碳酸锂期货期权日报：库存累积成本下移需求趋弱 期货盘面仍有探底可能

1 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 作者：有色与新能源金属研究中心 魏朝明 执业编号：F3077171（从业）Z0015738(投资咨询) 联系方式：010-68578971/ weichaoming@foundersc.com 成文时间：2024年1月10日星期三 碳酸锂期货期权日报 Lithium Carbonate Daily Report 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 库存累积成本下移需求趋弱 期货盘面仍有探底可能 【行情复盘】 周三碳酸锂期货盘面震荡偏弱运行，主力合约2407跌0.31%，收于97900元。 【重要资讯】 富宝锂电网发布数据显示，10日富宝碳酸锂指数报93500元/吨，持平，电池级碳酸锂报97000元/吨，持平；工业级碳酸锂（综合）报90500元/吨，持平。氢氧化锂指数报85333元/吨，持平。锂辉石（非洲 SC 5%）报630美元/吨，下跌30美元/吨；锂辉石（中国 CIF 6%）报895美元/吨，持平；锂辉石指数（5％≤ Li2O ＜6％）报7050元/吨，持平；锂云母指数（2％≤ Li2O ＜4％）报2200元/吨，持平；磷锂铝石（7％≤ Li2O ＜8％）报8200元/吨，持平；富锂铝电解质指数（1.5%≤Li2O＜5%）报2160元/吨，持平。盐湖碳酸锂企业预放货，存在加工套利空间，市场响应良好。 【市场逻辑】 碳酸锂现货价格经历近六个月的下跌，于12月末有所企稳，节后再度回落。期货盘面短期落袋为安情绪一度剧烈推升盘面，但现货不为所动。期货盘面多空双方交手数个来回后，市场逐步趋于理性。高库存态势延续，产业链春节前面临回款压力，接下来两个月的淡季将持续考验碳酸锂价格表现。 【交易策略】 前期卖出套保头寸继续持有，根据现货出货情况和价格趋势及时调仓；二季度需求旺季，市场将有现货需求增量，盘面将获得真实买盘支撑，关注二季度合约8万元下方逢低买入套保机会。 2 目录 一、 期现行情回顾 ........................................................................................................................... 1 （一）碳酸锂期货期权行情走势 .................................................................................................................. 1 （二）碳酸锂现货行情走势 ........................................................................................................................... 2 二、近期基本面动向 .............................................................................................................................. 5 （一）重要资讯 ............................................................................................................................................... 5 （二）供需情况 ............................................................................................................................................... 6 （三）库存情况 ............................................................................................................................................... 9 1 一、 期现行情回顾 （一）碳酸锂期货期权行情走势 表1-1：碳酸锂期货价格变动统计 2024/1/10收盘价(元/吨)涨跌(元/吨)涨跌幅(%)成交量(手)结算价(元/吨)持仓量(手)基差(元/吨)碳酸锂24019300017501.9244929001990.003000碳酸锂24029330015001.631269932009426.002700碳酸锂2403932005500.5947149350020262.002800碳酸锂240497300-100-0.1036449775033487.00-1300碳酸锂240597400-150-0.1519139805011061.00-1400碳酸锂2406978504500.46488983005912.00-1850碳酸锂240797900-300-0.3110714998400159002.00-1900碳酸锂240899750-600-0.6013161001009162.00-3750碳酸锂240999200-500-0.507421000008286.00-3200碳酸锂241098650-200-0.20170992504140.00-2650碳酸锂241198400-400-0.40498991006696-2400碳酸锂241299750-50-0.05147100050465-3750 来源： 广州期货交易所，方正中期研究院整理 800001000001200001400001600001800002000002200002400002023-07-212023-07-282023-08-042023-08-112023-08-182023-08-252023-09-012023-09-082023-09-152023-09-222023-09-292023-10-062023-10-132023-10-202023-10-272023-11-032023-11-102023-11-172023-11-242023-12-012023-12-082023-12-152023-12-222023-12-292024-01-05碳酸锂期货合约走势1月合约2月合约3月合约4月合约5月合约6月合约7月合约8月合约9月合约10月合约11月合约12月合约 图1-1：碳酸锂合约价格走势 来源： 广州期货交易所，方正中期研究院整理 2 (20000)(10000)010000200003000040000500006000070000800002023-07-212023-07-282023-08-042023-08-112023-08-182023-08-252023-09-012023-09-082023-09-152023-09-222023-09-292023-10-062023-10-132023-10-202023-10-272023-11-032023-11-102023-11-172023-11-242023-12-012023-12-082023-12-152023-12-222023-12-292024-01-05主力合约基差 图1-2：碳酸锂主力合约基差走势 来源： 广州期货交易所，SMM，方正中期研究院整理 周三碳酸锂期货盘面震荡偏弱运行，主力合约2407跌0.31%，收于97900元。 （二）碳酸锂现货行情走势 -30000-20000-10000010000200003000040000500000500001000001500002000002500003000003500004000004500005000005500006000002007-12-102008-12-102009-12-102010-12-102011-12-102012-12-102013-12-102014-12-102015-12-102016-12-102017-12-102018-12-102019-12-102020-12-102021-12-102022-12-102023-12-10电池级碳酸锂-平均价元/吨电池级碳酸锂-涨跌元/吨 图1-3：电碳价格走势 来源： SMM ，方正中期研究院整理 3 0500010000150002000025000300003500040000450005000055000600002020-11-142021-01-142021-03-142021-05-142021-07-142021-09-142021-11-142022-01-142022-03-142022-05-142022-07-142022-09-142022-11-142023-01-142023-03-142023-05-142023-07-142023-09-142023-11-14电池级碳酸锂-工业级碳酸锂元/吨 图1-4：电碳-工碳价差走势 来源： SMM ，方正中期研究院整理 富宝锂电网发布数据显示，10日富宝碳酸锂指数报93500元/吨，持平，电池级碳酸锂报97000元/吨，持平；工业级碳酸锂（综合）报90500元/吨，持平。氢氧化锂指数报85333元/吨，持平。锂辉石（非洲 SC 5%）报630美元/吨，下跌30美元/吨；锂辉石（中国 CIF 6%）报895美元/吨，持平；锂辉石指数（5％≤ Li2O ＜6％）报7050元/吨，持平；锂云母指数（2％≤ Li2O ＜4％）报2200元/吨，持平；磷锂铝石（7％≤ Li2O ＜8％）报8200元/吨，持平；富锂铝电解质指数（1.5%≤Li2O＜5%）报2160元/吨，持平。盐湖碳酸锂企业预放货，存在加工套利空间，市场响应良好。 4 表1-2：碳酸锂上下游产业链现货价格表现 2024/1/102024/1/3本周价格上周价格锂精矿锂辉石精矿(6%，CIF中国）美元/吨10301060-30-2.83%金属锂金属锂(≥99% 工、电/国产）万元/吨#N/A#N/A#N/A#N/A电池级碳酸锂(99.5%）万元/吨9.609.69-0.09-0.93%工业级碳酸锂(99.2%）万元/吨8.738.83-0.10-1.13%电池级氢氧化锂(56.5%粗颗粒）万元/吨8.488.63-0.15-1.74%电池级氢氧化锂(56.5%微粉型）万元/吨9.189.33-0.15-1.61%氢氧化锂(56.5% 电池级CIF中日韩)美元/公斤15.2515.50-0.25-1.61%氢氧化锂(56.5% 工业级/国产)万元/吨7.707.85-0.15-1.91%钴酸锂钴酸锂(60%、4.35V/国产)万元/吨17.5017.400.100.57%锰酸锂(动力型)万元/吨4.004.05-0.05-1.23%锰酸锂(容量型)万元/吨3.553.60-0.05-1.39%三元材料523 (多晶/消费型)万元/吨10.7510.750.000.00%三元材料622 (多晶/消费型)万元/吨12.5012.500.000.00%三元材料811 (多晶/动力型)万元/吨16.0516.0