投中统计：2023年中国创业投资及私募股权投资市场统计分析报告

2023年中国创业投资及私募股权投资市场统计分析报告 投中研究院2 0 2 4 . 0 1 01/ VC/PE市场募资分析 •2023年新设基金数量同比下降4.7%，持续走低，市场负面情绪蔓延•2023年引导基金加速扩张、下沉•浙江省基金数量最为突出，江苏、山东、广东基金数量超千只•2023年新设基金重点案例•2023年人民币&外币基金完成募集重点案例 2023新设基金数量规模再度放缓 2023年中国VC/PE市场新成立基金共计8322只，同比下降4.7%，基金数量再度走低但降幅有所减小；国内一级市场多半时间都沉浸在负面情绪当中，募资无进展成普遍现象。 2023年VC/PE市场新成立基金的认缴规模共计6140.6亿美元，同比下降9.4%。结合市场情况来看，国资LP加速发力，同时于今年一月深圳福田区首次引入了中东基金，其还将在中国再度落地办公室。 投中研究院，2024.01 数据来源：CVSource投中数据 从类型上来看，2023年新成立创投基金数量4149只，占比50%，近年来创投阶段愈发受关注，同时政策更多扶持其中；募资寒冬影响下，资本出手有所缩减，科创投资、投早投小等热度愈发增加。 2023年引导基金、S基金概览 2023年各地区引导基金在加速新增、扩张和下沉，千亿级基金集群纷至沓来，政策型LP已成为市场主力，同时政府招商引资力度仍在不断提升，陷入“招引”的内卷状态。 近年私募股权S交易已成为市场退出方式之一，多地区首支S基金于今年设立成功。2023年新成立S基金重点案例 新成立基金数量地区分布 2023年浙江省新设基金1386只持续领跑，同比去年下降11%，江苏省新设基金1192只位居第二，同比去年上升19%。山东省、广东省分别新设基金1162只、1083只紧随其后，构成数量超千只的第一梯队。同比去年来看，江苏、安徽、天津、上海等地涨幅较为突出，共同点为引导基金集群发展成果显著，及国资LP的活跃参投。 市级地区中青岛、苏州、广州、扬州等地基金数量同比有明显上涨，结合当地政策来看，原因不乏国资入场带来的加持作用。 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.01 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.01 基金完成募集数量规模同比再降 2023年VC/PE市场完成募集基金共计508只，同比减少9.1%，募集规模累计1104亿美元，同比减少18.9%，大环境下LP钱袋子愈发收紧。 投中研究院，2024.01 2023年，共计3847家机构参与新设基金，其中超四成机构设立多只基金，设立基金3只及以上的机构占两成左右。 数据来源：CVSource投中数据 2023年新设基金重点案例 2023年完成募集基金重点案例 2023年，专项投资及产业投资领域的人民币基金完成情况较好，主要聚焦股权投资阶段；外币基金来看，S基金尤其活跃，多支大规模S基金于今年募集完成。 02/ VC/PE市场投资分析 •2023年中国VC/PE市场投资数量再度放缓，交易规模小幅上升•13%投资主体出自“TOP250”旗下机构•市场资金主要流向VC市场，A-C轮尤为吸金•电子信息投资数量再增35%，半导体项目独占鳌头•广东省投资交易最为活跃，中部地区交易规模逆势升温•2023年最受GP关注项目盘点 VC/PE市场投资数量再度下滑 2023年，投资案例数量8534起，同比下降12%，投资案例规模1675亿美元，同比增加8%。市场寒冬叠加监管趋严，在宏观环境不容乐观的影响下，资本出手愈发谨慎。 而从机构来看，从今年年中红杉资本分拆起，蓝驰创投宣布改名、纪源资本也宣布正式独立运营，不再使用GGV这一英文品牌，美元基金纷纷独立，市场变数增加。与此同时，中东主权财富基金不仅国内设立办公室，在二级市场也频频现身。 投中研究院，2024.01 数据来源：CVSource投中数据 数据来源：CVSource投中数据 “TOP250”品牌旗下机构出手再度缩减 2023年，“TOP250”旗下共计705个投资主体参与投资，与2022年826个投资主体同比减少15%，市场总投资机构主体5512个，头部机构占比13%，同比小幅减少；上述主体共计参与2464笔投资交易，占市场整体的29%；投资总规模为598亿美元，占市场整体的36%。市场持续降温下，头部机构市场占比持续缩减，究其原因，不乏募资难、退出难、优质项目稀缺等根本问题叠加宏观环境所带来的影响。 投中研究院，2024.01 数据来源：CVSource投中数据 数据来源：CVSource投中数据 市场资金更多流向VC市场 2023年VC交易数量6465起，市场占比76%，同比下降1%；VC交易规模931.25亿美元，市场占比56%，同比上升5%。本期VC市场投资均值为14.4百万美元，同比上升37%。市场资金更多流向中早期项目。 投中研究院，2024.01 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.01 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.01 数据来源：CVSource投中数据 早期投资数量小落，A-C轮规模占比超50% 2023年，市场整体降温下，早期投资交易数量占比再度放缓，A-C轮交易占比有所回升。而从各阶段交易规模来看，A-C轮是机构看好的主要投资阶段，出手愈发阔绰，市场占比已超50%。CVC及产业投资机构的活跃在交易规模上表现的更为具体，战略融资规模占比显著增加，资金来源的充沛多有产业集团和国资政府等带来助力。 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.01 数据来源：CVSource投中数据 电子信息投资数量上涨35%，半导体领域独占鳌头 2023年电子信息行业愈发火热，本期投资案例数量2727起，市场占比32%，即使市场整体预冷前提下，也一直是市场主要关注行业，同比去年上涨35%；电子信息行业本期交易规模428.3亿美元，市场占比26%。 广东省投资最为活跃，中部地区交易规模大幅增加 2023年中国VC/PE市场地区分布来看，广东省案例数量1380起持续领跑全国，同比减少24%，头部差距有所放缓。上海市交易规模254亿美元最为突出，同比上涨11%。整体来看，天津、重庆、河北、安徽等地案例数量同比显著增加；交易规模同比变化差异较大，四川、陕西、河南等地交易规模同比增幅尤为突出。 小额交易占比减少，千万美元级交易占比增加 2023年，小额交易占比缩减，千万美元级交易数量再度上升，大额交易有所回温。细分交易量级热门行业，十亿及以上大额交易主要集中于电子信息、能源及矿业、消费等行业，超亿美元级更多发生于医疗健康、传统制造、先进制造、汽车交通行业。 数据来源：CVSource投中数据 数据来源：CVSource投中数据 2023年最受GP关注项目盘点 2023年最受GP关注项目盘点 03/ VC/PE市场IPO退出分析 •2023年，415家中企实现IPO上市，VC/PE机构渗透率降至66%•境外IPO数量小幅上升，退出回报率374% 415家中企实现IPO上市，退出回报率374% 2023年，共有415家中企实现IPO上市，其中274家上市公司身后有VC/PE机构背景，渗透率为66%，渗透率同比再度回落。退出回报率为374%，小幅走低，境外IPO占比上升至25%。 市场宏观影响下，IPO上市数量连年下滑，VC/PE机构补充弹药的方式仍主要来源于IPO退出，近年渗透率仍处于较高值，但事实是仍有不少机构惨淡收场，账面股权价值及退出回报率再度走低。 投中研究院，2024.01 数据来源：CVSource投中数据 数据来源：CVSource投中数据 数据说明 为方便读者使用，现将报告中数据来源、统计口径及汇率换算进行说明： u数据来源 本报告图表数据来源均为CVSource投中数据。 u统计口径 新成立基金：于统计期限内，新注册成立的基金 完成募集基金：于统计期限内，宣布募集完成的基金 融资规模：统计市场公开披露的实际金额，对未公开具体数值的金额进行估计并纳入统计 u汇率换算 236338报告中所有涉及募资规模和投资规模均按募资或投资当日汇率，统一换算为美元进行统计。 ABOUT US 投中信息创办于2005年，现已成为中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业，致力于解决私募股权投资行业的信息不对称问题。投中信息目前拥有媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动四大主营业务，通过提供全链条的信息资源与专业化整合服务，以期让出资者更加了解股权基金的运作状态，让基金管理者更加洞彻产业发展趋势。目前，投中信息在北京、上海、深圳等地均设有办公室。 媒体平台：投中网历经十余年行业深耕，拥有卓越的资深采编团队，树立了强大的行业影响力，并成为私募股权投资行业权威的信息发布平台。 研究咨询：依托投中多元化产品、丰富资源和海量数据，聚集VC/PE行业政策环境、投融趋势、新经济领域开展深入研究，为国内外投资机构、监管部门和行业组织提供专业的服务与研究成果。 金融数据：通过全面精准的创投数据库帮助客户进行各行业股权研究，公司、机构、基金分析，市场机遇挖掘，为客户在一级股权市场的研究与投资提供可靠数据与洞见，辅助商业决策；同时，提供包含基金项目募投管退全业务管理、客户管理、协同办公、流程管理（OA）等的专业投资业务管理系统，为一级市场机构用户打造一站式的办公平台。 会议活动：从2007年投中信息成功举办首届中国投资年会以来，现已形成一套完整的会议体系。此外，基于投中媒体、数据及研究优势，投中信息同样为机构客户、各地政府量身定制各种与私募股权投资行业相关的商务会议、国际会议、高峰论坛、行业研讨会等，合力打造品牌影响力。 总有梦想可以投中INVEST IN YOUR DREAM 电话：+86-10-59786658传真：+86-10-85893650-603邮编：100007Email：contact@chinaventure.com.cn网站：www.cvinfo.com.cn地址：北京市东城区东直门南大街11号中汇广场A座7层