电子行业周报：京东方拟建国内首条8.6代AMOLED产线，800V车型迎来密集发布期

本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2023年12月03日 电子 行业周报 京东方拟建国内首条8.6代AMOLED产线，800V车型迎来密集发布期 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 首选股票 目标价（元） 评级 行业表现 资料来源：Wind资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 4.4 11.9 13.9 绝对收益 1.9 3.8 3.4 马良 分析师 SAC执业证书编号：S1450518060001 maliang2@essence.com.cn 相关报告 芯片制造核心瓶颈环节，光刻机国产替代加速推进 2023-12-01 美国政府30亿美元投资先进封装，全球手机市场或迎来复苏拐点 2023-11-26 VIVO发布首款AI大模型手机，小米汽车亮相工信部新车目录 2023-11-19 中芯国际上调全年资本开支预计，Meta VR或于明年底引进国内 2023-11-12 整车互连技术趋势及元器件投资机遇 2023-11-09 京东方630亿元加码8.6代AMOLED，开启OLED产业新纪元： 11月28日，京东方发布公告称，为抢占高世代AMOLED半导体显示“蓝海”的战略机遇，拟在成都高新区投资建设第8.6代AMOLED生产线项目，这也是国内首条8.6代AMOLED生产线。建设周期约34个月，总投资630亿元，设计产能每月3.2万片玻璃基板(尺寸2290mm×2620mm)，主要生产笔记本电脑、平板电脑等高端触控OLED显示屏，主攻中尺寸OLED IT类产品。小尺寸面板OLED下沉之后，中尺寸IT面板OLED渗透率加速提升。据DSCC预测，到 2026年OLED在高端IT市场将以51%的年复合增长率到4400万片，OLED面板将占据75%高端IT市场份额。本次投资有望拉动OLED行业整体发展，面板及上游设备材料有望获得新的增长空间。 800V车型密集发布，碳化硅器件国产化进程加速： 2023年以来，800V车型密集发布，目前比亚迪、小鹏、特斯拉、极氪等诸多车型搭载碳化硅模块，小米汽车同样搭载碳化硅电驱，有望于2024年发布。11月28日，华为智能汽车解决方案BU董事长余承东表示智界S7搭载华为全新“巨鲸”800V碳化硅高压电池平台且在24年年底前建成10万座600kW的超级充电桩。碳化硅几近成为800V高压快充标配，渗透率提升已是大势所趋，未来市场也将由新能源汽车主导带动。不过碳化硅产业链70%价值量集中在衬底和外延环节，目前碳化硅核心器件主要还是由欧美企业供应，国内碳化硅产业链公司不断加速追赶。随着800V车型发布及国内从衬底到主驱芯片不断突破，相关设备和材料需求有望持续提升，行业或迎来新一轮国产替代。 电子本周涨幅1.27%（5/31），10年PE百分位为38.95%： （1）本周（2023.11.27 - 2023.12.01）上证综指下降0.31%，深证成指下降1.21%，沪深300指数下降1.56%，申万电子版块上涨1.27%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为5/31。2023年，电子版块累计上升8.89%。（2）本周数字芯片设计板块在电子行业子版块中涨幅最高，为+3.54%；品牌消费电子版块涨幅最低，为-0.96%；（3）电子版块涨幅前三公司分别威贸电子（+35.54%）、英唐智控（+24.57%）、龙芯中科（+23.31%），跌幅前三公司分别为实益达（-17.18%）、华映科技（-16.89%）、盈方微（-16.69%）。（4）PE：截至2023.12.01，沪深300指数PE为10.53倍，10年PE百分位为14.24%；SW电子指数PE为38.95倍，10年PE百分位为-12%-2%8%18%28%38%2022-122023-042023-082023-11电子沪深300999563394 本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 行业周报/电子 38.26%。 投资建议： OLED产业链建议关注京东方A、华兴源创、奥莱德、精测电子、路维光电、清溢光电、鼎龙股份、三利谱、天禄科技；SiC产业链建议关注天岳先进、三安光电、东尼电子、晶升股份、斯达半导、时代电气、士兰微。 风险提示: 下游需求不及预期风险；技术迭代不及预期风险；国际科技博弈力度加大风险；800V车型发布进度不及预期风险。 行业周报/电子 本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 内容目录 1. 本周新闻一览 ............................................................... 4 2. 行业数据跟踪 ............................................................... 5 2.1. 半导体：台积电10月营收环比大幅增长，创历史新高 ...................... 5 2.2. SiC：产业链加速整合，行业快速发展 .................................... 6 2.3.消费电子：全球PC出货量4季度止跌，有望恢复增长态势.................... 7 3. 本周行情回顾 ............................................................... 8 3.1. 涨跌幅：电子排名5/31，子版块中数字芯片设计涨幅最高 ................... 8 3.2. PE：电子指数PE为38.95倍，10年PE百分位为38.26% ..................... 9 4. 本周新股 .................................................................. 11 图表目录 图1. 台积电月度营收 .......................................................... 5 图2. 世界先进月度营收 ........................................................ 5 图3. 联电月度营收 ............................................................ 5 图4. 新能源汽车产销量情况 .................................................... 6 图5. 光伏装机情况 ............................................................ 6 图6. 国内智能手机月度出货量 .................................................. 7 图7. 国内智能手机月度产量 .................................................... 7 图8. Steam平台主要VR品牌市场份额 ............................................ 7 图9. Steam平台VR月活用户占比 ................................................ 7 图10. 本周各行业版块涨跌幅（申万一级行业分类） ............................... 8 图11. 本周电子版块子版块涨跌幅（申万二级行业分类） ........................... 8 图12. 本周电子版块子版块涨跌幅（申万三级行业分类） ........................... 8 图13. 本周电子版块涨幅前十公司（%） .......................................... 9 图14. 本周电子版块跌幅前十公司（%） .......................................... 9 图15. 电子版块近十年PE走势 .................................................. 9 图16. 电子版块近十年PE百分位走势 ........................................... 10 图17. 电子版块子版块近十年PE走势 ........................................... 10 图18. 电子版块子版块近十年PE百分位走势 ..................................... 10 表1： 本周电子行业新闻一览 ................................................... 4 表2： 本周科创板IPO审核状态更新 ............................................ 11 表3： 本周新上市公司概况 .................................................... 11 行业周报/电子 本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 4 1.本周新闻一览 表1：本周电子行业新闻一览 赛道 日期 来源 内容 半导体 11月27日 集微网 台积电：传英特尔旗舰处理器Lunar Lake将采用台积电3nm制程，台积电有望拿下英特尔2024、2025年近40亿美元及超过100亿美元的订单。 11月30日 财联社 台积电：供应链消息称，台积电7nm制程降价，降幅5%-10%左右，以缓解产能利用率下滑的状况。 12月1日 科创板日报 高通：下一代旗舰骁龙处理器（Snapdragon 8 Gen 4）将完全由台积电N3E制程代工。与此同时，由于三星在推进3nm制程工艺方面的进程状况，导致其与骁龙8 Gen 4的订单失之交臂。 12月1日 科创板日报 SEMI：第三季全球半导体设备销售256亿美元，环比下降1%，较去年同期减少11%。中国第三季全球半导体设备销售达110.6亿美元，环比增长46%，同比增长42%。 AI 11月29日 澎湃新闻 IDC：2023年上半年，中国人工智能服务器市场规模达到30亿美元，同比增长55.4%。预计2027年中国人工智能加速服务器将达到134亿美元，五年复合增长率达21.8%。 11月29日 证券时报 阿里巴巴：马云在内部网发言回应阿里员工关于拼多多财报数据以及阿里运营建议等帖子的讨论，称“AI电商时代刚刚开始”。 SiC 11月26日 法国新工厂报 意法半导体：为平衡集团在意法两国部署，将于意大利西西里岛投资50亿欧元新建一座SiC超级半导体晶圆厂专门生产SiC芯片。 11月30日 公司公告 安世半导体：宣布推出首款SiC MOSFET，并发布两款采用3引脚TO-247封装的1200 V分立器件，RDS(on)分别为40 mΩ 和80 mΩ。 汽车电子 11月28日 证券时报 华为：华为智能汽车解决方案BU董事长余承东表示：华为车BU走向独立运营，华为已向赛力斯、奇瑞、江淮