】市场波动不改产业逻辑，继续坚定看好设备板块！今天设备板块调整较多，有人担心武汉存储客户24年二厂扩产不及预期。根据我们的产业链调研，武汉存储客户的二厂已有设备订单于去年12月末起陆续给到各国产设备厂商，我们预估全年扩产目标不会发生明显变化，设备订单会在全年陆续释放，今年设备厂商订单增长无虞。最近设备市场回调明显，除一些宏观影响因素以外，有客户担忧25年订单的可持续性问题。根据我们的产业调研，内存客户给到上游供应商的均为24~25年整包，订单确定性高；闪存客户的三厂目前正处于融资阶段，预估在今年开始动工，25年开始进行设备采购，订单可持续性强；先进逻辑目前工艺已经跑通，在手图形化设备充裕，下游需求广阔，扩产确定性高。从长期的产业趋势看，存储厂商存在明显的规模效应，海外存储厂商体量庞大。