福田汽车机构调研纪要

调研日期: 2024-01-11 福田汽车是中国品种规模较大的商用车企业,成立于1996年,1998年在上海证券交易所上市。2021年,福田汽车成为中国汽车工业史上销量突破千万辆的商用车企、中国千万级“双自主”商用车企,也是突破千万销量用时较短的商用车企。福田汽车产品覆盖全球110个国家和地区,海外累计出口76万辆,连续12年位居中国商用车出口第一。公司从新兴企业到商用车引领者仅用时26年,2022年品牌价值达1915.16亿元,连续18年蝉联中国商用车行业第一位。福田汽车注重技术研发,联合康明斯、采埃孚等全球合作伙伴,打造高品质的超级卡车及超级动力链。在全国布局12,000多家服务网络,遍布31个省市,平均服务半径小于40公里。公司在中国布局18个工厂,全面覆盖商用车整车及零部件全产业链,全球建设22个KD工厂,实现全球化产业布局。同时,福田汽车还与国内知名企业建立战略联盟合作关系。在新能源领域,福田汽车起步早、示范早、多技术路线、多产品线覆盖,销量引领。在节油技术和轻量化领域,福田汽车通过PDIC动力传动一体化智能协同开发,打造领先的“A超级动力链”。 1、目前氢能车的市场情况如何? 答:目前商用车新能源主要以纯电和插电混技术路线为主,部分示范区域有氢燃料需求。目前主要还是依靠政府采购,车型以城市公交、倒短货运为场景的大中客及重卡为主。氢能车辆现在主要是由于燃料电池发动机、储氢系统等核心零部件还没有形成市场规模,采购成本较高。公司目前在制氢、加氢、用氢、燃料电池整车开发方面均有布局,面向不同应用场景规划布局氢燃料商用车全系列车型,涵盖客车、轻卡、重卡等不同的产品。福田汽车联合亿华通发布了干线物流燃料电池重卡,采用气氢和液氢燃料可分别满足600到800公里和1000公里以上续航需求,可真正用于长途干线物流。2023年,福田销售氢燃料产品约680辆,车型以轻卡和大中客为主。公司判断氢燃重卡料未来可对柴油重卡有一定替代。 2、2024年轻卡市场及公司轻卡销量的判断? 答:轻卡市场随着消费复苏,同时受到新蓝牌法规及新能源政策影响,市场向合规化、新能源化发展趋势明显,2023年市场容量约189万辆,同比增长约17%左右。2024年轻卡整体需求逐渐趋于稳定,市场需求逐渐回归产品本源,需求逐渐均衡,从产品维度,产品逐步趋于高端化,场景定制化,进入创新和精耕细作阶段,因此会出现一个明显的沉淀修复期,预计2024年容量在195-203万之间,同比增长在3-7%之间,出口稳中有增。 福田汽车2023年以45.17万的销量位居轻卡市场第一,同比增长45.49%高于行业增速;市占率约23.84%同比增长4.64个百分点,市占率比第二名高出大约13个百分点。2024年公司轻卡增量主要来自新能源、混动、AMT、皮卡新产品及出口。 3、大中客上下半年销量不均衡的原因? 答:大中客上下半年销量不均衡主要是由于国内销量下半年环比下滑所致。公司大中客国内销量主要来源于城市公交,城市公交的订单节奏大多是当年下半年启动次年的招标工作,于次年上半年交付。因此每年就会出现上半年多下半年少的情况。