铁矿石日评
报告类型铁矿石日评 2024 年 1 月 24 日 黑色金属研究团队 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：聂嘉怡021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03124070 一、行情回顾与后市展望 1 月 23 日，铁矿石期货主力合约 2405 震荡上行，高开后震荡运行，收报 965.5元/吨，涨 1.42%。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 现货市场：1 月 22 日，62%普氏铁矿石价格指数为 129.45 美元/吨，环比前一交易日下跌 1.1 美元/吨。1 月 23 日，主要铁矿石外盘报价环比前一交易日上涨 1 元/吨，青岛港主要品位铁矿石价格以上涨为主（环比前一交易日早间+0 至+6 元/吨）。具体来看，青岛港 61.5%PB 粉价格环比上涨 2 元/吨至 1013 元/吨，高品矿中，65%卡粉与 PB 粉价差有所收窄（环比-2 元/吨），62.5%PB 块与 PB 粉价差小幅走扩（环比+1 元/吨），低品矿中，60.5%金布巴粉与 PB 粉价差较昨日持平，56.5%超特粉与 PB 粉价差有所收窄（环比+1 元/吨）。 技术面：铁矿石 2405 合约日线 KDJ 指标再度上行；铁矿石 2405 合约日线 MACD指标绿柱连续 4 个交易日有所收窄。 1.2 后市展望： 需求端，终端需求疲弱，上周钢材五大品种产量再度下滑 13.97 万吨至 855.31万吨，创 2023 年 1 月下旬以来新低，虽然铁水产量再度小幅回升，但仍处 220万吨/天左右的较低水平，钢厂持续性的减产使得铁矿需求承压。供应端，上周到港量虽有小幅回落但仍处高位，考虑到开年以来发运量回落较为明显，按船期推算，预计未来到港量或将自高位回落。钢厂方面，上周进口矿库存可用天数增加1 天至 23 天，虽然目前冬储情绪较为谨慎，但钢厂逢低补库将带来一定需求增量。与此同时，钢厂亏损依然较为严重，且亏损范围不断加大，流动性压力下，后续高炉复产情况或不及预期。 总体来看，需求持续疲弱，但宏观政策预期再起，且后续到港量高位回落将带来一定的供应压力，叠加钢厂逢低补库带来一定需求增量，预计近期矿价或将宽幅震荡运行。 二、行业要闻 据 Mysteel 统计，上周（1.15-1.21），10 个重点城市新建商品房成交（签约）面积总计 206.9 万平方米，周环比增 14.2%。同期，10 个重点城市二手房成交（签约）面积总计 168.96 万平方米，周环比微增 0.12%。据 Mysteel 统计，1 月 22 日，全国累计 5 家钢厂发布调价信息，整体调幅在 0-10 元/吨。据 Mysteel 消息，福建三宝钢铁 1 月 20 日起，对 1 条线盘线、2 条棒材线、1 条带钢线进行轮流检修，日均影响产量 0.6 万吨，预计 2 月 5 日复产。1 月 20 日至 2 月 2 日，对 2 座高炉进行轮流检修，预计影响铁水量约 7 万。在中国钢铁工业协会六届六次会员大会召开期间，钢协新一任会长、中国矿产资源集团党组书记、董事长姚林在接受《中国冶金报》记者专访时，围绕中国钢铁行业目前的发展阶段、面临的形势、未来高质量发展的路径阐释了自己的见解。“对钢铁行业来说，2023 年是极具挑战的一年，行业运行呈现‘需求减弱、价格下降、成本高企、利润下滑’的态势。但是，如果说钢铁行业进入了深度调整期，我认为还是悲观了一点。我觉得应该理解为，当前钢铁行业正处于向高质量发展迈进的提升期。钢铁行业围绕落实高质量发展要有具体的举措，单纯依靠原来规模扩张的模式肯定改变不了我们的被动局面，必须要走创新、低碳、智能之路。” 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）6 楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 B3211电话：0755-83382269邮编：518038 地址：西安市高新区高新路 42 号金融大厦建行 1801 室电话：029-88455275邮编：710075 山东分公司 浙江分公司 地址：济南市历下区龙奥北路 168 号综合营业楼 1833-1837 室电话：0531-81752761邮编：250014 地址：杭州市上城区五星路 188 号荣安大厦 602-1 室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路 438 号 1306 室(电梯 16 层 F 单元)电话：021-62528592邮编：200122 地址：广州市天河区天河北路 233 号中信广场 3316 室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：上海市虹口杨树浦路 248 号瑞丰国际大厦 811 室电话：021-63097527邮编：200082 地址：北京市宣武门西大街 28 号大成广场 7 门 501 室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 泉州营业部 地址：福清市音西街福清万达广场 A1 号楼 21 层 2105、2106 室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 地址：泉州市丰泽区丰泽街 608 号建行大厦 14 层 CB 座电话：0595-24669988邮编：362000 地址：郑州市未来大道 69 号未来大厦 2008A电话：0371-65613455邮编：450008 地址：厦门市思明区鹭江道 98 号建行大厦 2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部地址：成都市青羊区提督街 88 号 28 层 2807 号、2808 号电话：028-86199726邮编：610020 宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街 255 号 0874、0876 室电话：0574-83062932邮编：315000 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼邮编：200120全国客服电话：400-90-95533 转 5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com
