新材料行业月报：半导体稳步复苏，特种气体价格持续下跌

半导体稳步复苏，特种气体价格持续下跌 登记编码：S0730123020007shily@ccnew.com 0371-86537085 ——新材料行业月报 证券研究报告-行业月报 强于大市(维持) 发布日期：2024年01月15日 投资要点： ⚫12月新材料板块走势弱于沪深300。2023年12月，新材料指数（万得）下跌2.26%，跑输沪深300指数(-1.86%)0.40个百分点。同期上证综指下跌1.81%，深证成指下跌2.08%，创业板指下跌1.62%。新材料指数涨跌幅与30个中信一级行业相比位列第18位。2023年全年新材料指数（万得）板块下跌17.60%。 ⚫金属原材料：12月基本金属涨跌不一，稀土价格有所下跌。12月，伦敦金属交易所（LME）基本金属价格涨跌幅度：铜（-0.73%）、铝（8.52%）、铅（-2.80%）、锌（5.66%）、锡（6.08%）、镍（-1.60%）。稀土方面，根据中国稀土协会数据，12月主要稀土品种价格涨跌幅：氧化镧（0.00%）、氧化铈（0.00%）、氧化镨（-7.10%）、氧化钕（-8.11%）、氧化铽（-7.76%）、氧化镝（-7.24%）、氧化镨钕（-6.74%）、氧化钇铕（0.00%）。 相关报告 ⚫半导体材料：全球半导体销售额连续八个月环比增长。2023年10月，根据美国半导体行业协会（SIA）的数据，全球半导体销售额为466.2亿美元,同比下降-0.70%,环比增长3.90%，连续8个月实现环比增长。中国半导体销售额为138.5亿美元，同比下降-2.50%，环比增长6.10%，连续8个月实现环比增长。 《新材料行业年度策略：把握产业升级，在成长中寻觅机会》2023-11-30《新材料行业半年度策略：万里飞腾终有路，国产替代正当时》2023-06-27《新材料行业专题研究：河南省超硬材料产业发展分析》2023-05-16 ⚫超硬材料：我国对外出口量增价减。2023年11月，我国超硬材料及其制品出口1.36万吨，同比增长15.43%；出口额1.60亿美元；出口单价11.71美元/千克，同比下降-23.52%。从海关出口统计来看，11月超硬材料出口同比量价齐降，单价环比小幅提升，整体行业竞争依然比较激烈，行业供给有待改善。 联系人：马嶔琦电话：021-50586973地址：上海浦东新区世纪大道1788号16楼邮编：200122 ⚫维持行业“强于大市”的投资评级。新材料行业仍处于震荡调整阶段，随着制造业迭代升级和下游半导体、电子等消费需求提振，2024年新材料行业有望回暖。目前板块估值仍处于相对低位，伴随着国产替代率上升，新材料企业成长，有望迎来估值回归。（1）半导体材料作为产业链上游，随着行业不断复苏，需求有望被提振。建议关注已经进入半导体产业供应链体系，在技术难度大和国产化替代率低的半导体材料细分子行业具有一定市占率和实现国产替代的专精特新企业。（2）部分超硬刀具出口单价增幅明显，显示我国部分高端超硬制品在全球竞争力持续提升。建议关注在高端超硬制品领域持续开展研发和生产的相关企业。 风险提示：技术进展不及预期；上游原材料价格大幅波动；下游需求不及预期；地缘政治因素影响。 内容目录 1. 2023年12月新材料行情回顾........................................................................3 1.1.新材料板块整体表现.......................................................................................................31.2.新材料板块个股表现.......................................................................................................41.3.新材料板块估值回顾.......................................................................................................5 2.重要行业数据跟踪.........................................................................................7 2.1.宏观数据：CPI同比降幅有所扩大..................................................................................72.2.金属价格及库存变动：12月稀土价格有所下跌..............................................................82.3.半导体材料：全球半导体销售额连续八个月环比增长....................................................92.4.超硬材料：对外出口量增价减.......................................................................................112.5.特种气体：需求不振下稀有气体价格持续下跌.............................................................13 4.投资建议.......................................................................................................16 5.风险提示.......................................................................................................16 图表目录 图1：2023年12月新材料指数与中信一级行业涨跌幅情况（截至12月29日收盘）.........3图2：新材料指数与A股主要指数涨跌幅对比情况（截至12月29日收盘）.......................3图3：2023年12月新材料行业子板块涨跌幅（截至12月29日收盘）...............................4图4：2023年全年新材料行业子板块涨跌幅（截至12月29日收盘）.................................4图5：新材料板块历史市盈率情况..........................................................................................6图6：新材料子板块市盈率与市盈率分位数情况....................................................................6图7：新材料指数与中信以及行业市盈率（TTM整体法，剔除负值）..................................6图8：近三年我国CPI、PPI（%）.........................................................................................7图9：近三年我国PMI............................................................................................................7图10：近一年我国PMI各分项指标........................................................................................7图11：近一年我国GDP、工业增加值、进出口金额与投资情况..............................................8图12：2000-2023年全球半导体市场销售额情况................................................................10图13：2000-2023年全球半导体市场销售额情况................................................................10图14：2001-2023年费城半导体指数与中国集成电路产量当月同比....................................11图15：中国氦气进口量（吨）月度走势...............................................................................13图15：中国光缆生产量（万芯千米）月度走势....................................................................14 表1：2023年12月新材料板块个股领涨、领跌情况（截至12月29日收盘）.....................5表2：2023年全年新材料板块个股领涨、领跌情况（截至12月29日收盘）.......................5表3：12月LME和SHFE基本金属价格和涨跌幅度..................................................................8表4：12月LME基本金属全球库存.........................................................................................9表5：11月SHFE基本金属全球库存........................................................................................9表6：12月主要稀土价格及涨跌幅.........................................................................................9表7：2023年1-11月中国超硬材料类商品出口数据汇总......................................................11表8：2023年1-11月中国超硬材料类商品出口目的地及份额..............................................12表9：12月稀有气体价格及涨跌幅度....................................................................................13 1.2023年12月新材料行情回顾 1.1.新材料板块整体表现 12月新材料板块走势弱于沪深300。2023年12月，新材料指数（万得）下跌2.26%，跑输沪深300指数(-1.86%)0.40个百分点。同期上证综指下跌1.81%，深证成指下跌2.08%，创业板指下跌1.62%。新材料指数涨跌幅与30个中信一级行业相比位列第18位。2023年全年新材料指数（万得）板块下跌17.60%。 资料来源：Wind，中原证券 资料来源：Wind，中原证券 12月新材料行业子板块