市场跟踪
权益市场表现
- 主要指数：本周，中证红利指数涨幅为2.61%，沪深300红利指数涨幅为1.85%，而上证指数下跌1.54%，上证50下跌2.48%，中证500下跌2.71%，万得全A下跌2.97%，沪深300指数下跌2.97%，北证50指数下跌3.05%，科创50指数下跌5.20%，创业板指下跌6.12%。
转债市场表现
- 行业表现：能源行业转债表现最佳，涨幅为1.07%，金融行业转债涨幅为0.23%，公用事业行业转债涨幅为0.03%，工业行业转债下跌0.69%，材料行业转债下跌1.10%，日常消费品行业转债下跌1.56%，可选消费行业转债下跌1.59%，医疗保健行业转债下跌1.61%，信息技术行业转债下跌1.96%。
一级市场跟踪
- 权益供给：A股股权周融资规模为71.68亿元，处于过去100周的11.11%分位数；周度融券净卖出额为3.74亿元，处于过去100周的53.54%分位数。
- 权益需求：周新发股票型基金总规模为0.61亿元，处于过去100周的6.06%分位数；周度融资净买入额为88.97亿元，处于过去100周的81.82%分位数；北上资金方面，沪股通周净流入17.70亿元，处于过去100周的56.57%分位数。
大势研判
宏观基本面
- 全球宏观经济：美国就业数据超预期，2023年12月新增非农就业人口21.6万，失业率持平于3.7%，劳动力参与率上升至62.5%，平均时薪环比增长0.4%，同比4.1%。市场预期到2024年6月美联储累计降息75个基点的概率为47.2%，较此前有所下调。
资金流情况
- 风险溢价位置：市场风险溢价指标已超过历史均值+1标准差，显示出相对于债券市场的优势。
行业景气度
- 产业规划：国家数据局等17部门联合发布《“数据要素×”三年行动计划（2024-2026年）》，旨在通过数据要素的乘数效应推动经济社会发展。
风险溢价模型和信号
- 风险溢价模型：动态风险溢价模型显示“双低”策略权重100%，当前策略保持优势。
投资建议
- 短期：建议关注高股息、高YTM板块，以获得较好的风险收益比。
- 长期：逢低布局重要赛道，包括但不限于华为鸿蒙、华为汽车、AI大模型、人形机器人等。
风险提示
- 全球宏观经济失速风险
- 市场价格波动风险
- 海外通胀超预期风险
- 政策风险
- 模型风险
以上是对最近一周市场表现、大势研判、投资建议以及风险提示的总结。
