2024年全球银行业及资本市场展望报告英文版

2024银行和资本市场前景 Deloite金融服务中心 03.导航全球经济不断变化的轮廓 塑造B & CM行业未来的力量 15...零售银行业务：强化客户关系和拥有更大份额的钱包 21..消费者支付：抢占更大的一块快速发展的生态系统中的收入馅饼 32...公司和交易银行业务：Enabling ešcient钱通过数字化 39...投资银行和资本市场：重新调整商业模式和尖端技术领先 44...市场基础设施：重塑商业模式和成为更不可或缺的客户 49...尾注 关键信息 导航不断变化的轮廓全球经济 全球经济放缓，加上全球通胀，预计2024年将降至5.2%，根据国际货币基金组织，一个不同的经济格局将从2022年8.7%的高点开始。在国家-在美国、劳动力市场和ways in 2024. Although recent e夫orts consumer spends are showing signs of deadjective战斗中出现迹象，但仍在提升，挑战设定的目标of successful in many countries, the risks central banks. In fact, the IMF predicted that in fluation 到2024年将超过550个基点，但可能会下降 在此背景下，国际货币基金组织第二次将450至500个基点根据联邦公开市场委员会的最新预测，国际货币基金组织(IMF)预计世界经济将在2024年增长不到一半。52024年超过3.0%。1发达经济体-即欧洲央行(ECB)预计将开始美国、欧元区、日本、美国降低利率；2023年8月，欧洲央行英国和加拿大-预计将经历温和的政策利率为3.75％，与2001年的峰值持平。2024年增长1.4%。2但是许多新兴经济体- Mies应该在强劲的支持下看到更高的增长同时，英格兰银行预计将降低消费者需求，更年轻的人口统计数据，以及在2024年fi上半年达到ING贸易平衡。特别是,印度预计将在2023年底达到5.75%的峰值。故事类似于7增长率最高的国家之一：2024年为6.3%。3加拿大银行：第二次利率应该下降2024年的一半，超过5%，根据加拿大 另一方面，中国正面临TD Economics潜在的经济季度预测。8在由于消费需求疲软以及与其他央行的不利对比，日本央行房地产市场。中国出口疲软，政策利率维持在接近零的水平，但2023年7月的会议进口不仅会影响其贸易伙伴，而且可能表明它将调整债券收益率曲线控制这将挑战供应链动态，并进一步削弱计划，以更灵活地应对价格压力。9全球复苏。最近为重振消费者和中国的公司fi信心可能会影响经济，但总的来说，央行的量化紧缩其他国家，特别是亚洲的增长。措施将收缩全球货币供应。事实上，在美国，以M2衡量的货币供应量以1930年代以来最快的速度下降。10 图1 利率应该在2024年开始下降 不同地区的政策利率 这些挑战将导致不同的和零星的。然而，利率上升将继续推动基金-经济增长。一些经济体将面临更高的成本和更高的利润率。步伐和未来，而其他人仍将是fi战斗更粘性的，在当前的利率周期的陡峭程度有戏剧性低增长。提高了美国计息存款的成本 宏观经济环境将如何区域性和中型银行。例如，存款2024对银行业的影响？ 第二季度最大银行的成本为2.2%2023年，而较小的银行为2.5%。12 全球银行将面临一系列独特的挑战，这在其他国家也是类似的模式2024.这些障碍中的每一个都将影响银行经历加息的能力。产生收入和管理成本(利息成本和运营费用)。 展望未来，全球银行业可能很难降低高昂的存款成本(和较低的存款贝塔)，即使利率下降。客户对更高费率的期望，再加上 存款费用在这里停留-目前 更高的利率对银行来说是一个福音-市场竞争加剧，将迫使许多银行2022年，净利息收入增加到更高的存款利率，以留住客户和在许多司法管辖区，fi显著，美国和支撑流动性。情况将因地区而异，不过，加拿大银行同比增长了18％。欧洲银行可能会减少（同比），其次是欧洲同行，占11％。11例如，存款成本更快。欧洲 银行业没有面临那么多的竞争房地产紧张局势 在2023年3月的银行业动荡期间，在fiOWS美国的住宅抵押贷款发放可能会看到进入欧洲货币市场的基金总额为19.3美元与其他发达经济体相比，强劲增长十亿，与3670亿美元相比，fiNG相形见绌如英国、德国和澳大利亚。然而，美国货币市场基金。13同样，亚洲银行，美国的商业房地产(CRE)部门将例如，在印度，可能会维持更高的利率继续强调，这将特别是影响地区经济增长强劲。事实上，银行在and mid size banks that may be overposed to oc ce space. In亚洲-太平洋fic (APAC)地区预计将超过考虑到更高的不确定性，在旅游价格和担忧中全球同行创造更强劲的净利息收入。关于债务偿还，银行将在新的 CRE起源和重新financing。银行也可能被迫如果有fi转售或大规模丧失抵押品赎回权。CRE贷款拖欠已经上升。美国的拖欠率(逾期90天以上) 贷款增长将是适度的，充其量 在贷款增长方面，我们预计需求将温和各州从2022年第四季度的1.84%增加到2023年第一季度的3.3%。15鉴于宏观经济条件和高借贷 成本。银行也可能会继续他们的限制性欧洲CRE市场似乎比信贷贷款政策。根据最近的银行美国市场。欧洲CRE贷款主要集中由美联储和在资本充足的大型银行中。16欧洲央行，许多银行已经收紧了信贷标准预计亚太地区也将遵循平滑轨迹；在所有产品类别中。他们预计会进一步紧张-酒店业的需求应该支持由于不太有利的经济前景和可能的CRE贷款，而多户住宅抵押贷款可能会抵押品价值和信用质量恶化。14看到一个持续的上升。 然而，宏观经济环境的影响-- 不同的贷款类别将是不同的。消费者主要经济体的支出保持强劲，但气候变化也应在随着消费者储蓄的消耗，对信用卡贷款需求和信贷可用性的需求。根据和汽车贷款应该保持强劲。同时，最近的欧盟银行调查，17在接下来的12个月里，银行在美国和欧洲，银行贷款需求预计，由于气候风险，信贷紧缩将更加强劲从fi均方根显著下降。银行贷款以信贷标准为“棕色”fi均方根，而企业可能在短期内走弱，但可能会选择绿色fiRMS和fiRMS的净宽松影响。在2024年晚些时候。(参见侧栏，“房地产抖动”，以过渡到脱碳。公司特定的fic气候再-商业房地产贷款评论。)最近的过渡风险和物理风险应该有一个在未来的信贷支付中发挥更大的作用。18 较高的存款成本，较低的政策非利息收入预计将有意义地增长利率和一定程度上受限的贷款潜力可以在未来几年内实现(fiGURE 3)。大多数银行将寻求对银行通过各种渠道产生强大净收益以提高手续费收入的能力产生不利影响，但2024年的息差(NIM)。事实上，银行的NIM可能会面临一些限制。消费者-正如最近的银行以收入为中心的费用所建议的那样，已经达到了顶峰，例如透支费、非suscient基金美国和欧洲的银行应该会出现手续费下降，信用卡滞纳金可能会吸引监管机构2024年的净息差（fiGURE 2）。亚太地区银行的审查。下一步更有可能享受更强劲的净利息收入一年，利率较高，甚至可能上升的环境-然而，咨询、承销、在许多发展中国家。这些新因素和公司银行特许经营应该有更多可能会迫使银行重新评估存款的真实成本，以增加其费用收入。更清晰的估值和以及如何部署它们。积压的交易应该会导致更高的并购和在美国的发行活动，提高费用。 更多的非利息收入将寻找来源 银行应在2024年优先考虑非利息收入弥补净利息收入的不足。 图2 随着存款贝塔追赶，大多数银行的NIM将下降 特定国家/地区的NIM 图3 由于收费收入较高，非利息收入应适度增长 部分国家的非利息收入/资产 加强成本纪律 费用。许多银行也将继续投资于保持竞争力的技术。吸引人才 随着创收压力的上升，成本专业领域，如人工智能、云、数据pline将变得更加优先，可能是一门科学，网络安全应该提高补偿性-即使银行在其他领域合理化。 在过去的几年里，全球一直在改善(图4)，此外，劳动力市场紧张和工资加速但预计到2024年将会更高，因为传统海岸地区的增长缓慢，应该会增加到收入增长和较高的运营和薪酬行业的成本压力。 图4 许多银行的效率比率有所提高，但可能会面临严峻的挑战 部分国家的效率比率 防范贷款损失 同样，投机级的公司违约率也可能增加。 在2023年上半年，许多银行提高了他们的条款-对未来信贷损失的预测，预期会上升，而信贷质量正在下降，并显示贷款违约来自大流行时代的低点。例如，特定fic细分市场的压力，整体信用质量在2023年第二季度，美国前10名的累计拨备似乎正在正常化至疫情前期水平。银行季度环比增长26%。19银行正在继续建立储备以恢复Credit quality is expected to decorision as custom - reduced balances over the last few years. Most largeEers的贷款支付能力减弱，全球范围内的银行似乎有足够的流动性和通货膨胀和货币紧缩的全面影响-强大的资本负担要承受严重的下跌-企业和消费者都感受到了ING。反过来，最近的压力测试结果证明了这一点。已经有证据表明某些美联储、欧洲央行和英格兰银行的违约率上升。21贷款类别，如信用卡和CRE。20 美国巴塞尔III ENDGAME含义 图5 银行盈利能力将在2024年受到挑战 针对特定国家/地区的ROAE 许多地区的银行fi能力将在2024年进行测试，中国和美国银行将发生根本性变化由于较高的融资成本和缓慢的收入增长主导了全球排名。图6显示了变化(fiGURE 5)。然而，fi多元化程度更高的银行揭示了规模(按资产衡量)和银行数量nue streams and a strong cost practicity should be able from each country in the top global 100 banks. Over the为了提高他们的fi能力，可能还有他们未来十年的市场，更多来自印度和中东的银行估值，比大多数。预计将加入前100名的行列，倾斜 向亚洲倾斜 展望未来，全球银行业的规模和范围将同时，中东的主权财富基金将更多的变化。全球银行业已经可能对全球货币的影响发挥强大的影响力。 图6 总资产前100名银行 塑造未来的力量B& CM行业 （fiGURE 7）。机构。除了宏观经济因素之外，不仅竞争动力发生了变化，而且步伐在上一章中，竞争对手挑战银行的银行业和强度资本市场行业必须与之抗衡-是前所未有的。银行现在更加紧张随着越来越多的客户，我们的基本和破坏性力量挑战传统和新的竞争对手2024年现有机构的业务模式变得开放，让他们的需求由非fi金融满足 图7 德勤2024年银行和资本市场前景中强调的主题 例如，存款已经成为一场激烈的战斗-与此同时，客户对ground. Retail banks are competing with digital banks their evoluing expectations. They want their banks to在支付领域，平衡数字first体验而不妥协数字钱包和帐户到帐户的支付是快速的个人接触。信息也正在成为示范-成为事实上许多国家的支付选择-随着技术和社交媒体的赋权尝试，而现在购买，以后付款（BNPL）是以前从未见过的更广泛的客户。银行应该注意被认为是这些新需求的主流和替代品，因为零售客户被宠坏了信用卡fiNancing。选择，许多人会愿意转换帐户和 资本市场和投资银行业务正在轻拍智能手机。年轻的消费者，也不能幸免于新的竞争力量。规模尤其如此，要求获得卓越的体验帮助美国的投资银行增加了一些技术fiRMS和fintech平台。各