金融期权：股指超跌反弹，探底回升

金融期权 股指超跌反弹，探底回升 核心观点 今日各股指均V型走势,探底回升。沪深两市成交额8648亿元。两市超3500只个股下跌，北向资金净卖出7.41亿元。目前股指股指水平处于低位，情绪超跌之后，加在政策面拖地预期较为明确，市场存在技术性修复的需求，不过反弹的持续性仍需观察。不过目前政策面处于空窗期，且大概率不会进行大规模刺激，经济大环境压力下股票业绩修复预期偏弱。海外方面，美国通胀与就业数据表现韧性，美联储降息的乐观预期降温，人民币汇率承压,北向资金流向仍不明朗，股票估值端修复动能不足。总的来说，预计短期内股指维持底部震荡。 姓名：龙奥明宝城期货投资咨询部从业资格证号：F3035632投资咨询证号：Z0014648电话：0571-87006873邮箱：longaoming@bcqhgs.com 目前平值期权的隐含波动率有所回升,处于偏高的分位数水平。不过预计标的行情走势以底部震荡为主，可以构建卖出宽跨式策略。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 作者声明：本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，期货投资咨询资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 1期权指标 2024年01月18日,50ETF涨1.79%,收于2.274；300ETF(上交所)涨1.40%,收于3.268；300ETF(深交所)涨1.10%,收于3.395；沪深300指数涨1.41%,收于3274.73；中证1000指数跌0.29%,收于5373.42；500ETF(上交所)涨0.10%,收于5.146；500ETF(深交所)跌0.06%,收于5.259；创业板ETF涨1.63%,收于1.683；深证100ETF涨1.38%,收于2.280；上证50指数涨1.78%,收于2238.46;科创50ETF涨1.38%,收于0.81；易方达科创50ETF涨1.55%,收于0.79。 上证50ETF期权成交量PCR为99.67,上一交易日成交量PCR为88.93；持仓量PCR为54.35,上一交易日持仓量PCR为54.06。上交所300ETF期权成交量PCR为118.97,上一交易日成交量PCR为97.78；持仓量PCR为62.60,上一交易日持仓量PCR为59.32。深交所300ETF期权成交量PCR为93.30,上一交易日成交量PCR为98.53；持仓量PCR为64.83,上一交易日持仓量PCR为59.34。沪深300指数期权成交量PCR为84.97,上一交易日成交量PCR为74.04；持仓量PCR为42.28,上一交易日持仓量PCR为43.72。中证1000指数期权成交量PCR为112.01,上一交易日成交量PCR为85.96；持仓量PCR为44.96,上一交易日持仓量PCR为48.26。上交所中证500ETF期权成交量PCR为129.11,上一交易日成交量PCR为123.53；持仓量PCR为85.60,上一交易日持仓量PCR为85.34。深交所中证500ETF期权成交量PCR为127.59,上一交易日成交量PCR为117.47；持仓量PCR为84.48,上一交易日持仓量PCR为84.11。创业板ETF期权成交量PCR为93.53,上一交易日成交量PCR为83.10；持仓量PCR为51.93,上一交易日持仓量PCR为46.66。深证100ETF期权成交量PCR为118.90,上一交易日成交量PCR为90.00；持仓量PCR为65.10,上一交易日持仓量PCR为59.08。上证50股指期权成交量PCR为73.32,上一交易日成交量PCR为77.45；持仓量PCR为38.97,上一交易日持仓量PCR为40.36。科创50ETF期权成交量PCR为84.37,上一交易日成交量PCR为84.34；持仓量PCR为40.64,上一交易日持仓量PCR为41.68。易方达科创50ETF期权成交量PCR为86.47,上一交易日成交量PCR为81.06；持仓量PCR为38.95,上一交易日持仓量PCR为42.98。 上证50ETF期权2024年01月平值期权隐含波动率为17.18%,标的30交易日历史波动率为13.52%。上交所300ETF期权2024年01月平值期权隐含波动率为23.05%,标的30交易日历史波动率为13.74%。深交所300ETF期权2024年01月平值期权隐含波动率为23.09%,标的30交易日历史波动率为13.80%。沪深300指数期权2024年02月平值期权隐含波动率为17.93%,标的30交易日历史波动率为14.58%。中证1000指数期权2024年02月平值期权隐含波动率为22.39%,标的30交易日历史波动率为17.86%。上交所中证500ETF期权2024年01月平值期权隐含波动率为24.62%,标的30交易日历史波动率为15.08%。深交所中证500ETF期权2024年01月平值期权隐含波动率为21.74%,标的30交易日历史波动率为15.10%。创业板ETF期权2024年01月平值期权隐含波动率为28.59%,标的30交易日历史波动率为21.85%。深证100ETF期权2024年01月平值期权隐含波动率为27.26%,标的30交易日历史波动率为18.07%。上证50股指期权2024年02月平值期权隐含波动率为17.45%,标的30交易日历史波动率为 14.72%。科创50ETF期权2024年01月平值期权隐含波动率为25.29%,标的30交易日历史波动率为20.64%.易方达科创50ETF期权2024年01月平值期权隐含波动率为26.41%,标的30交易日历史波动率为20.72%。 2相关图表 ➢上证50ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上交所300ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深交所300ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢沪深300股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢中证1000股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上交所500ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深交所500ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢创业板ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深证100ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上证50股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢科创50ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢易方达科创50ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 获 取 每 日期 货策 略 推 送 免 责 条 款 除非 另 有说 明 ，宝城 期 货 有限 责 任公 司（ 以下 简 称“宝 城 期 货”）拥 有本 报 告的 版 权 。未 经 宝城期货 事 先书 面 授权 许 可 ，任何 机 构或 个 人不 得 更改 或以 任 何方 式 发送 、传 播 或复 印 本报 告 的全 部 或部分内 容 。 本报 告 所载 的 全部 内 容只 提供 给 客户 做 参考 之 用 ，并不 构 成对 客 户的 投 资建 议 。宝 城 期货 认 为 本报告 所 载内 容 及观 点 客观 公正 ，但 不 担保 其 内容 的 准确 性 或完 整 性 。客户 不 应单 纯 依靠 本 报告 而 取代个人 的 独立 判 断 。本报 告 所载 内 容反 映 的是 宝 城期 货在 最 初发 表 本报 告 日期 当日 的 判断 ，宝 城 期货 可发出 其 它与 本 报告 所 载内 容不 一 致或 有 不同 结 论的 报告 ，但宝 城 期货 没 有义 务和 责 任去 及 时更 新 本报告涉 及 的内 容 并通 知 客户 。宝 城 期货 不 对因 客 户使 用本 报 告而 导 致的 损 失负 任何 责 任。 宝城 期 货建 议 客户 独 自进 行投 资 判断 。本 报告 并 不 构成 投 资 、法 律 、会计 或 税务 建 议或 担 保任 何内容 适 合客 户 ，本 报 告不 构成 给 予客 户 个人 咨 询建 议。 宝城 期 货版 权 所有 并 保留 一切 权 利。