股指期货日报：沪指再战2900点

策略摘要 研究员 联储官员预计，美联储将在第三季度进行首次降息；缩表速度是否应该改变是一个开放性问题，美国三大股指全线收涨，科技股领涨。国内央行发言人表示，央行将强化逆周期和跨周期调节，促进社会综合融资成本稳中有降。权益市场缺乏动能，股指走势反复，处在磨底阶段，等待亮点出现推动市场，建议逢低布局股指。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 强化逆周期调节。宏观方面，央行货币政策司司长表示，央行将强化逆周期和跨周期调节，从总量、结构、价格三方面发力，为经济高质量发展营造良好的货币金融环境；央行将综合运用公开市场操作、中期借贷便利、再贷款再贴现、准备金等基础货币投放工具，为社会融资规模和货币信贷合理增长提供有力支撑；价格方面，央行将继续深化利率市场化改革，促进社会综合融资成本稳中有降。海外方面，亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，预计美联储将在第三季度进行首次降息；缩表速度是否应该改变是一个开放性问题，目前的缩表速度“适当”。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 沪指失守2900点。现货市场，A股三大指数继续低开低走，沪指失守2900点，半导体下挫，科创50指数续创历史新低，两市超4600只个股下跌。行业方面，板块几乎全墨，仅美容护理收红，国防军工、电子、农林牧渔、计算机行业跌幅居前。成交萎靡，两市成交金额不足6600亿元，北向资金净流出超40亿元。交易所下发手续费减收方案，内容包括除少数品种外，交易手续费减收30%；对当月在期货、期权品种上，日均持仓量不低于基数的会员，减收其在该品种交易手续费10%；交易所认定的特定程序化报备客户不参与手续费减收。美股方面，美国三大股指全线收涨，纳指涨2.2%。 基差回落。期货市场，基差快速回落，期指全线回归贴水；股指期货成交量和持仓量较上一个交易日增加。 ■策略 单边：买入套保 ■风险 若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图6:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图7:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图6:IC基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................8图7:IM基差（期货-现货）丨单位：点.........................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要闻 1.中央纪委国家监委协助党中央首次制定《中央反腐败协调小组工作规划（2023-2027年）》，加大对金融、国企、医疗、烟草等领域案件查处力度，对比较突出的行