废钢策略周报

1光大证券2020年 半 年 度 业 绩E V E R B R I G H TS E C U R I T I E S废钢策略周报2024年1月14日光期研究 p 2废钢：铁废差小幅收窄，后续电炉需求回升有限 p 3目录1、本周唐山、上海、西安市场废钢价格有所上涨；2、本周张家港破碎料价格下跌，重废价格下跌；日照破碎料价格下跌，重废价格下跌；3、本周海外废钢价格上升；4、本周钢厂到货回升，其中短流程钢厂到货回升，长流程钢厂到货回升；5、本周钢厂日耗回升，其中短流程钢厂日耗下降，长流程钢厂日耗回升；6、本周短流程钢厂库存上升，长流程钢厂库存上升；加工基地废钢库存回落；7、本周华东铁废差收窄，螺废差收窄； p 41.1 价格：全国废钢价格指数下跌图表1：全国废钢价格指数（单位：元/吨）资料来源：富宝,光大期货研究所20002200240026002800300032003400360038001月1日2月1日3月4日4月4日5月5日6月5日7月6日8月6日9月6日10月7日11月7日12月8日2020年2021年2022年2023年2024年单位：元/吨全国废钢价格指数华东废钢价格指数华北废钢价格指数华南废钢价格指数华中废钢价格指数东北废钢价格指数西南废钢价格指数2024/1/122728.12755.82799.72729.62566.22705.72621.82024/1/52759.32780.32846.42759.22608.627162636.4变化-31.2-24.5-46.7-29.6-42.4-10.3-14.6 p 51.2 价格：上海、唐山、西安市场废钢价格有所下跌图表2：唐山废钢市场价（6-8mm）（单位：元/吨）图表3：上海废钢市场价（6-8mm）（单位：元/吨）图表4：西安废钢市场价（6-8mm）（单位：元/吨）图表5：成都废钢市场价（6-8mm）（单位：元/吨）资料来源：Mysteel，Wind，光大期货研究所1500200025003000350040001月2日2月2日3月5日4月6日5月10日6月10日7月11日8月11日9月11日10月18日11月18日12月19日2020年2021年2022年2023年2024年180023002800330038001月2日2月2日3月5日4月6日5月10日6月10日7月11日8月11日9月11日10月18日11月18日12月19日2020年2021年2022年2023年2024年1900240029003400390044001月1日2月1日3月3日4月3日5月4日6月4日7月5日8月5日9月5日10月6日11月6日12月7日2020年2021年2022年2023年2024年180023002800330038002020年2021年2022年2023年2024年 p 61.3 价格：张家港重废价格下跌，日照港重废价格下跌图表6：张家港重废市场价格（单位：元/吨）图表7：日照重废市场价格（单位：元/吨）资料来源：Mysteel,光大期货研究所单位：元/吨张家港重废6mm价格张家港重废10mm价格日照破重废6mm价格日照破重废8mm价格2024/1/1226502690259526952024/1/52690273026252725变化-40-40-30-3020002500300035004000重废：厚≥6mm：市场价：张家港（日）重废：厚≥10mm：市场价：张家港（日）18002300280033003800重废：厚≥6mm：市场价：日照（日）优质重废：厚≥8mm：市场价：日照（日） p 71.4 价格：张家港破碎料价格下跌，日照港破碎料价格下跌图表8：张家港破碎料市场价格（单位：元/吨）图表9：日照破碎料市场价格（单位：元/吨）资料来源：Mysteel,光大期货研究所180023002800330038004300破碎料一级：堆比重≥1.4T/m3：市场价：张家港（日）破碎料二级：堆比重≥1.2T/m3：市场价：张家港（日）180023002800330038004300破碎料：堆比重≥1.4T/m3：汇总价格：日照（日）破碎料二级：堆比重≥1.2T/m3：市场价：日照（日）单位：元/吨张家港破碎料一级价格张家港破碎料二级价格日照破碎料一级价格日照破碎料二级价格2024/1/1227602680271526702024/1/52790271027452700变化-30-30-30-30 p 81.5 价格：沙钢重废、破碎料采购价较上周下调30元/吨图表10：沙钢重废采购价（单位：元/吨）图表11：沙钢破碎料采购价（单位：元/吨）资料来源：富宝,光大期货研究所2600270028002900300031003200330034003500沙钢：重一：≥20mm50_80：13%税沙钢：重二：≥10mm50_60：13%税沙钢：重三：≥6mm50_60：13%税240026002800300032003400沙钢：粉碎料一：13%税沙钢：粉碎料二：13%税沙钢：粉碎料三：13%税沙钢：粉碎料四：13%税沙钢：粉碎料五：13%税 p 91.6 价格：海外废钢价格上升图表12：土耳其混合重废价格（单位：美元/吨）图表13：土耳其破碎料价格（单位：美元/吨）资料来源：Mysteel,光大期货研究所2003004005006007002020年2021年2022年2023年2024年2003004005006007002020年2021年2022年2023年2024年单位：美元/吨土耳其混合重废价格土耳其破碎料价格2024/1/124254352024/1/5420430变化55 p 101.7 价格：海内外废钢价差扩大图表14：土耳其张家港混合重废价差（单位：元/吨）图表15：土耳其张家港破碎料价差（单位：元/吨）资料来源：富宝,光大期货研究所-800-400040080012001500200025003000350040004500土耳其混合重废-张家港重废张家港重废价格土耳其混合重废价格（RMB）-800-600-400-20002004006008001000120015002000250030003500400045005000土耳其破碎料-张家港破碎料张家港破碎料价格土耳其破碎料价格（RMB）单位：元/吨土耳其张家港混合重废价差土耳其张家港破碎料价差2024/1/12370.2 411.2 2024/1/5298.0 349.1 变化72.2 62.1 p 112.1 供应：钢厂废钢到货回升图表16：89家短流程钢厂废钢到货（单位：吨）图表17：132家长流程钢厂废钢到货（单位：吨）图表18：29家全流程钢厂废钢到货（高炉+转炉+电炉）（单位：吨）图表19：255家钢厂废钢到货：汇总（单位：吨）资料来源：富宝，光大期货研究所01000002000003000004000005000006000007000008000001月2日2月6日3月13日4月17日5月23日6月27日7月31日8月30日9月29日11月4日12月4日2021年2022年2023年2024年0200004000060000800001000001200001400001月2日2月6日3月13日4月17日5月23日6月27日7月31日8月30日9月29日11月4日12月4日2021年2022年2023年2024年0500001000001500002000002500003000001月2日2月6日3月13日4月17日5月23日6月27日7月31日8月30日9月29日11月4日12月4日2021年2022年2023年2024年0500001000001500002000002500003000003500004000001月2日2月6日3月13日4月17日5月23日6月27日7月31日8月30日9月29日11月4日12月4日2021年2022年2023年2024年 p 122.2 供应：破碎料加工企业产量、产能利用率回落图表20：破碎料：加工企业：产量（单位：万吨）图表21：破碎料：加工企业：产能利用率（单位：%）图表22：破碎料：加工企业：开工率（单位：%）资料来源：Mysteel，光大期货研究所01020304050601月5日2月17日4月7日5月12日6月11日7月15日8月18日9月17日10月21日11月24日12月24日2021年2022年2023年2024年010203040501月5日2月17日4月7日5月12日6月11日7月15日8月18日9月17日10月21日11月24日12月24日2021年2022年2023年2024年010203040506070801月5日2月17日4月7日5月12日6月11日7月15日8月18日9月17日10月21日11月24日12月24日2021年2022年2023年2024年单位：万吨，%破碎料：加工企业：产量破碎料：加工企业：产能利用率破碎料：加工企业：开工率2024/1/1217.46 11.4641.392024/1/517.56 11.5241.39变化-0.10 -0.060 p 132.3 供应：废钢加工准入企业加工量回落，废钢回收量上升图表23：废钢加工准入企业：加工量（单位：万吨）图表24：废钢：回收量：中国（单位：吨）资料来源：Mysteel,光大期货研究所5055606570758085050000100000150000200000250000单位：万吨，吨废钢加工准入企业：加工量废钢：回收量：中国2024/1/1273.7831654422024/1/573.869162987变化-0.0862455 p 142.4 供应：工地废钢回收量回升，废钢回收量占比回升图表25：工地废钢：回收量（单位：吨）图表26：工地废钢：回收量占比（单位：%）资料来源：Mysteel,光大期货研究所010000200003000040000500006000005101520253035单位：吨，%工地废钢：回收量工地废钢：回收量占比2024/1/123999024.172024/1/53796323.29变化20270.88 p 153.1 需求：长流程钢厂废钢日耗回升，短流程钢厂废钢日耗下降图表27：89家短流程钢厂废钢日耗（单位：吨）图表28：132家长流程钢厂废钢日耗（单位：吨）图表29：29家全流程钢厂废钢日耗（单位：吨）图表30：255家钢厂废钢日耗：汇总（单位：吨）资料来源：富宝，光大期货研究所0500001000001500002000002500001月4日2月17日4月7日5月26日7月14日8月24日9月23日10月27日11月30日12月30日2021年2022年2023年2024年0500001000001500002000002500003000003500001月4日2月17日4月7日5月26日7月14日8月24日9月23日10月27日11月30日12月30日2021年2022年2023年2024年0200004000060000800001000001200001月4日2月17日4月7日5月26日7月14日8月24日9月23日10月27日11月30日12月30日2021年2022年2023年2024年01000002000003000004000005000006000007000001月4日2月17日4月7日5月26日7月14日8月24日9月23日10月27日11月30日12月30日2021年2022年2023年2024年 p 163.2 需求：49家短流程钢厂产能利用率回升，开工率回升图表31：49家短流程钢厂产能利用率（单位：%）图表32：49家短流程钢厂开工率（单位：%）图表33：89家短流程钢厂产能利用率（单位：%）资料来源：富宝，光大期货研究所0204060801001月2日2月9日3月18日4月23日6月1日7月7日8月12日9月17日10月28日12月3日