铁矿石日评
报告类型铁矿石日评 2024 年 1 月 25 日 黑色金属研究团队 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：聂嘉怡021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03124070 一、行情回顾与后市展望 1 月 24 日，铁矿石期货主力合约 2405 震荡上行，高开后小幅回落，随后震荡走高，收报 979 元/吨，涨 1.77%，尾盘创 1 月 15 日以来新高 979.5 元/吨。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 现货市场：1 月 23 日，62%普氏铁矿石价格指数为 132.35 美元/吨，环比前一交易日上涨 2.9 美元/吨。1 月 24 日，主要铁矿石外盘报价环比前一交易日上涨 1 元/吨，青岛港主要品位铁矿石价格涨跌互现（环比前一交易日早间-5 至+11元/吨）。具体来看，青岛港 61.5%PB 粉价格环比上涨 3 元/吨至 1016 元/吨，高品矿中，65%卡粉与 PB 粉价差转为走扩（环比+3 元/吨），62.5%PB 块与 PB 粉价差转为收窄（环比-8 元/吨），低品矿中，60.5%金布巴粉与 PB 粉价差较昨日持平，56.5%超特粉与 PB 粉价差转为走扩（环比-3 元/吨）。 技术面：铁矿石 2405 合约日线 KDJ 指标再度上行；铁矿石 2405 合约日线 MACD指标绿柱连续 5 个交易日有所收窄。 1.2 后市展望： 消息面上，财联社 1 月 24 日电，央行行长潘功胜表示，人民银行将于 2 月 5日下调存款准备金率 0.5 个百分点，向市场提供长期流动性约 1 万亿元；明天将下调支农支小再贷款、再贴现利率 0.25 个百分点，并持续推动社会综合融资成本稳中有降。 基本面上，需求端，上周铁水产量再度小幅回升，中钢协统计 1 月中旬生铁日均产量环比增长 4.78%，但整体来看终端需求依然疲弱，铁矿石需求仍处相对较低水平。供应端，上周到港量虽有小幅回落但仍处高位，开年以来发运量回落较为明显，按船期推算，预计未来到港量将自高位回落。钢厂方面，上周进口矿库存可用天数增加 1 天至 23 天，钢厂逢低补库带来一定的需求增量。 总体来看，需求持续疲弱，但宏观政策预期再起，且后续到港量面临季节性回落，叠加钢厂逢低补库带来的需求增量，预计近期矿价或将震荡偏强。但考虑到冬储补库临近尾声，钢厂亏损下高炉复产或不及预期，矿价上行空间预计相对有限。 二、行业要闻 据中钢协数据显示，2024 年 1 月中旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2093.88 万吨、生铁 1893.39 万吨、钢材 2026.33 万吨。其中粗钢日产 209.39 万吨，环比增长 3.70%，同口径相比去年同期增长 8.12%，同口径相比前年同期增长 5.36%:生铁日产 189.34 万吨,环比增长 4.95%同口径相比去年同期增长 6.20%，同口径相比前年同期增长 8.10%钢材日产 202.63 万吨,环比增长 6.54%,同口径相比去年同期增长 11.90%，同口径相比前年同期增长 5.61%。据此估算，本旬全国日产粗钢 273.25万吨、环比增长 2.76%日产生铁 222.08 万吨、环比增长 4.78%，日产钢材 375.11 万吨环比增长 2.17%。 据 Mysteel 消息，马钢计划对南区大棒线、小棒线和一条盘螺线进行停产检修；唐山正丰钢铁计划对南区小型线、北区大型线、北区小型线和北区中型线停产检修若干天，届时预估四条产线全部停产状态下，日影响产量为 1.3 万吨。 在国务院新闻办公室举行的发布会上，国务院国资委产权管理局负责人谢小兵介绍，国务院国资委将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核。在前期推动央企把上市公司价格实现相关因素纳入对于上市公司绩效评价体系的基础上，国务院国资委将把市值管理成效纳入对中央企业负责人的考核，引导中央企业负责人更加关注、更加重视所控 股上市公司的市场表现，及时运用市场化的增持、回购等手段来传递信心、稳定预期，加大现金分红力度，来更好地回报投资者。 据 Mysteel 消息，1 月 23 日，全国累计 6 家钢厂发布调价信息，其中 4家钢厂涨价，整体调幅在 0-20 元/吨。 财联社 1 月 24 日电，央行行长潘功胜表示，人民银行将于 2 月 5 日下调存款准备金率 0.5 个百分点，向市场提供长期流动性约 1 万亿元；明天将下调支农支小再贷款、再贴现利率 0.25 个百分点，并持续推动社会综合融资成本稳中有降。 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）6 楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 B3211电话：0755-83382269邮编：518038 地址：西安市高新区高新路 42 号金融大厦建行 1801 室电话：029-88455275邮编：710075 山东分公司 浙江分公司 地址：济南市历下区龙奥北路 168 号综合营业楼 1833-1837 室电话：0531-81752761邮编：250014 地址：杭州市上城区五星路 188 号荣安大厦 602-1 室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路 438 号 1306 室(电梯 16 层 F 单元)电话：021-62528592邮编：200122 地址：广州市天河区天河北路 233 号中信广场 3316 室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：上海市虹口杨树浦路 248 号瑞丰国际大厦 811 室电话：021-63097527邮编：200082 地址：北京市宣武门西大街 28 号大成广场 7 门 501 室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 泉州营业部 地址：福清市音西街福清万达广场 A1 号楼 21 层 2105、2106 室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 地址：泉州市丰泽区丰泽街 608 号建行大厦 14 层 CB 座电话：0595-24669988邮编：362000 地址：郑州市未来大道 69 号未来大厦 2008A电话：0371-65613455邮编：450008 地址：厦门市思明区鹭江道 98 号建行大厦 2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部地址：成都市青羊区提督街 88 号 28 层 2807 号、2808 号电话：028-86199726邮编：610020 宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街 255 号 0874、0876 室电话：0574-83062932邮编：315000 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼邮编：200120全国客服电话：400-90-95533 转 5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com
