机械行业周报：国内挖机销量增速转正，工程机械回暖在望

机械行业 国内挖机销量增速转正，工程机械回暖在望 ——机械行业周报 周观点： 华龙证券研究所 人形机器人应用场景持续拓展，板块回调创造布局良机。近日，人形机器人催化因素较多。（1）由谷歌DeepMind团队与斯坦福大学、伯克利大学合作推出的一款名叫"MobileALOHA”的家用机器人火爆全网；（2）美国通用人形机器人公司Figure01，仅用了10小时就学会煮咖啡。此外，它还具备自主纠错功能，可以将未放正的面包调整位置。Tesla人形机器人方向，tier1厂商三花智控、拓普集团相继发布公告，布局人形机器人核心零部件生产基地建设，推动产业向商业化、规模化更进一步。市场方面，人形机器人板块近期有所回调，但基本面没有出现较大变化，我们认为板块回调为布局创造良机，建议关注：（一）有望进入tesla产 业 链 的 总 成 三 花 智 控 （002050.SZ） 、 五 洲 新 春（603667.SH） ； （ 二 ） 价 值 量 较 高 的 硬 件 厂 商 绿 的 谐 波（688017.SH）、雷赛智能（002979.SZ）等。 投资评级：增持（维持） 国内挖机销量增速转正，政策刺激背景下工程机械有望回暖。2023年12月销售各类挖掘机16698台，同比下降1.01%，其中国内7625台，同比增长24%，自2022年12月以来首次实现单月同比正增长。我国工程机械已处于周期底部，政策扶持背景下行业有望回暖。市场方面，工程机械板块面对大盘调整显示出较强韧性，目前处于估值低位，配置价值凸显。建议关注：徐工机 械 （000425.SZ） 、 三 一 重 工 （600031.SH） 、 中 联 重 科（000157.SZ）。 市场数据 2024年1月19日 研究员：景丹阳执业证书编号：S0230523080001邮箱：jingdy@hlzqgs.com 研究员：邢甜执业证书编号：S0230521040001邮箱：xingt@hlzqgs.com 核电近期催化因素较多，设备投资有望保持高景气。核电作为一种稳定高效的能源，是我国“十四五”期间重点发展的能源品种。2023年12月6日，我国具有完全自主知识产权的国家科技重大专项—高温气冷堆核电站示范工程成功投入商运，打开了四代核电商用大门；2023年12月29日，国务院常务会议核准金七门核电项目1、2号与太平岭核电二期工程3、4号共4台机组；2023年12月29日，由25家央企、科研院所、高校等组成的可控核聚变创新联合体正式宣布成立。近期核电板块催化因素较多，行业有望保持高景气。建议关注：兰石重装（603169.SH）。 相关阅读 《Tier1厂商积极扩产，人形机器人产业化提速》2024.01.08《工程机械底部反转可期，核电获批如期进行》2023.12.31《工信部重申人形机器人重要产业地位，产业发展有望加速进行》2023.12.25《开工指数持续恢复，关注工程机械左侧布局机会》2023.12.18 风险提示： 宏观经济景气度不及预期，固定资产投资不及预期，原材料价格大幅上涨，行业和市场竞争风险，产业政策变动风险，第三方数据错误风险等。 请认真阅读文后免责条款 正文目录 1.周市场表现............................................................................................................42.周内行业关键数据................................................................................................43行业要闻.................................................................................................................84.重点上市公司公告..............................................................................................105.行业周观点..........................................................................................................116风险提示...............................................................................................................12 图表目录 图1：申万一级行业周涨跌幅一览（%）...............................4图2：机械各子板块周涨跌幅一览（%）...............................4图3：机械板块涨幅前五（%）.......................................4图4：机械板块跌幅前五（%）.......................................4图5：PMI/PMI生产/PMI新订单（%）.................................5图6：固定资产投资增速（%）.......................................5图7：工业企业产成品存货（亿元）及累计同比（%）...................5图8：全部工业品PPI当月同比及环比（%）...........................5图9：我国金属切削机床产量（万台）及同比（%）.....................6图10：我国金属成形机床产量（万台）及同比（%）....................6图11：我国工业机器人产量（台）及增速（%）........................6图12：我国叉车销量（台）及增速（%）..............................6图13：中国智能手机出货量（万部）及同比（%）......................7图14：全球智能手机出货量（百万部）及同比（%）....................7图15：我国挖机产量（台）及增速（%）..............................7图16：我国挖机销量（台）及增速（%）..............................7图17：我国挖机出口数量（台）及同比（%）..........................8图18：我国挖机开工小时（时/月）及同比（%）.......................8图19：房屋新开工面积（万平方米）及同比（%）......................8图20：中国地方政府专项债（亿元）及同比（%）......................8 表1：重点关注公司盈利预测.......................................12 1.周市场表现 2024.1.8-1.19日申万机械设备行业跌幅-6.33%，在申 万 一 级31个 行 业 中 排 名 第28位 ， 仅 优 于 钢 铁（-6.68%）、计算机（-8.42%）、国防军工（-9.25%）。各子行业均出现不同幅度下跌，工程机械（-0.41%）,轨交设备（-3.11%），专用设备（-6.18%）,通用设备（-8.48%）自动化设备（-9.23%）。 重点覆盖个股中，涨幅前五公司分别为中联重科（+7.1%），浙江鼎力（+6.98%），上海沪工（+6.56%），中际联合（+4.99%），安徽合力（+3.09%）；跌幅前五的公司分别为鼎智科技（-16.72%），鼎泰高科（-16.27%），精测电子（-16.27%），亿嘉和（-15.93%），埃夫特-U（-14.60%）。 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 2.周内行业关键数据 截至2023年12月，我国制造业PMI49.0%，较上 月下降0.4pct；制造业新订单PMI48.7%，较上月下降0.7pct；制造业生产PMI50.2%，较上月下降0.5pct。制造业及新订单指数处于荣枯线之下，目前来看政策效应对需求端的提振似乎并不明显，生产商采购意愿和生产信心依然较低。 截至2023年12月，固定资产投资完成额累计值同比增加3%，其中制造业投资同比增加6.5%，环比+0.2pct；基建投资同比增加8.24%，环比+0.28pct。 截至2023年11月，我国工业企业产成品存货62860亿元，同比增加1.7%；截至2023年12月，全部工业品PPI同比下降2.7%，环比下降0.3%。 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 2023年12月，金属切削机床产量5.92万台，同比增加13.5%，增速较上月降低7.8pct，但仍维持高增速；金属成形机床产量1.5万台，同比增加7.1%，增速自2022 年6月以来首次转正。 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 2023年12月，我国工业机器人产量41980台，同比增加3.4%，增速自2023年6月以来首次转正；2023年11月，我国叉车销量99876台，同比增加20.8%，销量增速进一步提升。 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 2023年11月，我国智能手机出货量2958.6万部，同比增长5.4%，增幅扩大；2023年第三季度全球智能手机出货3.03亿部，同比下降0.1%，较二季度降幅收窄7.7pct，智能手机出货量复苏明显。 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 2023年12月，我国共生产挖掘机21867台，同比下降4.6%，降幅大幅收窄24.9pct；共销售各类挖掘机16698台，同比下降1.01%，降幅收窄35.99pct。其中出口9073台，同比下降15.3%。我国挖机产量增速连续四个月降幅收窄，国内销量有所恢复，出口增速下降主要是因为2022年高基数。 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 2023年12月，我国挖掘机开工小时数为90.7时/月，同比下降3.3%，主要受冬季季节性停工影响。 数据来源：Wind，华龙证券研究所 2023年12月，我国房地产新开工面积累计95375.53万平方米，同比下降20.4%，降幅较11月收窄0.8pct；2023年11月地方政府专项债当月发行4571亿元，月发行额度基本保持平稳。2023年1-11月，累计发行额度58540亿元，处于同期高位。 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 3．行业要闻 机器人 全球首个教育机器人产业基地在上海正式封顶，年产值有望超20亿。1月15日上午，全球首个教育机器人产业基地——鲸鱼机器人产业基地在上海市闵行区马桥镇迎来封顶时刻。作为闵行区重大项目，该产业基地集产、学、研一体，是全球首个教育机器人全场景体验基地。致力于开展教育机器人技术研发与量产、教育机器人标准化测试与认证、青少年人工智能竞赛与活动等业务。产业基地占地面积超40亩，总建筑面积达35000平方米，包括10000平方米的机器人科研大楼、6000平方米的教育机器人竞赛基地、5000平方米的青 少年科技研学基地、14000平方