豆类产业日报

瑞 达 研 究豆类产业日报2024-01-16项目类别数据指标最新环比数据指标最新环比期货市场期货主力合约收盘价:豆一(日,元/吨)481732期货主力合约收盘价:豆二(日,元/吨)402733主力合约持仓量:豆一(日,手)168590-5330主力合约持仓量:豆二(日,手)73814-2881期货主力合约收盘价:豆粕(日,元/吨)308311期货主力合约收盘价:豆油(日,元/吨)751622主力合约持仓量:豆粕(日,手)162265814600主力合约持仓量:豆油(日,手)5838645155豆粕5-9价差(日,元/吨)-767豆油5-9价差(日,元/吨)17634期货前20名持仓:净买单量:豆一(日,手)-6014-4771期货前20名持仓:净买单量:豆二(日,手)1862-512期货前20名持仓:净买单量:豆粕(日,手)-279685-3715期货前20名持仓:净买单量:豆油(日,手)-98523-7411注册仓单量:豆一(日,手)259220注册仓单量:豆二(日,手)5000注册仓单量:豆粕(日,手)17177-130注册仓单量:豆油(日,手)10252-50期货结算价(活跃合约):CBOT大豆(日,美分/蒲式耳)1224.25-12.25期货结算价(活跃合约):CBOT豆粕(日,美元/短吨)362.1-0.1期货结算价(活跃合约):CBOT豆油(日,美分/磅)48.25-0.47现货价格国产大豆现货价格(元/吨)48500豆油价格(日照)(元/吨)8090-10豆油价格(张家港)(元/吨)8180-10豆油价格(湛江)(元/吨)8100-10豆粕价格(张家港)(元/吨)3550-50国产大豆主力合约基差(元/吨)33-32张家港豆油主力合约基差(元/吨)664-32张家港豆粕主力合约基差(元/吨)467-61美湾大豆进口成本(日,元/吨)4490-43巴西大豆进口成本(日,元/吨)3971-27上游情况美豆产量(年,百万吨)112.390美豆期末库存(年,百万吨)6.680巴西产量(年,百万吨)161-2巴西期末库存(年,百万吨)37.6-2.09检验量:大豆:当周值(周,千蒲式耳)24898-10589大豆:本周出口:当周值(周,吨)862277-138343巴西出口(月,万吨)130-220美豆优良率(周,%)0.51-0.01产业情况港口库存:进口大豆(日,吨)7597000-5900豆粕库存(周,万吨)97.2512.39港口库存:豆油:全国(日,万吨)82.7-3.2进口数量:大豆:当月值(月,万吨)792276油厂开工率(周,%)0.51-0.07油厂压榨量(周,万吨)152.15-20.11现货价:棕榈油(24度):广东(日,元/吨)737040出厂价:四级菜油:福建:厦门(日,元/吨)806030豆棕价差(日,元/吨)810-50菜豆价差(日,元/吨)-12040现货价:平均价:菜粕(日,元/吨)2704.74-16.84豆菜粕价差(日,元/吨)845.26-33.16油厂豆粕成交量(周,吨)754100-142700油厂豆油成交量(周,吨)67600-43900压榨利润:国产大豆:黑龙江(日,元/吨)-523.7-32.2压榨利润:进口大豆:江苏(日,元/吨)-553.75-21.4下游情况大豆:国内消费总计:中国(年,百万吨)115.596.87豆油:食品用量:中国(年,千吨)18050650价格:生猪(外三元):北京:大兴(日,元/公斤)14.450.2生猪养殖预期盈利(周,元/头)-35.97-14.12产量:饲料:当月值(月,吨)27849000-168000产量:饲料:猪饲料:当月值(月,万吨)106784生猪存栏(月,万头)44229712生猪存栏:能繁母猪(月,万头)4210-30期权市场平值看涨期权隐含波动率:豆粕(日,%)16.91-0.34平值看跌期权隐含波动率:豆粕(日,%)16.89-0.36历史波动率:20日:豆粕(日,%)13.16-0.02历史波动率:60日:豆粕(日,%)15.060行业消息1、据海关总署数据显示 ：2023年12月份中国大豆进口量982万吨，同比去年减少74万吨，同比减幅7%；环比11月进口量增加190万吨，环比增幅24%。此外，2023年1-12月份进口大豆累计9941万吨，同比增加833万吨。 2、据Mysteel调研显示， 截至2024年1月12日（第2周），全国重点地区豆油、棕榈油、菜油三大油脂商业库存总量为217.685万吨，较上周减少4.04万吨，减幅1.82%；同比2023年第2周三大油脂商业库存190.67万吨增加27.02万吨，增幅14.17%。观点总结：豆一近期嫩江直属库再次增储开收，但是收购数量低于市场预期，市场心态不稳定。春节即将来临，东北产区大豆需求量低于去年同期，各需求主体拿货积极性不高，市场走货不快，市场担忧后期大豆价格进一步下跌，部分持货商降价刺激成交。南方产区大豆供应充足，货源主要集中在农户手中，基层出货意愿增强，大豆需求尚未转好，各经销商按需采购，市场成交量有限。预计短期内大豆行情或将仍有下跌的空间。 瑞 达 研 究观点总结：豆二近期巴西持续降雨，缓解市场对大豆产量预期的担忧，利空美豆市场。USDA报告即将发布，市场关注是否调整巴西产量，若继续下调，美豆有望反弹至1300美分附近的可能，否则，美豆不排除有跌破1250美分后继续下探的可能和风险。目前阿根廷大豆播种近尾声，天气条件保持正常，各机构评估的阿根廷大豆产量普遍在4800万吨左右，同比增产幅度超过2300万吨。阿根廷大豆增产有助于抵消巴西减产的影响。盘面来看，豆二震荡偏弱。观点总结：豆粕近期巴西持续降雨，缓解市场对大豆产量预期的担忧，利空美豆市场。USDA报告即将发布，市场关注是否调整巴西产量，若继续下调，美豆有望反弹至1300美分附近的可能，否则，美豆不排除有跌破1250美分后继续下探的可能和风险。目前阿根廷大豆播种近尾声，天气条件保持正常，各机构评估的阿根廷大豆产量普遍在4800万吨左右，同比增产幅度超过2300万吨。阿根廷大豆增产有助于抵消巴西减产的影响。国内情况来看，从供应上来看，近月进口大豆到港压力犹存，近一周全国123家油厂开机率维持在50%上下，且豆粕库存依旧处于高位，需求方面，在下游生猪养殖持续亏损、局部区域猪病蔓延、生猪出栏量加快、能繁母猪存栏降幅明显扩大的情况下，春节前下游需求明显弱于往年同期，下游需求增量不明显，供大于求，预计猪价依旧下行。在上游供应充裕而下游需求差的背景下，豆粕市场预计将延续下跌的趋势。盘面来看，豆粕震荡偏弱，成本支撑减弱，加上下游不佳，限制豆粕的价格。观点总结：豆油从国内的情况来看，市场反馈工厂前排队提货，局部地区豆油供应已经吃紧，对期货市场形成提振，市场做空油粕比的可能性不大，导致连豆油短线依旧在日线下轨7360元附近支撑。终端为春节做准备，北方工厂排队提货，江苏工厂甚至出现了供应吃紧的态势，这导致北方基差报价短期也有继续上涨的动力。南方市场方面，基差报价继续下跌的可能不大，随着终端需求逐步增加，南方基差报价也有望出现小幅反弹的走势，不过，在棕油的冲击下，豆油基差涨幅有限。盘面来看，豆油震荡，虽然美豆压制，不过短期下游消费有所支撑。重点关注今日暂无消息数据来源第三方，观点仅供参考。市场有风险，投资需谨慎！研究员:蔡跃辉期货从业资格号F0251444期货投资咨询从业证书号Z0013101助理研究员:谢程珙期货从业资格号F03117498免责声明本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。