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受益AI需求，存储板块有望引领2024年全球半导体市场增长

电子设备2024-01-08高宇洋、徐怡然山西证券章***

AI智能总结

根据提供的研报内容，可以总结如下：

市场整体表现

本周（2024年1月2日至2024年1月5日），市场整体呈现下跌趋势，其中上证指数下跌1.54%，深圳成指下跌4.29%，创业板指数下跌6.12%，科创50指数下跌5.20%，申万电子指数下跌6.42%，Wind半导体指数下跌6.86%，费城半导体指数下跌5.80%，台湾半导体指数下跌3.43%。

细分板块行情

周涨跌幅：其他电子、光学光电子、半导体设备板块表现领先，涨幅分别为-4.62%、-4.64%、-5.77%。
月涨跌幅：消费电子、光学光电子、元件板块在30日滚动期间表现领先。
年初至今涨跌幅：其他电子、光学光电子、半导体设备板块年初至今表现领先。
估值水平：多数板块的市盈率（P/E）和市净率（P/B）均低于历史平均水平。

个股表现

涨幅：日久光电、德福科技、国科微、朝阳科技、福光股份涨幅领先。
跌幅：佰维存储、中光学、深科达、亿道信息、五方光电跌幅较大。

数据跟踪

全球半导体：全球半导体月度销售额及增速有所变动，不同地区的销售额分布不一。
中国集成电路：中国集成电路行业进口和出口情况分析。
半导体设备销售：中国大陆和北美、日本的半导体设备销售额对比。
硅片出货：全球硅片出货面积数据更新。
NAND和DRAM价格：NAND现货平均价、DRAM现货均价的变动。
封装材料：半导体封装材料的进口、出口情况及均价分析。

行业新闻

ASML出口许可证调整：荷兰政府撤销了ASML部分高端光刻机的出口许可证，影响少数中国客户。
WSTS上调预测：世界半导体贸易统计协会上调2024年全球半导体市场增长预测至13.1%，存储市场将是最大驱动力。
地震影响：日本地震对半导体产业的影响，特别是对设备、材料大厂的影响，但目前未见严重灾情。

投资建议

预计AI硬件创新和大模型算力需求将带动CoWoS、HBM等产业链景气度增长。
2024年AI手机、PC等端侧设备出货量的提升将增加对单机存储容量的需求，存储行业供需格局持续改善。
中长期来看，国内半导体产业链自主可控进程加速，建议关注上游设备、材料、零部件的国产替代，以及AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求。
消费电子复苏带来的板块修复机会，以及华为产业链的投资机会。

风险提示

下游需求回暖可能低于预期。
技术突破进度可能不如预期。
产能瓶颈问题。
外部制裁可能升级。

以上总结基于研报提供的信息，涵盖了市场整体表现、细分板块行情、个股表现、数据跟踪、行业新闻、投资建议以及风险提示等内容。

周跟踪（20240101-20240107）领先大市-A(维持) ——受益AI需求，存储板块有望引领2024年全球半导体市场增长 2024年1月8日行业研究/行业周报投资要点 市场整体：本周（2024.01.02-2024.01.05）市场整体下跌，上证指数跌1.54%，深圳成指跌4.29%，创业板指数跌6.12%，科创50跌5.20%，申万电子指数跌6.42%，Wind半导体指数跌6.86%，费城半导体指数跌5.80%，台湾半导体指数跌3.43%。细分板块中，周涨跌幅前三大板块为其他电子（-4.62%）、光学光电子（-4.64%）、半导体设备（-5.77%）。个股情况看，涨幅前五为：日久光电（39.03%）、德福科技（16.99%）、国科微（15.44%）、朝阳科技（12.53%）、福光股份（11.22%）；跌幅前五为：佰维存储（-31.07%）、中光学（-21.92%）、深科达（-19.51%）、亿道信息（-19.51%）、五方光电（-18.15%）。资料来源：最闻 行业新闻：ASML声明两款高端光刻机出口许可证已被部分撤销。1月1日，全球光刻机龙头ASML发布声明称，荷兰政府撤销了该公司2023年发货TWINSCANNXT:2050i和NXT:2100i光刻机的部分许可证，会对其少数中国客户产生影响，预计此次出口许可证撤销及美国最新出口管制限制不会对公司2023年财务情况产生重大影响。WSTS乐观上调2024年全球半导体市场增速，存储市场是最大驱动力。预计2024年全球半导体市场同比增长13.1%，存储市场销售额预计激增44.8%，逻辑芯片市场预计增长9.6%，图像传感器市场预计增长1.7%。SEMI预计2024年全球半导体产能将达每月3000万片晶圆，增长6.4%。2024年的增长将由前沿逻辑和代工、包括生成式人工智能和高性能计算（HPC）在内的应用的产能增长以及芯片终端需求的复苏推动。SEMI预计中国芯片制造商2024年产能同比增加13%至每月860万片晶圆。相关报告：【山证电子】显示系列报告之OLED：中尺寸OLED渗透提速，产业链迎来发展机遇2024.1.4 【山证电子】山西证券电子行业周跟踪：2024年端侧AI设备开始出货，国内存储供需格局持续改善2024.1.2 重要公告：【海光信息】1月2日公告，预计2023年营业收入为56.80到62.60亿元，同比增长10.82%到22.14%；归母净利润为11.80到13.20亿元，同比增长46.85%到64.27%；扣非归母净利润为10.55到11.95亿元，同比增长40.96%到59.66%。【中科蓝讯】1月3日公告，预计2023年营业收入为14.30到14.50亿元，同比增加32.42%到34.27%；归母净利润为2.40到2.60亿元，同比增加70.34%到84.53%；扣非归母净利润为1.60到1.80亿元，同比增加42.67%到60.51%。分析师：投资建议高宇洋执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com AI硬件创新和大模型算力需求带动CoWoS、HBM等产业链景气度增长，2024年AI手机、PC等端侧设备出货将提升对单机存储容量需求，存储行业供需格局持续改善。中长期来看，国内半导体产业链自主可控进程加速。建议关注上游设备、材料、零部件的国产替代，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，以及消费电子复苏带来的板块修复和华为产业链投资机会。徐怡然执业登记编码：S0760522050001邮箱：xuyiran@sxzq.com 风险提示 下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级目录 1.行情回顾...........................................................................................................................................................................4 1.2细分板块行情.............................................................................................................................................................4 3.1重大事项.....................................................................................................................................................................93.2行业新闻...................................................................................................................................................................103.3公司公告...................................................................................................................................................................11 4.风险提示.........................................................................................................................................................................17 图表目录图1：主要大盘和电子指数周涨跌幅...............................................................................................................................4图2：周涨跌幅其他电子、光学光电子、半导体设备表现领先...................................................................................4图3：月涨跌幅消费电子、光学光电子、元件表现领先（30日滚动）......................................................................5图4：年初至今涨跌幅其他电子、光学光电子、半导体设备表现领先.......................................................................5图5：半数板块当前P/E低于历史平均值.......................................................................................................................5图6：多数板块当前P/B低于历史平均值.......................................................................................................................5图7：本周个股涨幅前五...................................................................................................................................................6图8：本周个股跌幅前五...................................................................................................................................................6图9：全球半导体月度销售额及增速...............................................................................................................................6 图10：分地区半导体销售额.............................................................................................................................................6图11：中国集成电路行业进口情况.................................................................................................................................7图12：中国集成电路行业出口情况.................................................................................................................................7图13：中国大陆半导体设备销售额.................................................................................................................................7图14：北美半导体设备销售额.........................................................................................................................................7图15：日本半导体设备销售额.........................................................................................................................................7图16：全球硅片出货面积.................................................................................................................................................7图17：NAND现货平均价..........................................................................................................

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