PX及PTA期货及期权日常报告

PX及PTA期货及期权日常报告PX & PTA Futures and Option Daily Report 摘要 能源化工研究中心 【行情复盘】 作者：成雪飞从业资格证号：F3079516投资咨询证号：Z0017981联系方式：-- 期货市场:周三，PTA2405合约价格上涨4元/吨，涨幅0.07%，收于5744元/吨，PX2405合约价格上涨2元/吨，涨幅0.02%，收于8318元/吨， 现货市场：1月10日，PTA现货价格涨5至5705元/吨，现货基差至2405-42元/吨，PX价格收1002美元/吨CFR中国，日度持平。 投资咨询业务资格：京证件许可【2022】75号成文时间：2024年01月10日星期三 【重要资讯】 原油端：EIA短期能源报告显示，一季度全球石油库存表现出去库态势，但我们预计原油需求淡季下，供需总体呈宽平衡态势，原油多空博弈明显，原油低位盘整为主。 PX供应端：广东石化260万吨装置重启，PX开工负荷回升，原油价格低位反弹，预计1月份PX供需紧平衡为主，PX价格呈震荡走势。PTA供需方面：PTA工厂逸盛新材料720吨产能、逸盛宁波3、4号装置共计420万吨产能12月25日恢复，新疆中泰120万吨产能装置20日停车，重启待定，海南逸盛装置按计划检修，PTA开工以及聚酯负荷均周度维持，变动不明显。终端加弹开工下至85%，周度下跌2%，织造开工下降至76%，周度下降1%。聚酯需求处逆季节性高位，终端需求表现尚可，但元旦过后，下游终端开始走淡，已有部分企业春节放假提上日程，关注终端开工表现进展。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【主要逻辑】 预计1月份PX供需紧平衡，PTA呈季节性累库，基本面表现尚可，近期价格下跌连续激发部分聚酯刚需，原油价格企稳下，预计PTA价格有支撑。 【交易策略】 随着利空释放，下游补库以及原油走强，可关注PTA的做多机会。 图目录 图1：PTA期货收盘价（连续）............................................................................................................................................................2图2：PTA华东地区主流价格................................................................................................................................................................2图3：PX国际市场价................................................................................................................................................................................3图4：PX期货收盘价（连续）..............................................................................................................................................................3图5：PTA1-5合约价差季节性走势图................................................................................................................................................3图6：PTA5-9合约价差季节性走势图................................................................................................................................................4图7：PTA9-1合约价差季节性走势图................................................................................................................................................4图8：PTA01合约基差季节性走势图...................................................................................................................................................4图9：PTA05合约基差季节性走势图...................................................................................................................................................5图10：PTA09合约基差季节性走势图................................................................................................................................................5图11：PTA现货加工费...........................................................................................................................................................................5图12：PTA05合约期货加工费..............................................................................................................................................................6图13：PTA净多头前20排名..................................................................................................................................................................6图14：PTA净空头前20排名..................................................................................................................................................................6图15：PTA净多头前20变化..................................................................................................................................................................7图16：PTA净空头前20变化..................................................................................................................................................................7图17：PX净多头前20排名.....................................................................................................................................................................7图18：PX净空头前20排名.....................................................................................................................................................................8图19：PX净多头持仓前20变化............................................................................................................................................................8图20：PX净空头持仓前20变化............................................................................................................................................................8图21：PTA90天历史波动率..................................................................................................................................................................9图22：加权隐含波动率.........................................................................................................................................................................9图23：PX看跌期权加权隐含波动率...................................................................................................................................................9图24：PX看涨期权加权隐含波动率................................................................................................................................................10 资料来源：同花顺,方正中期研究院