每日市场观察

2024年1月22日 【今日关注】 上周五市场震荡调整，两市成交不足七千亿元，较前一交易日大幅收缩。个股依然是跌多涨少，跌停家数26家超过上周三大跌时的数量，市场情绪再度走弱。值得注意的是，周五尾盘A50期指震荡走高涨幅超1%，与A股市场的下行趋势形成了对比，近期观察市场下跌后能否出现企稳走势。 沪指上周五微跌，在前一日阳线实体位置附近反复震荡，量能也明显萎缩。目前指数上涨后暂时震荡消化，蓄势后关注上方5日均线能否一举收复，如果连续站上则2760点大概率可确认为阶段性低点。5日均线本周继续下行压制，短期指数难以突破的话恐将维持一段时间的震荡行情，关注沪指与上证50指数的走势节奏。 板块方面，上周五旅游酒店、纺织服装等板块逆势走强，消费板块整体走势的持续性较弱，指数震荡行情下轮动表现。赛道板块走弱，光伏等细分与指数共振效应较强，短线仍然留意做多力量强度。轮动行情中关注赛道和科技板块的阶段性机会，以及超跌和年报预增个股的表现。 【市场回顾】 市场概况：1月19日，市场全天震荡调整，三大指数均收跌。盘面上，跨境电商、出口概念股集体走强，旅游酒店股盘中拉升，游戏股开盘 反弹。下跌方面，光伏等新能源赛道股展开调整。总体上个股跌多涨少，全市场超4100只个股下跌。沪深两市19日成交额6666亿，较上个交易日缩量1982亿。板块方面，旅游、手机游戏、家用轻工、服装家纺等板块涨幅居前，BC电池、POE胶膜、鸿蒙概念、电力设备等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.47%，深成指跌0.68%，创业板指跌0.98%。 【资金面】 北向资金：1月19日，全天净卖出52.09亿，其中沪股通净卖出1.5亿元，深股通净卖出50.59亿元。 主力资金流向：1月19日，上证净流入19.26亿元，深证净流入1.10亿元。行业板块方面，主力资金流入前三的板块为白酒、游戏、股份制银行，主力资金流出排名前三的板块为光伏设备、IT服务、软件开发。 【消息面】 1.有利条件强于不利因素打好政策组合拳 展望2024年中国经济运行，国家发展改革委有关负责人1月18日在国新办举行的新闻发布会上表示，我国发展仍是机遇和挑战并存。总体上看，有利条件强于不利因素，支撑中国经济平稳健康发展的因素仍然较多。国家发展改革委将持续强化经济形势分析，加强经济监测预测预警和政策预研储备，打好宏观政策组合拳，进一步提升宏观调控前瞻性、科学性、有效性，不断巩固和增强经济回升向好态势。 点评：总的看，中国经济回升向好、长期向好的基本趋势没有改变，开放的中国将继续为世界带来更多的合作机遇，中国经济前景光明。 2.工信部：我国工业经济稳步恢复发展韧性进一步增强 1月19日，工业和信息化部副部长辛国斌在国新办新闻发布会上介绍，2023年，我国工业经济在波动中实现稳步恢复，发展韧性进一步增强，突出表现为五个“稳”。一是工业生产企稳加快，二是多数省份工业经济稳定恢复，三是企业效益稳步回升，四是工业投资稳中有进，五是市场预期稳中向好。 点评：下一步，工信部将聚焦生物制造、人工智能、内河船舶、低空经济等领域挖掘早期硬科技项目，引导金融资本、社会资本、产业资本接续投入，同时继续联合证券交易所做好企业上市培育工作。 3.2023年我国汽车出口首次跃居全球第一 据央视新闻，19日上午，国务院新闻办公室举行新闻发布会，介绍2023年工业和信息化发展情况。发布会上相关负责人介绍，2023年，我国汽车产销双双突破3000万辆，产销分别同比增长11.6%和12%，创历史新高，连续15年保持全球第一。汽车出口491万辆，同比增长57.9%，首次跃居全球第一。 点评：新能源汽车继续领跑全球。2023年，新能源汽车产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，新车销量达到汽车新车总销量的31.6%。 【行业动态】 1.工信部：全力推动工业互联网高质量发展和规模化应用 工信部新闻发言人赵志国在新闻发布会上表示，下一步，将全力推动工业互联网高质量发展和规模化应用。一是加强政策引导，出台推动工业互联网高质量发展指导意见，实施标识“贯通”行动，再出台一批工业互联网细分行业应用指南，进一步优化工业互联网发展政策环境，促进规模应用。二是加快创新发展，深入实施工业互联网创新发展工程，突破一批关键技术，加快一批攻关成果产业化应用，再制定推广一批国家标准、行业标准、团体标准，进一步夯实工业互联网发展的技术产业基础。三是加速生态培育，深入开展新一轮工业互联网“百城千园行”活动，遴选一批高水平国家级“5G+工业互联网”融合应用先导区，推动政策、技术、标准、产品、服务等一体化进园区、进基地、进集群，为促进数实融合、推进新型工业化提供更坚实支撑。 2.春运上海铁路到发客流预计同比增47%创历年新高 今年上海春运，对外交通方面，客流总量同比明显增长。预计春运到发客流总量达4237万人次，同比增长49%。其中，铁路同比增长47%，将创历年春运新高；民航同比增长55%、道路客运同比增长35%。客运枢纽方面，客流峰值同比明显增长。虹桥枢纽预计日均到发客流55万人次，同比增长40%；铁路上海站预计日均到发客流21万人次，同比增长59%；铁路上海南站预计日均到发客流8万人次，同比增长40%。 3.商务部：2023年全年网上零售额15.42万亿元增长11% 商务部电子商务司负责人介绍2023年我国电子商务发展情况。全年网上零售额15.42万亿元，增长11%，连续11年成为全球第一大网络零售市场；实物商品网零占社零比重增至27.6%，创历史新高；绿色、健 康、智能、“国潮”商品备受青睐，国产品牌销售额占重点监测品牌比重超过65%；促进家居消费政策出台以来，8-12月适老家具、家庭影院、家用装饰品分别同比增长372.1%、153.3%和64.6%。 【基金动态】 1.私募各策略业绩排行出炉：最高为市场中性策略平均上涨8.88% 国泰君安资产托管部推出的《2023年年度证券类私募基金深度解析报告》指出，2023年各策略业绩分化较大，股票策略基金整体平均下跌2.5%，其中主观选股策略业绩下跌5.62%，量化选股策略业绩上涨5.3%；CTA基金整体平均上涨2.76%，其中CTA趋势策略下跌0.37%，CTA套利策略上涨4.29%；宏观策略产品整体平均下跌8.42%，多策略产品整体平均下跌3.11%；另外，私募债基整体平均上涨5.67%；市场中性策略整体2023年平均上涨8.88%，而同期的沪深300指数、中证500指数分别下跌11.38%、7.42% 2.新品频出公募积极拓展ETF覆盖面 开年以来，ETF市场热度不减，多家基金公司积极上报新品。1月17日，中国证监会官网显示，景顺长城和鹏华基金上报了中证回购ETF，华夏、易方达和博时上报了中证回购价值策略ETF。此外，易方达和东财基金上报了首批中证市场龙头50ETF。在业内人士看来，当前仍有很多具备较大发展和投资潜力的新兴市场尚未被ETF覆盖，同时，国内市场中的宽基、行业主题、聪明贝塔、ESG等也有很多领域值得深入挖掘，这些都将成为未来ETF产品的创新方向。 【买方观点】 信达澳亚朱然：个人对于未来明年的投资策略，我认为整体上可能会进入主题投资和价值投资并行的阶段，其中以主题投资为主、价值投资为辅。在主题投资方面，由于目前市场处于存量博弈的情况下，主题投资可能决定了短期内是否能够实现超额收益，例如土地投资在短期内会对投资者的胜率产生影响。 在进行主题投资时，我们仍然需要寻找那些具备价值投资基础的个股。在这样一个具备主题性成长的板块中，选择那些业绩兑现良好、估值合理的个股将有助于提高投资胜率。因此，我们的观点是主题投资决定了投资的胜率，而价值投资则决定了投资的赔率。为了寻找胜率和赔率合适的品种，这将成为我们的投资策略的一个重要考虑因素。接下来也会主要聚焦在科技和制造这两个大方向。在整体投资方面，我看好的方向主要可细分为三个：第一是科技创新，第二是科技替代，第三是制造业出海。未来也将紧密跟踪相关板块的投资机会。 （今日关注撰写者：财达证券蒋卓晓,注册投顾执业编号：S0400620090004）（消息面点评撰写者：财达证券任燕楠,证券分析师资格编号：S0400523020001） 本文提供的所有信息仅供参考，不构成任何投资建议。财达证券不会因接收人收到本内容而视其为客户。财达证券力求所涉信息资料准确可靠，但财达证券不对该等信息的准确性、完整性或可靠性、及时性做任何保证。 在任何情况下，本文所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，任何情况下财达证券不对因使用本文的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本文推送内容取代其独立判断或仅根据本文推送内容做出决策。财达证券版权所有并保留一切权力。如发现其他版权问题， 请致电客服或发送邮件，相关人员会及时处理。