海外社会服务行业一周回顾：出境取现新规实施,博彩板块表现不佳

[Table_Title] 海外社会服务行业一周回顾 出境取现新规实施，博彩板块表现不佳 2018 年 01 月 08 日 [Table_Summary] 【本周分析师观点】 2017年12月，澳门幸运博彩毛收入227亿元，同比增加14.6%，增速显著低于2017年11月的22.6%。《国家外汇管理局关于规范银行卡境外大额提取现金交易的通知》于2018年1月1日正式生效，个人持境内银行卡在境外提现额度由从前的每卡每年十万调整至每人每年十万，博彩板块于短期承压。 【行业表现】 上周社会服务行业股票池个股平均上涨2.71%，同期恒生指数上涨2.99%。 【公司表现】  上周在海外社会服务行业里关注的公司中，涨幅Top5为新高教集团（17.33%），宝尊电商（14.16%），博实乐教育（11.84%），四季教育（11.11%），中海物业（10.85%）。  上周在海外社会服务行业里关注的公司中，跌幅Top5为呷哺呷哺（-13.60%），美高梅中国（-6.55%），银河娱乐（-5.42%），永利澳门（-5.25%），香港中旅（-3.78%）。 【风险提示】  旅游、酒店整体需求低于预期  教育行业竞争激烈，招生、提价情况不及预期  快递行业需求低于预期，成本有明显上升，企业价格战 [Table_Rank] 中性（维持） [Table_Author] 东方财富证券研究所 证券分析师：闵立政 证书编号：S1160516020001 联系人：高思雅 电话：021-23586487 [Table_Report] 相关研究 《买买买，宇华教育、新高教集团于高教赛道再布局》 2018.01.02 《复星国际66亿港元收购青岛啤酒17.99%股份》 2017.12.25 《11月快递企业完成47.1亿件，同比增速略有提升》 2017.12.18 《中教控股募集资金30.83亿港元，近六成用于收购或合作》 2017.12.14 《中教控股本周登陆香港市场》 2017.12.11 挖掘价值 投资成长 [Table_Title1] 行业研究 / 社会服务 / 证券研究报告 股票报告网整理http://www.nxny.com 敬请阅读本报告正文后各项声明 2 [Table_yemei] 海外社会服务行业一周回顾 正文目录 1. 本周分析师观点 ............................................... 3 2. 行情回顾 ..................................................... 3 2.1.社会服务板块公司上周股价表现 ................................. 3 3. 海外上市公司公告与新闻 ....................................... 3 4. 公司估值比较 ................................................. 5 5. 风险提示 ..................................................... 7 图表目录 图表 1：上周社会服务行业周涨跌幅（截至2018年1月5日） ...................... 3 图表 2：行业重点关注公司 .................................................................................... 5 股票报告网整理http://www.nxny.com 敬请阅读本报告正文后各项声明 3 [Table_yemei] 海外社会服务行业一周回顾 1. 本周分析师观点 2017年12月，澳门幸运博彩毛收入227亿元，同比增加14.6%，增速显著低于2017年11月的22.6%。《国家外汇管理局关于规范银行卡境外大额提取现金交易的通知》于2018年1月1日正式生效，个人持境内银行卡在境外提现额度由从前的每卡每年十万调整至每人每年十万，博彩板块于短期承压。 2. 行情回顾 2.1. 社会服务板块公司上周股价表现 上周在海外社会服务行业里关注的公司中，涨幅Top5为新高教集团（17.33%），宝尊电商（14.16%），博实乐教育（11.84%），四季教育（11.11%），中海物业（10.85%）。跌幅Top5为呷哺呷哺（-13.60%），美高梅中国（-6.55%），银河娱乐（-5.42%），永利澳门（-5.25%），香港中旅（-3.78%）。 图表 1：上周社会服务行业周涨跌幅（截至2018年1月5日） 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 3. 海外上市公司公告与新闻 新高教集团 2018年1月4日，新高教集团公告须予披露交易——收购土地使用权。 兹提述招股章程“历史及公司架构─将予成立或投资的学校——西北学校”一段及本公司日期为2017年7月6日内容有关西北学校的该公告。 董事会欣然宣布，于2018年1月4日，甘肃兰博与兰州新区国土局订立土地使用权出让合同，据此，甘肃兰博将通过成功竞标收购该地块的国有土地使-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%新高教集团宝尊电商博实乐教育四季教育中海物业好未来民生教育锦江酒店枫叶教育携程新东方教育正保远程教育百世复星国际华住酒店海亮教育睿见教育无忧英语彩生活澳博控股中教控股宇华教育途牛瑞思学科英语中通快递达内教育新濠国际发展保利文化金茂酒店-SS红黄蓝香格里拉(亚洲)海昌海洋公园绿城服务福寿园成实外教育金沙中国有限公司香港中旅永利澳门银河娱乐美高梅中国呷哺呷哺股票报告网整理http://www.nxny.com 敬请阅读本报告正文后各项声明 4 [Table_yemei] 海外社会服务行业一周回顾 用权，代价为人民币1.66亿元。 该地块的总占地面积约为39万平方米，位于中国甘肃省兰州新区。集团目前计划于该地块上建造若干学校楼宇，以成立西北学校。 该地块位于中国甘肃省兰州新区文曲中路以东、北快速路以南、辅西路以西、纬二十六路以北。土地使用权期限为自收购事项完成日期起计40年。 兰州新区国土局为政府机构，主要从事管理及运营兰州新区国有资产及土地。于作出一切合理查询后，就董事所知及所悉，兰州新区国土局及其最终实益拥有人均为独立于本公司及本公司关连人士的第三方。 中教控股 2018年1月5日，中教控股公告部分行使超额配股权。 公司谨此宣布，法国巴黎证券已于2018年1月5日部分行使招股章程所述超额配股权，涉及合共2020万股股份，相当于根据全球发售初步可供认购发售股份总数的约4.04%，用于补足国际发售的超额分配。超额配发股份将由本公司按全球发售的每股股份发售价，即每股股份6.45港元（另加1.0%经纪佣金、0.0027%证监会交易征费及0.005%联交所交易费）发行及配发。超额配发股份将用于便利稳定价格操作人返还自蓝天BVI借入的7500万股股份中的2020万股股份，借入股份旨在用于补足国际发售的超额分配。 联交所上市委员会已批准超额配发股份上市及买卖。预期该等超额配发股份将于2018年1月11日上午九时正开始在联交所主板上市及买卖。 好未来 2018年1月5日，好未来公告，一长期股权投资机构同意认购5亿美元新发行Class A普通股。交易结束后，该投资者拥有约5%公司股权。该交易预期将于2018年1月完成。 中教控股 2018年1月7日，中教控股公告稳定价格行动及稳定价格期间结束。 公司根据香港法例第571W章证券及期货（稳定价格）规则第9(2)条作出本公告并宣布与全球发售有关的稳定价格期间于2018年1月7日（即截止办理香港公开发售申请登记日期后第30天）结束。 稳定价格操作人、其联属人士或代其行事的任何人士（代表包销商）于稳定价格期间内采取的稳定价格行动如下： (1) 超额分配合共7500万股股份，相当于任何超额配股权获行使前全球发售项下初步可供认购发售股份总数的约15%； (2) 于稳定价格期间内按介乎每股股份6.24港元至6.45港元之价格（不包括1.0%经纪佣金、0.0027%证监会交易征费及0.005%联交所交易费）先后于市场购买合共5480万股股份，相当于任何超额配股权获行使前全球发售项下初步提呈发售的发售股份的约10.96%；及 (3) 法国巴黎证券就合共2020万股股份（相当于全球发售项下初步可供认购发售股份总数的约4.04%）部分行使超额配股权，用以补足国际发售的超额分配。 董事确认，本公司继续符合上市规则第8.08条有关公众人士所持股份的最低百分比规定。除上市规则第10.08条所载情况外，自上市日期起计六个月内，不得发行新股份或可转换为本公司股本证券的证券。 股票报告网整理http://www.nxny.com 敬请阅读本报告正文后各项声明 5 [Table_yemei] 海外社会服务行业一周回顾 携程 2018年1月2日，携程公告，其投资的艺龙和同程同意合并。 艺龙及同程拥有互补的旅游服务和产品，合并后将似的资源配置更加优化，运营效率得以提升。公司合并后将为中国消费者提供多样旅游产品及服务，同时用户仍可继续使用微信支付及QQ钱包。 携程及腾讯将成为同程-艺龙的主要战略股东。携程联合创始人兼执行主席梁建章将担任新公司的联席主席。同程联合创始人兼CEO吴志祥亦将担任联席主席。同程联合创始人马和平及艺龙首席执行官江浩将出任新公司的联席CEO。 彩生活 2018年1月5日，彩生活公告进一步延迟寄发通函。 兹提述彩生活服务集团有限公司 (i)日期为2017年11月14日及2017年12月19日有关交易的公告；及(ii)日期为2017年12月6日及2017年12月22日有关延迟寄发通函的公告。 诚如日期为2017年12月22日的公告所述，预期通函将于2018年1月5日或之前向本公司股东寄发。 由于需要额外时间落实载入通函的若干资料，预期通函将于2018年1月31日或之前寄发。 彩生活 2018年1月5日，彩生活公告完成根据一般授权配售新股份。 兹提述彩生活服务集团有限公司日期为2017年12月20日的公告，内容有关由配售代理配售最多8725万股本公司新股份。 本公司董事欣然宣布，配售协议所有先决条件已获达成，配售事项于2018年1月5日完成。合共8725万股新股份获配售予不少于六名独立个人、公司及/或机构承配人。 据董事经作出一切合理查询后所深知、尽悉及确信，承配人及彼等各自最终实益拥有人并非花样年或本公司的关连人士，且为独立于花样年或本公司及彼等各自关连人士的第三方。 配售事项的所得款项净额约4.35亿港元，并将用作本公司一般营运资金及本公司未来业务扩充。 配售完成后，花样年持股66.57%，曾宝宝持有0.12%，承配人拥有8.06%，其他公众股东持有25.25%。 4. 公司估值比较 图表2：行业重点关注公司 代码 简称 总市值 (亿港币/美元) PE(X) 股价 (港币/美元) 评级 TTM 2017 2018 TAL.N 好未来 163.3