电子行业周报：国内首条8.6代AMOLED产线落地，2024Q1 NAND平均涨幅预计达15~20%

超配 ——电子行业周报2024/1/8-2023/1/14 蔡望颋cwt@longone.com.cn 投资要点： ➢电子板块观点：国内首条第8.6代AMOLED产线落地成都高新区，有望带动上游设备材料零组件企业受益；TrendForce预估2024第一季度NAND Flash合约价平均季涨幅约15~20%，NAND行情或将延续上涨趋势。整体产业处于逐步回暖阶段，建议关注周期筑底、国产替代、工控及汽车电子、AI芯片及光模块四大投资主线。 ➢国内首条第8.6代AMOLED产线落地成都高新区，有望带动一波上游设备、材料、零组件企业受益。2024年1月10日，京东方第8.6代AMOLED生产线项目正式签约落地成都高新区，将在成都建设全国首条、全球第二条第8.6代AMOLED显示器件生产线，项目总投资约630亿元，项目产品主要定位于中尺寸AMOLED面板，采用区别于现有6代AMOLED面板(主要用于手机)的技术路线，主要应用于中高端笔记本电脑、平板电脑等IT类产品，预计将在2026年第四季度实现量产。AMOLED具有低功耗、轻薄、柔性、宽视角、高响应速度等优势，被大规模在手机、可穿戴等领域，且持续向中小尺寸显示领域渗透，根据CINNOResearch统计数据显示，2023年上半年全球市场AMOLED智能手机面板出货量约2.8亿片，国内厂商出货份额占比40.7%，随着越来越多的手机品牌加大对国产AMOLED的采购量，国内厂商有望持续提升市占率，建议关注国产半导体显示面板相关产业链。 [table_product]相关研究 1.电子：国内先进光刻机进口边际收紧，CES展会引领AI产业新浪潮——行业周报（20240101-20240107）2.电子：消费电子行业进入复苏轨道，大模型催化AI芯片国产替代机遇——行业周报（20231225-20231231）3.电子深度：5G助推射频前端高速发展，国内厂商产品升级扶摇直上——半导体行业深度报告（七） ➢2024Q1NAND Flash合约价平均季涨幅预计将达15~20%，NAND行情或将延续上涨趋势。TrendForce预估2024第一季度NAND Flash合约价平均季涨幅约15~20%，其中，嵌入式存储方面，预计预估第一季eMMC、UFS合约价季涨幅约18~23%；固态硬盘方面，cSSD、eSSD预估涨幅分别为15~20%、18%~23%。需求端来看，尽管一季度为传统需求淡季，但由于去年三、四季度在各大手机厂商新机型发售、行情上扬带动恐慌性备货，以及部分终端厂商需求并未得到完全满足，导致部分需求后延，1月份以来，部分料件已经开始加快导入新制程工艺产品，买方持续扩大NAND Flash产品采购以建立安全库存水位；供应端来看，部分旧制程产能削减并向新制程切换，整体供应依然紧张，且供应商为减少亏损，对于推高价格势在必行，建议关注国产存储芯片相关产业链。 ➢电子行业本周跑输大盘。本周沪深300指数下降1.35%，申万电子指数下降4.31%，行业整体跑输沪深300指数2.96个百分点，涨跌幅在申万一级行业中排第31位，PE(TTM)42.87倍。截止1月12日，申万电子二级子板块涨跌：半导体(-4.77%)、电子元器件(-3.24%)、光学光电子（-3.46%)、消费电子(-4.75%)、电子化学品-4.01%)、其他电子(-3.42%)。 投资建议：（1）下半年周期有望筑底的高弹性板块。关注存储的兆易创新、东芯股份、江波龙，模拟芯片的圣邦股份、艾为电子，CIS的韦尔股份、思特威，射频的卓胜微、唯捷创芯；关注消费电子蓝筹股立讯精密；面板继续涨价的京东方A、深天马A、TCL科技。（2）上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业，关注中船特气、华特气体、安集科技、晶瑞电材、北方华创、中微公司、拓荆科技。（3）中长期受益国产化，汽车电动化、智能化的汽车电子，关注MCU的国芯科技、芯海科技；功率器件的宏微科技、斯达半导、扬杰科技、闻泰科技。 风险提示：（1）下游需求不及预期；（2）国际贸易摩擦；（3）国产替代不及预期。 正文目录 1.行业新闻.....................................................................................42.上市公告.....................................................................................62.1.上市公司重要公告.......................................................................................63.行情回顾.....................................................................................84.行业数据追踪.............................................................................115.风险提示...................................................................................13 图表目录 图1申万一级行业指数周涨跌幅（%）....................................................................................8图2申万行业二级板块指数涨跌幅（截至2024/1/12）................................................................8图3申万行业二级板块指数估值（截至2024/1/12）...................................................................8图4电子指数组合图（截至2024/1/12）.....................................................................................9图5申万三级细分板块周涨跌幅（%）........................................................................................9图6本周电子行业各子版块涨跌幅前三个股...............................................................................10图7 2022年6月16日-2024年1月12日DRAM现货平均价（美元）....................................11图8 2018年11月-2023年11月NAND FLASH合约平均价（美元）.......................................11图9 2020年8月6日-2024年1月9日LPDDR3/4市场平均价（美元）.................................12图10 2020年7月6日-2024年1月9日eMMC 5.1合约平均价（美元）................................12图11 2021年1月5日-2024年1月5日TV面板价格（美元）................................................13图12 2019年10月-2024年1月笔记本面板价格(美元).............................................................13图13 2019年7月-2024年1月显示面板价格(美元)..................................................................13 表2上市公司业绩预告.................................................................................................................7 1.行业新闻 1)总投资630亿元，国内首条第8.6代AMOLED产线落地成都高新区 京东方第8.6代AMOLED生产线项目近日正式签约落地成都高新区，项目总投资约630亿元，项目产品主要定位于中尺寸AMOLED面板，采用区别于现有6代AMOLED面板(主要用于手机)的技术路线，主要应用于中高端笔记本电脑、平板电脑等IT类产品。（信息来源：同花顺财经） 2)供应商主导价格优势，预估2024年第一季NAND Flash合约价平均季涨幅15~20% 据TrendForce集邦咨询研究显示，尽管适逢传统淡季需求呈现下降趋势，但为避免缺货，买方持续扩大NAND Flash产品采购以建立安全库存水位，而供应商为减少亏损，对于推高价格势在必行，预估2024年第一季NAND Flash合约价季涨幅约15~20%。（信息来源：同花顺财经） 3)2024年首周苹果在中国销量跌30% 据苹果官方发布数据显示，iPhone在中国市场的表现并不乐观，2024年第一周销量直接下滑30%，创历史纪录。这一现象主要归因于中国本土竞争对手的激烈竞争，特别是华为的强势反击。市场调研机构指出，苹果销量大幅下滑也拖累了整个中国智能手机市场的增长，数据显示，在第一周内，整体出货量出现了两位数跌幅。（信息来源：同花顺财经） 4)工信部印发国家汽车芯片标准体系建设指南 工信部印发国家汽车芯片标准体系建设指南，提出到2025年，制定30项以上汽车芯片重点标准，明确环境及可靠性、电磁兼容、功能安全及信息安全等基础性要求，制定控制、计算、存储、功率及通信芯片等重点产品与应用技术规范，形成整车及关键系统匹配试验方法，满足汽车芯片产品安全、可靠应用和试点示范的基本需要。（信息来源：同花顺财经） 5)外交部：美处心积虑打压中国芯片产业 外交部发言人毛宁8日说，美国对华实施半导体出口管制措施，以威胁网络信息安全为由将相关中国电信设备企业列入黑名单，禁止中国产电信设备进入美国市场，违反关贸总协定规定，美方以“国家安全”为借口限制对华芯片出口，但实际上有关举措完全超越国家安全概念的边界，使普通民用芯片的正常贸易受到很大限制。（信息来源：同花顺财经） 6)英伟达发布RTX 40 SUPER系列显卡，释放AI超能力 在2024年1月8号的CES大展上，NVIDIA将再次展现其强大的技术实力，再接再励推出基于AdaLovelace架构的GeForceRTX 40 SUPER系列显卡。这次新品共有三款，包括GeForceRTX 4080 SUPER、GeForceRTX 4070 Ti SUPER以及GeForceRTX 4070SUPER,它们是AIPC的核心，为最新游戏提供超强动力。（信息来源：同花顺财经） 7)三星去年营利跌85%，消费电子需求仍未走出寒冬 1月9日，三星电子公布了2023年第四季度财报指引，营业利润连续第六个季度下滑，去年全年营利同比暴跌近85%。去年第四季度，三星营业利润下降35%，至2.8万亿韩圆(约合人民币153亿元)，逊于分析师的平均预期3.7万亿韩圆，公司该季度营收为67万亿韩圆(约合3664亿元)，低于分析师平均预期的70.31万亿韩圆。（信息来源：同花顺财经） 8)预估2024年全球笔电市场需求年增3.6%，AI创新应用是决定AI PC未来成长的关键 根据Tre