碳酸锂期货期权日报：库存累积需求趋弱，期货盘面弱势延续

1 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 作者：有色与新能源金属研究中心 魏朝明 执业编号：F3077171（从业）Z0015738(投资咨询) 联系方式：010-68578971/ weichaoming@foundersc.com 成文时间：2024年1月8日星期一 碳酸锂期货期权日报 Lithium Carbonate Daily Report 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 库存累积需求趋弱 期货盘面弱势延续 【行情复盘】 周一碳酸锂期货偏弱运行，主力合约2407跌1.57%，收于97200元。 【重要资讯】 周一SMM电池级碳酸锂指数95412元/吨，环比上一工作日下跌37元/吨；电池级碳酸锂9.26-10万元/吨，均价9.63万元/吨，较上一工作日下跌0.02万元/吨；工业级碳酸锂8.6-9.1万元/吨，均价8.85万元/吨，较上一工作日下滑0.05万元/吨。 工电碳现货市场方面，多数盐厂挺价力度有所走弱，叠加部分贸易企业随期货盘面下调工电碳售价，主流报价呈现与2402合约平水状态，但实际上目前市场整体重心呈现下移趋势，整体成交极为清淡，买卖双方对价格分歧较大，实际成交寥寥。 【市场逻辑】 碳酸锂现货价格经历近六个月的下跌，于12月末有所企稳，节后再度回落。期货盘面短期落袋为安情绪一度剧烈推升盘面，但现货不为所动。期货盘面多空双方交手数个来回后，市场逐步趋于理性。高库存态势延续，产业链春节前面临回款压力，接下来两三个月的淡季将持续考验碳酸锂价格表现。 【交易策略】 前期卖出套保头寸继续持有，根据现货出货情况和价格趋势及时调仓；二季度需求旺季，市场将有现货需求增量，盘面将获得真实买盘支撑，关注二季度合约8万元下方逢低买入套保机会。 2 目录 一、 期现行情回顾 ........................................................................................................................... 1 （一）碳酸锂期货期权行情走势 .................................................................................................................. 1 （二）碳酸锂现货行情走势 ........................................................................................................................... 2 二、近期基本面动向 .............................................................................................................................. 5 （一）重要资讯 ............................................................................................................................................... 5 （二）供需情况 ............................................................................................................................................... 6 （三）库存情况 ............................................................................................................................................... 9 1 一、 期现行情回顾 （一）碳酸锂期货期权行情走势 表1-1：碳酸锂期货价格变动统计 2024/1/8收盘价(元/吨)涨跌(元/吨)涨跌幅(%)成交量(手)结算价(元/吨)持仓量(手)基差(元/吨)碳酸锂240191400-5750-5.92348928503097.004900碳酸锂240291800-3200-3.3778449310011843.004500碳酸锂240392200-3050-3.20138679350020615.004100碳酸锂240496400-2250-2.28108589775031041.00-100碳酸锂240596550-2050-2.0830249800011073.00-250碳酸锂240696950-1600-1.62763984506124.00-650碳酸锂240797200-1550-1.5714684798400157724.00-900碳酸锂240899950-1400-1.3810891011008410.00-3650碳酸锂240999150-1750-1.7315221005008478.00-2850碳酸锂241098550-1650-1.65430999504164.00-2250碳酸锂241198650-1350-1.351012995506914-2350碳酸锂241299400-1800-1.78168101200428-3100 来源： 广州期货交易所，方正中期研究院整理 800001000001200001400001600001800002000002200002400002023-07-242023-07-312023-08-072023-08-142023-08-212023-08-282023-09-042023-09-112023-09-182023-09-252023-10-022023-10-092023-10-162023-10-232023-10-302023-11-062023-11-132023-11-202023-11-272023-12-042023-12-112023-12-182023-12-252024-01-012024-01-08碳酸锂期货合约走势1月合约2月合约3月合约4月合约5月合约6月合约7月合约8月合约9月合约10月合约11月合约12月合约 图1-1：碳酸锂合约价格走势 来源： 广州期货交易所，方正中期研究院整理 2 (20000)(10000)010000200003000040000500006000070000800002023-07-212023-07-282023-08-042023-08-112023-08-182023-08-252023-09-012023-09-082023-09-152023-09-222023-09-292023-10-062023-10-132023-10-202023-10-272023-11-032023-11-102023-11-172023-11-242023-12-012023-12-082023-12-152023-12-222023-12-292024-01-05主力合约基差 图1-2：碳酸锂主力合约基差走势 来源： 广州期货交易所，SMM，方正中期研究院整理 周一碳酸锂期货偏弱运行，主力合约2407跌1.57%，收于97200元。 （二）碳酸锂现货行情走势 -30000-20000-10000010000200003000040000500000500001000001500002000002500003000003500004000004500005000005500006000002007-12-102008-12-102009-12-102010-12-102011-12-102012-12-102013-12-102014-12-102015-12-102016-12-102017-12-102018-12-102019-12-102020-12-102021-12-102022-12-102023-12-10电池级碳酸锂-平均价元/吨电池级碳酸锂-涨跌元/吨 图1-3：电碳价格走势 来源： SMM ，方正中期研究院整理 3 0500010000150002000025000300003500040000450005000055000600002020-11-142021-01-142021-03-142021-05-142021-07-142021-09-142021-11-142022-01-142022-03-142022-05-142022-07-142022-09-142022-11-142023-01-142023-03-142023-05-142023-07-142023-09-142023-11-14电池级碳酸锂-工业级碳酸锂元/吨 图1-4：电碳-工碳价差走势 来源： SMM ，方正中期研究院整理 周一SMM电池级碳酸锂指数95412元/吨，环比上一工作日下跌37元/吨；电池级碳酸锂9.26-10万元/吨，均价9.63万元/吨，较上一工作日下跌0.02万元/吨；工业级碳酸锂8.6-9.1万元/吨，均价8.85万元/吨，较上一工作日下滑0.05万元/吨。 工电碳现货市场方面，多数盐厂挺价力度有所走弱，叠加部分贸易企业随期货盘面下调工电碳售价，主流报价呈现与2402合约平水状态，但实际上目前市场整体重心呈现下移趋势，整体成交极为清淡，买卖双方对价格分歧较大，实际成交寥寥。 4 表1-2：碳酸锂上下游产业链现货价格表现 2024/1/52023/12/29本周价格上周价格锂精矿锂辉石精矿(6%，CIF中国）美元/吨10551315-260-19.77%金属锂金属锂(≥99% 工、电/国产）万元/吨#N/A#N/A#N/A#N/A电池级碳酸锂(99.5%）万元/吨9.659.69-0.04-0.41%工业级碳酸锂(99.2%）万元/吨8.908.800.101.14%电池级氢氧化锂(56.5%粗颗粒）万元/吨8.638.630.000.00%电池级氢氧化锂(56.5%微粉型）万元/吨9.339.330.000.00%氢氧化锂(56.5% 电池级CIF中日韩)美元/公斤15.5015.75-0.25-1.59%氢氧化锂(56.5% 工业级/国产)万元/吨7.857.850.000.00%钴酸锂钴酸锂(60%、4.35V/国产)万元/吨17.4017.400.000.00%锰酸锂(动力型)万元/吨4.004.05-0.05-1.23%锰酸锂(容量型)万元/吨3.553.60-0.05-1.39%三元材料523 (多晶/消费型)万元/吨10.7510.750.000.00%三元材料622 (多晶/消费型)万元/吨12.5012.500.000.00%三元材料811 (多晶/动力型)万元/吨16.0516.050.000.00%三元前驱体523 (单晶/动力型)万元/吨7.047.040.000.00%三元前驱体523 (多晶/消费型)万元/吨6.846.840.000.00%三元前驱体622 (多晶/消费型)万元/吨7.747.740.000.00%三元前驱体811