钢材日评

日期 2024 年 1 月 24 日 黑色金属研究团队 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：聂嘉怡021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03124070 一、行情回顾与后市展望 1 月 23 日，螺纹钢、热卷期货主力合约 2405 震荡回升；不锈钢期货主力合约 2403 震荡回升并创 11 月 14 日以来新高。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 1 月 23 日，少部分螺纹钢和热卷现货市场价格回升。上海、杭州、武汉、合肥、北京市场的螺纹钢价格上涨 10-20 元/吨。上海、重庆、成都、武汉、郑州市场的热卷价格上涨 10-20 元/吨。螺纹钢、热卷 2405 合约日线 KDJ 指标继续上升。螺纹钢、热卷 2405 合约日线 MACD 绿柱继续收窄。 1.2 后市展望： 近期铁水产量保持低位，原料价格承压，钢材成本预期不高，叠加建筑钢材季节性需求下滑，煤焦钢矿期现货价格多数走弱；钢材社会库存继续累积，钢材贸易商被动冬储迹象较为明显；好在钢材厂库不高，对价格进一步下跌构成制约；进口铁矿石到港量继续增加，铁矿石供应进一步宽松；焦化厂再度转亏，生产积极性不高，焦煤价格难有起色。预计钢材价格下跌行情或有暂歇，但考虑到钢厂 亏损幅度和部分企业现金流压力较大，不排除在震荡整理后、春节前再度下跌可能。 二、行业要闻 1 月 22 日，宝武董事长胡望明在宝武大厦会见了来访的阪和兴业社长中川洋一、相谈役（顾问）古川弘成一行。双方就未来交流合作交换了意见。胡望明指出，我国钢产量已进入峰值平台期，处于减量调结构为主要特征的第 6 轮下行周期。尽管我国钢铁行业形势严峻，但宝武对形势判断客观准确，采取的措施精准有力，因此去年生产经营依然取得较好的成绩。行业寒冬更让我们进一步看清了自身的战略，宝武将以高端化、智能化、绿色化、高效化为方向引领，推动钢铁行业的高质量发展。宝武近年来加快了国际化的步伐，建设绿地项目、推进海外矿山资源项目的同时，也将高端钢材的出口作为一项重要工作。胡望明希望，双方在下阶段除加强原有的合作以外，在绿色资源、新材料等其他新领域找到共同的兴趣点，拓展合作思路，探讨新的合作可能性。 1 月 17 日，2024 年山西省工业和信息化工作会议举行，总结 2023 年工作，部署 2024 年重点任务。聚焦转型升级，山西省将着力打造三大产业支撑。一是大力改造提升传统优势产业。制定出台钢铁行业高质量发展实施意见，优化产能置换比例，鼓励龙头企业牵头推进兼并重组；炼铁、炼钢先进工艺装备占比力争达到 64%和 62%；推进先进大机焦及化产深加工项目建设，促进“钢-焦-化-氢”一体化发展，力争焦炉煤气加工利用率达到 60%以上。二是发展壮大新兴产业。全面打造轨道交通、智能煤机、工程机械等优势产业集群，着力推动通用航空、机器人等潜力产业发展壮大。新能源汽车统筹纯电、甲醇、氢能三大技术路线，支持整车车型替代升级，提升零部件配套能力和水平。制定出台全省电子信息产业示范基地培育实施意见，推动创建一批电子信息产业示范基地。三是前瞻布局高速飞车、绿色氢能、量子信息、前沿材料等未来产业。 为积极响应我国钢铁产业结构调整相关要求，加快企业技改升级，实现节能降碳减排，唐山文丰特钢有限公司（简称“文丰特钢”）拟投资10853.0 万美元（折合人民币 75000 万元，汇率按 1:6.9108 计算）对现有 2 台烧结机进行产能置换升级改造，通过淘汰公司现有 2 台 180 ㎡步进式烧结机，并利用“唐山鹏瀚环保科技有限公司文丰特钢年产 120 万吨高品位精铁矿粉压球项目”120 万吨/年精铁矿粉压球的产能，等量置换建设 2 台 224 ㎡带式烧结机，配套建设配料系统、混合系统、筛分系 统、制粒系统、燃料准备系统、环冷系统、成品烧结矿系统、除尘系统、风机系统、脱硫脱硝系统、余热回收等公共辅助设施。项目建成后，年产烧结矿 454 万吨。 据央视新闻，记者 1 月 23 日从山西省第十四届人民代表大会第二次会议第一次全体会议上了解到，山西省煤炭产量在连续两年每年增产 1 亿多吨的基础上，2023 年再增产 5743 万吨，全年产煤达到 13.78 亿吨。据了解，山西省近年来不断推进煤炭生产智能化建设，截至目前，已累计建成 107 座智能化煤矿、1398 处智能化采掘工作面，3000 余处硐室实现无人值守，所有重要作业地点实现无监控不作业，先进产能占比超过80%，处于全国第一梯队。 据中汽协统计，2023 年我国新能源汽车出口 120.3 万辆，同比增长 77.6%。 据报道，日本制铁上周派代表团前往华盛顿，讨论收购美国钢铁事宜。日本制铁执行副总裁 Takahiro Mori 率领代表团访美，会见了包括参议员 John Fetterman 在内的议员，以及智库分析师。日本制铁去年 12 月宣布，同意斥资 149 亿美元收购美国钢铁公司。这笔交易遭到美国工会和部分美参议员的反对。美国白宫国家经济委员会主任布雷纳德去年 12月曾就这笔交易发表声明称：“（拜登）认为即使是盟国企业的收购，从安全保障和对供应链的影响这两点出发，也值得认真仔细审查。” 航运高管警告称，由于红海安全问题，汽车运输船改道，本来就在供应链问题中苦苦挣扎的汽车制造商将面临进一步的挑战。受红海危机影响，日本邮船和川崎汽船均已决定，旗下所有船舶停止穿越红海水域。这意味着几乎所有大型汽车运输运营商现在都已将亚洲至欧洲的服务转向绕好望角的较长航线。此次绕道使上海至北欧之间约四个星期的正常航行时间增加了七到十天，距离延长意味着每年能够运输的车辆更少，将进一步加剧产能不足的市场问题。 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）6 楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 B3211电话：0755-83382269邮编：518038 地址：西安市高新区高新路 42 号金融大厦建行 1801 室电话：029-88455275邮编：710075 山东分公司 浙江分公司 地址：济南市历下区龙奥北路 168 号综合营业楼 1833-1837 室电话：0531-81752761邮编：250014 地址：杭州市上城区五星路 188 号荣安大厦 602-1 室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路 438 号 1306 室(电梯 16 层 F 单元)电话：021-62528592邮编：200122 地址：广州市天河区天河北路 233 号中信广场 3316 室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：上海市虹口杨树浦路 248 号瑞丰国际大厦 811 室电话：021-63097527邮编：200082 地址：北京市宣武门西大街 28 号大成广场 7 门 501 室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 泉州营业部 地址：福清市音西街福清万达广场 A1 号楼 21 层 2105、2106 室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 地址：泉州市丰泽区丰泽街 608 号建行大厦 14 层 CB 座电话：0595-24669988邮编：362000 地址：郑州市未来大道 69 号未来大厦 2008A电话：0371-65613455邮编：450008 地址：厦门市思明区鹭江道 98 号建行大厦 2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部地址：成都市青羊区提督街 88 号 28 层 2807 号、2808 号电话：028-86199726邮编：610020 宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街 255 号 0874、0876 室电话：0574-83062932邮编：315000 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼邮编：200120全国客服电话：400-90-95533 转 5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com