
重要提示:本报告非期货交易咨询业务项下服务,其中的观点和信息仅作参考之用,不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户;市场有风险,投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容,旨在对期货市场及其相关性进行比较论证,列举解释期货品种相关特性及潜在风险,不涉及对其行业或上市公司的相关推荐,不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见,不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下,任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为,中信期货不承担任何责任。 研究员余典从业资格号F03122523投资咨询号Z0019832 李亚飞从业资格号F03106852投资咨询号Z0019913 徐轲从业资格证号F03123846投资咨询证书Z0019914 动力煤:市场供需双弱,煤价震荡运行 动力煤:港口煤价僵持 煤价僵持:港口库存下降到去年水平,寒潮带动日耗小幅回升,港口煤价僵持运行,产地稳中偏弱。 ◼神华外购价格下跌:1月19日,外购神优2报价789元/吨(-10)。 ◼北方港口市场煤价僵持:1月19日,曹妃甸港动力煤(Q5500)平仓价917元/吨(+0.0)。广州港港动力煤(Q5500)库提价930元/吨(+0.0)。 动力煤:12月原煤产量同比+1.87%,12月煤炭进口创新高 ◼1-12月原煤产量同比+2.9%:1-12月份,生产原煤46.6亿吨。12月份,生产原煤4.1亿吨,同比增长1.87%,增速比11月份下降2.73个百分点,日均产量1336万吨。 ◼12月煤炭进创新高:12月我国进口煤炭4351万吨,同比增加53%,创历史新高。全年进口4.7亿,同比增加61.8%。 动力煤:港口调入环比增加 ◼大秦线发运环比增加:1月18日当周,大秦线日均发运量114.79万吨(+2.39)。 ◼截 至1月18日,环 渤 海 港 口调 入 量 周 均183.9万吨(+6.1),吞吐量周均190.9万吨(-7.4)。秦皇岛港口调入量周均45.4万吨(-4.9),吞 吐量 周 均50.7万吨(-0.0)。 动力煤:运费价格回落 ◼锚地船小幅增加。截至1月18日,环 渤 海 周 均 锚 地 船113艘(+4)。 ◼运费价格回落。下游需求偏弱,运价高位回落,1月19日,秦广线6-7万DWT运费27.1元/吨(-2.4),秦 张 线4-5万DWT运 费22.9元/吨(-2.8)。 动力煤:港口库存延续去化 截至1月19日,环渤海港口库存为2291万吨,同比-9.0%,较上周-2.4%。 ◼ ◼截至1月18日,沿海八省库存为3126.0万吨,同比-2.4%,较上周-2.1%;内陆十七省库存为8354.2万吨,同比+10.7%,较上周-0.7%;全部二十五省库存为11480.2万吨,同比+6.8%,较上周-1.1%。 动力煤:12月用电量同比+10% 动力煤:火电持续发力 动力煤:火电发力明显 ◼1月上旬日均发电量环比小幅下降,水电环比回落,火电发力较大,清洁能源同比增长。。 ◼1月上旬,日均发电量250.2亿千瓦时,环比-1.34%,同比+13.99%;其 中 火 电 环 比-0.59%,同 比+16.4%;水电环比-7.54%,同比+2.64%; 其 他 清 洁 能 源 环 比-0.93%,同比+10.7%。 ◼12月份,全口径发电量同比增长10.91%,火电、水电、清洁能源分 别 同 比+8.84%、+17.14%、+16.46%。 动力煤:大型水电站水情 动力煤:气温降水预报 ◼未来10天(1月20-29日),江南、华南及四川盆地、贵州和云南等地累计降水量有10~30毫米,部分地区有40~60毫米;上述大部地区降水量较常年同期偏多3~9成,局地偏多1~3倍,我国其余地区降水量接近常年或偏少。 ◼未来10天,受寒潮影响,我国大部气温将转为较常年同期偏低,其中中东部大部偏低1~3℃,华北北部、江南西部等地偏低4~6℃。 动力煤:日耗将逐步走弱 ◼上周气温有所下降,电厂日耗有所回升,随着春节临近,日耗将逐步下行。 ◼截 至1月18日,沿 海 八 省 日 耗224.0万吨,环比上周-2.2%,同比+52.2%,可 用 天 数14.0天(+0.1);内陆十七省日耗427.7万 吨,较 上 周+3.8%,同 比+21.0%,可 用 天 数19.5天(-0.9)。 ◼截至1月18日,25省日耗651.7万吨,环 比 上 周+1.6%,同 比+30.2%,平 均 可 用 天 数17.6天(-0.5)。 动力煤:分区域日耗 动力煤:化工需求高位震荡 ◼1月19日当周,钢铁行业高炉开工率76.23%(+0.15%)。 ◼1月19日当周,水泥行业开工率38.96%(-0.34%)。 ◼1月18日当周,煤制甲醇开工率79.02%(+1.40%)。 ◼1月19日当周,化工行业耗煤620.74万吨(+15.59)。 动力煤:海外煤炭价格偏弱 ◼海外高卡煤价格偏弱:截至1月19日,纽 卡 斯 尔Newc动 力 煤Q6000现货价格为133美元/吨(-2),理查德RB动力煤Q6000现货价97美元/吨(+2),欧洲ARA港动 力煤Q6000现 货价110美元/吨(-2)。 ◼IPE鹿特丹煤炭合约下跌:1月19日,IPE鹿特丹煤炭连续合约结算价格为106.0美元/吨(-2.8)。 ◼理查德煤炭合约下跌:1月19日,IPE理查德湾煤炭连续合约结算价为95.4美元/吨(-1.0)。 动力煤:印尼中低卡煤上涨 印尼中低卡煤价格小幅上涨:1月19日,印尼Nar3800K参考价60.0美元/吨(+1.0)。 ◼近期,印尼政府正在加快对矿商开采工作计划和预算(RKAB)的审批速度,目前印尼主要大型煤矿生产计划的审批已经完成,市场供应有望增加。 ◼近日,印尼能源与矿产资源部发布2024年1月份印尼动力煤参考价(HBA),各品种煤价格较前一月全面上调。高位6322大卡(全水12.26%,全硫0.66%,灰分7.94%)动力煤参考价128.85美元/吨,较前一月上调11.47美元/吨,涨幅9.8%,作为发热量6100-6500大卡动力煤参考价。 动力煤:全球发运量区间震荡 动力煤:印度电厂库存持续回升 ◼印度电厂库存回升:截至1月18日,印度电厂库存3411.1万吨,较上周+103.7万吨,较去年同期+13.2%。截至1月18日,印度电厂日耗224.0万吨,较上周+5.2万吨,较去年同期+4.3%。 动力煤:本周行业动态 ◼【将淖铁路建成通车“疆煤外运”能力提升】新华社消息,1月15日18时18分,新疆北部准噶尔盆地的准东经济技术开发区,编组52辆的60066次货物列车满载煤炭从将军庙站驶往淖毛湖站,最终出疆前往宁夏,标志着将军庙至淖毛湖的将淖铁路正式开通运营,意味着“疆煤外运”能力从源头得以提升,有力保障国家能源安全。将淖铁路东端与红淖铁路相接,将缩短准东经济技术开发区的煤炭出疆运距28%,缩短运输时间30%。 【安源煤业:所属曲江公司发生安全事故1人抢救无效死亡】安源煤业1月18日晚公告,1月18日0时34分,公司所属丰城曲江煤炭开发有限责任公司(曲江公司)掘进二队进行巷修作业时,因顶板垮冒,冒落煤渣压住2人,经现场积极抢救,1人安全升井,1人抢救无效死亡。 【发改委:全国统调电厂存煤超2亿吨同比增加3000万吨】1月18日,国家发展改革委政策研究室主任金贤东在国新办发布会上表示,供暖季以来,国家发展改革委认真贯彻落实党中央、国务院决策部署,会同煤电油气运保障工作部际协调机制各成员单位,多措并举做好保暖保供工作。目前全国统调电厂存煤保持在2亿吨以上、同比增加3000万吨左右。 ◼【山西今年将新建150座智能煤矿】中新社消息,在16日召开的山西煤矿智能化建设现场交流会上,山西省能源局副局长苗还利介绍,2024年,山西将新建成150座智能化煤矿。会议透露,2023年,山西新建成81座智能化煤矿和498处智能化采掘工作面。截至目前,山西281座煤矿拥有智能化采煤工作面,产能达74750万吨/年,占全省生产能力的61.91%。 ◼【印尼2023年煤炭产量创纪录新高2024年目标7.1亿吨】据外媒报道,印尼矿业部长阿里芬·塔斯里夫(Arifin Tasrif)近日表示,2023年,印尼煤炭产量达到7.75亿吨,较2022年的6.87亿吨增长12.8%。2023年印尼煤炭产量创纪录新高,远超当年产量目标6.95亿吨。其中,约5.18亿吨煤出口海外,同比增长11%。 ◼【南非主要出口铁路发生事故】据外媒报道,当地时间1月14日,南非煤矿至出口港一条主要铁路线上发生两列车相撞事故。事故发生后,南非国家货运公司投身铁路沿线清理工作,但并未提供列车相撞原因或预期恢复时间。截止1月16日,工人们仍在清理通往主要煤炭出口港理查兹湾港(RBCT)的铁路线、移除脱轨车厢。 免责声明 除非另有说明,中信期货有限公司(以下简称“中信期货”)拥有本报告的版权和/或其他相关知识产权。未经中信期货有限公司事先书面许可,任何单位或个人不得以任何方式复制、转载、引用、刊登、发表、发行、修改、翻译此报告的全部或部分材料、内容。除非另有说明,本报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为中信期货所有或经合法授权被许可使用的商标、服务标记及标记。未经中信期货或商标所有权人的书面许可,任何单位或个人不得使用该商标、服务标记及标记。 如果在任何国家或地区管辖范围内,本报告内容或其适用与任何政府机构、监管机构、自律组织或者清算机构的法律、规则或规定内容相抵触,或者中信期货未被授权在当地提供这种信息或服务,那么本报告的内容并不意图提供给这些地区的个人或组织,任何个人或组织也不得在当地查看或使用本报告。本报告所载的内容并非适用于所有国家或地区或者适用于所有人。 此报告所载的全部内容仅作参考之用。此报告的内容不构成对任何人的投资建议,且中信期货不会因接收人收到此报告而视其为客户。 尽管本报告中所包含的信息是我们于发布之时从我们认为可靠的渠道获得,但中信期货对于本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性以及完整性不作任何明确或隐含的保证。因此任何人不得对本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性及完整性产生任何依赖,且中信期货不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任。本报告不应取代个人的独立判断。本报告仅反映编写人的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表中信期货或任何其附属或联营公司的立场。 此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下。我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告不构成任何投资、法律、会计或税务建议,且不担保任何投资及策略适合阁下。此报告并不构成中信期货给予阁下的任何私人咨询建议。 中信期货有限公司 深圳总部地址:深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座13层1301-1305、14层邮编:518048电话:400-990-8826 中信期货有限公司 总部地址: 深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座13层1301-1305室、14层 上海地址: 上海市浦东新区杨高南路799号陆家嘴世纪金融广场3号楼23层、25层