2024年及以后美国医疗保健的预期

医疗保健实践 2024年及以后美国医疗保健行业的预期 关于技术，转型努力和其他变化如何影响付款人，卫生系统，医疗保健服务和技术以及药房服务的新观点。 作者：Neha Patel和Shubham Singhal 急性应变劳动力短缺、通货膨胀和地方性COVID - 19对2022年医疗保健行业财务状况的影响正在缓解。大部分改善是医疗保健提供者在过去一两年中进行的转型努力的结果，医疗保健提供者最近采取了行动。即使如此，卫生系统的利润率仍落后于其财务表现。熟练护理和长期护理利润池继续减弱。在强劲的就业经济中，资格重新确定已经损害了纳税人在医疗补助部门的财务业绩。但是，Medicare Advatage和个人细分市场经济学对付款人来说表现良好。 当我们展望2027年时，管理式医疗二元人群（有资格获得医疗补助和医疗保险的个人）的增长为付款人提供了最重要的机会之一。在医疗保健方面，随着转型努力，并购和收入多元化取得成果，财务业绩将继续反弹。在采用技术的推动下，医疗保健服务和技术（HST）业务，特别是那些为客户提供可衡量的近期改进的业务，将继续增长，药房服务参与者也将继续增长，特别是那些专注于专业药房的公司。 下面，我们提供了这些变化如何影响付款人、卫生系统、医疗保健服务和技术以及药房服务的观点，以及2024年及以后的预期。 医疗保健增长最快的可能发生在几个领域 我们估计医疗保健利润池的复合年增长率将达到7%，从2022年的5830亿美元增长到2027年的8190亿美元。由于高通货膨胀率和劳动力短缺，利润池在2023年继续承受压力；然而，我们预计在利润率和成本优化以及报销率提高的刺激下，从2024年开始复苏。 几个部门可以预期利润池的更高增长： —在付款人内部，Medicare Advantage受到双重人群迅速增加的刺激；集团业务，由于COVID - 19大流行后利润率的恢复；和个人—在卫生系统内，门诊护理机构，如医生办公室和门诊手术中心，由护理现场轮班驱动—在HST中，软件和平台业务（例如，患者参与和临床决策支持）—在药房服务中，专业药房继续经历快速增长 另一方面，某些细分市场将继续增长缓慢，包括卫生系统内的一般急性护理和急性后护理，以及付款人内的医疗补助（图表1）。 几个因素可能会影响利润池的变化。其中两个是： 付款人组合的变化。MedicareAdvantage的注册，尤其是双重人口，将继续增长。从2019年到2022年，MedicareAdvantage的注册历史上每年增长9％；但是，我们估计从2022年到 2027年，与最新的医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)登记数据一致。1最后，从2022年到2027年，参加管理式医疗的双重人口估计将以9%以上的复合年增长率增长。 麦肯锡公司 我们还估计，由于EBITDA利润率可能会在2027年之前恢复到历史平均水平，因此商业部门的利润池将反弹。增长可能会被该部门的注册变化部分抵消，这是因为从全额保险业务转变为自我保险业务可能会加速因为如果经济放缓，雇主会寻求削减成本。从2022年到2027年，随着入学率的增加，在补贴增加、医疗补助重新确定和其他潜在有利因素的推动下，个人部门的利润池预计将以27%的复合年增长率增长(例如，通过《平价医疗法案》提供的个人覆盖健康补偿安排进行雇主转换）；EBITDA利润率估计将从2022年的2％提高到2027年的5％至7％。另一方面，根据我们的估计，鉴于最近的立法允许各州开始申请医疗补助，医疗补助的入学人数可能会在未来五年内减少约1000万人的生命。 重新确定(在COVID - 19大流行开始时宣布的联邦公共卫生紧急情况期间暂停2). 加快基于价值的护理（VBC）。根据我们的估计，到2027年，VBC模型将有9000万人的生命，而2022年为4300万人。商业VBC采用的增加，MedicareAdvatage的更大渗透以及Medicare按服务收费的Medicare共享储蓄计划（MSSP）模式将推动这一扩张。此外，预计专业VBC模型将大幅增长，在未来五年内，骨科和肾病学等领域的渗透率可能会增加一倍以上。 随着CMS更新其风险调整方法以及模型继续从初级保健扩展到其他专业（例如，肾脏病学，肿瘤学和骨科），VBC模型正在发生变化。我们希望能够提高成本和质量的既定模型能够继续蓬勃发展。为了应对当前变化带来的压力，VBC业务模式的转变可能会在成本和质量方面带来巨大的改善。VBC商业模式的渗透可能会导致医疗服务利润池的转移，从急性护理环境转移到其他护理场所，如门诊手术中心、医生办公室和家庭环境。 付款人：到2027年，政府部门预计将比商业部门大65% 2022年，整体付款人利润池为600亿美元。展望未来，我们估计EBITDA将增长 到2027年达到780亿美元，复合年增长率为5%，随着市场复苏和接近历史趋势。驱动因素可能是商业部门的利润率恢复，通货膨胀驱动的增量保费率上升以及双重人群对管理式护理的参与增加。由于监管压力（例如，风险调整，明星奖金下降和技术更新）以及由于公共卫生紧急情况到期而导致的Medicare Advatage的保证金压缩可能会部分抵消。 我们估计，在2023年，人工成本和管理费用的增加将使付款人EBITDA减少约60个基点。此外，根据麦肯锡的分析和对外部专家的采访，卫生系统可能会推动报销率的提高（从2023年到2027年，商业部门的费率增加约350至400个基点，政府部门的费率增加约200至250个基点）。3 麦肯锡公司 我们的估计还表明，付款人利润池的组合可能会进一步向政府部门转移（图表2）。总体而言，该部门的利润池估计到2027年将比商业部门高出约65%（360亿美元与210亿美元相比）。这种转变将是Medicare Advantage渗透率增加的结果，估计在2027年将达到52％，并且双重部门可能会持续增长，将EBITDA从2022年的70亿美元扩大到2027年的120亿美元。 商业部门的利润池从2019年的180亿美元下降到2022年的150亿美元。我们现在估计，到2027年，商业部门的EBITDA利润率将恢复历史水平，利润池将达到210亿美元，从2022年到2027年，复合年增长率为7%。在这一细分市场中，在经济放缓的情况下，从全额保险业务向自我保险业务的转变可能会加速，这促使雇主更加关注成本。全额保险的团体入学率可能从2022年的5000万下降到2027年的4600万，而同期的自我保险部分可能从1.08亿增加到1.13亿。 卫生系统：转型努力有助于加快EBITDA恢复 在2023年，由于通货膨胀和劳动力短缺，卫生系统利润池继续面临巨大压力。从2022年到2023年，估计增长不到5％，仍然低于大流行水平。卫生系统已经进行了重大转型和成本控制努力，特别是在劳动力中，帮助EBITDA利润率恢复高达100个基点；其中一些复苏也是由数量驱动的。 展望未来，我们估计2023年至2027年的复合年增长率为11%，到2027年，EBITDA总额为3660亿美元（图表3）。这反映了从2023年长期历史平均水平以下的反弹，这是由于转型努力和潜在的更高的报销率。我们预计，卫生系统可能会在合同续签时寻求高个位数或更高的补偿增加（或比以前的水平高出300个基点），以应对近年来的成本上涨。 应对成本上升的措施包括提高劳动生产率和在管理和护理交付工作流程中应用技术创新(例如，进一步的流程标准化和外包，增加数字护理的使用，以及在收入周期管理等管理工作流程中早期采用人工智能)。尽管有这些措施，2027年行业EBITDA利润率估计比2019年低50至100个基点，除非业绩转型努力大幅加速。 卫生系统的总体前景有一些有意义的例外。尽管急性护理后的利润池可能会受到劳动力短缺（尤其是护士）的严重影响，但其他护理场所可能会增长（例如，非急性和门诊场所，例如医师办公室和门诊手术中心）。我们预计VBC的加速采用将推动增长。 麦肯锡公司 HST利润池将在基于技术的细分市场中增长 据估计，HST是医疗保健领域增长最快的部门。2021年，我们估计HST利润池为510亿美元。根据我们的估计，2022年HST利润池萎缩至490亿美元，反映出市场收缩、工资通胀压力以及尚未发挥潜力的固定技术投资的拖累。展望未来，我们估计2022 - 27年的复合年增长率为12%，这是由于长期的潜在增长趋势和与大流行相关的下降反弹(图4)。随着医疗保健技术的不断采用，软件和平台以及数据和分析可能会出现最大的加速，复合年增长率分别为15%和22%。 在2023年，我们观察到HST市场出现了初步复苏，这得益于较低的HST工资压力以及付款人和卫生系统继续采用技术，寻求提高效率的方法（例如，通过自动化和外包）。 2027年医疗保健服务和技术部门的预计医疗保健EBITDA分布，$billion 麦肯锡公司 HST的预期复苏和增长有三个因素。首先，我们预计来自付款人和卫生系统搜索的持续需求，以提高效率，应对劳动力挑战，并实施新技术（例如，生成AI）。其次，付款人和卫生系统可能会接受供应商的价格上涨，以提供可衡量的改进。第三，我们希望HST公司进行运营变革，通过更好的技术部署和跨服务的自动化来提高HST效率。 药房服务将继续增长 近年来，药房市场发生了重大变化，包括COVID - 19大流行的影响，整个价值链合作伙伴关系的建立以及不断变化的监管环境。药房配药总收入继续增长，到2022年增长了9％，达到5500亿美元，4预计复合年增长率为5%，2027年达到7000亿美元。5专业药房是药房服务中增长最快的子部门之一，占处方收入的40％6；这一细分市场预计将达到近50%的 2027年处方收入（图表5）。我们将其8％的复合年增长率归因于利用率和价格的提高以及管道疗法（例如，细胞和基因疗法以及肿瘤学和罕见疾病疗法）的持续扩展，并预计收入增长将部分抵消报销压力，专业仿制药和生物仿制药的采用增加。专业药房分配器也面临着与340B药品定价计划相关的制造商合同药房压力不断增加的情况。与相关的限制。 为了覆盖实体可以使用的合同药房的规模和位置，专业药房子部门已经加速了对医院拥有的药房的投资。 由于报销压力，劳动力短缺，通货膨胀以及仿制药费率的稳定，零售和邮件药房继续面临利润压力和利润池的收缩。7许多连锁店最近宣布8努力使商店的足迹合理化，同时继续增加其他服务，包括提供医疗保健服务。 在过去的一年中，人们对诸如GLP - 1s（用于糖尿病和肥胖症）等广泛人群的药物也越来越关注。在过去的20至30年中，符合这些药物临床资格标准的患者数量是所有新药类别中最大的。对这些药物的日益关注扩大了关于护理和覆盖决策的讨论，包括围绕治疗依从性、利用管理措施和处方者接入点(例如，数字和远程医疗服务)的考虑。展望未来，患者的负担能力，成本控制和支出的可预测性可能仍然是该行业的关键主题。《降低通货膨胀法案》准备改变医疗保险处方D部分福利，重点是减少受益人的自付费用，谈判某些药物的价格，并激励更好地管理高成本药物。这些变化，加上对广泛人群药物的日益关注以及高成本疗法（如细胞和基因疗法）的潜力，为护理和融资模式的转变奠定了基础。 Exhibit 5 药房服务将继续从专业药房的增长中受益。 预计医疗保健EBITDA在制药价值链中的分布(说明性)，2027年， 麦肯锡公司 美国医疗保健行业在2023年面临严苛的条件，包括持续的高通货膨胀率、劳动力短缺和地方性COVID - 19。然而，该行业已经适应。我们预计加速改善工作，以帮助该行业在2024年及以后应对挑战，最终恢复历史平均利润率。 Neha Patel是麦肯锡纽约办事处的合伙人Shubham Singhal是麦肯锡在底特律办事处的社会，医疗保健和公共实体（SHAPE）实践的全球领导者。 作者希望感谢Shahed Al - Haque，Maciej Biernacki，Claudia Castelino，Zacha