股指期货日报：美国就业数据强劲，打压降息预期

研究院FICC组 策略摘要 研究员 美国ADP就业数据强劲，打压降息预期，美国三大股指收盘涨跌不一，道指小幅收涨。国内财新服务业和综合PMI数据创近几个月新高，显示出服务业景气度修复。当前市场成交量持续萎缩，北向资金流向反复，增量资金不足，股指处在震荡筑底阶段，预计市场在短暂调整后将继续修复，建议低位布局。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 美国就业数据强劲。宏观方面，2023年12月财新服务业PMI升至52.9，为近五个月来最高，显示服务业景气度持续修复；财新综合PMI升至12月的52.6，创2023年6月以来新高，反映企业生产经营活动总量环比增长。海外方面，美国2023年12月ADP就业人数增加16.4万人，创2023年8月以来新高，预期增11.5万人，前值从增10.3万人修正为增10.1万人。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 成交低迷。现货市场，A股三大指数低开低走，继续走弱，科创50指数创历史新低，两市超3000只个股下跌。行业方面，板块跌多涨少，煤炭板块连续三日领涨，综合、家用电器涨幅居前，食品饮料、电力设备、房地产行业跌幅居前。成交萎靡，两市成交金额继续回落至6734亿元，北向资金净流出39亿元。美股方面，“小非农”数据强劲，打压降息预期，美国三大股指收盘涨跌不一，道指小幅收涨。 IM增仓。期货市场，除IC外，其余三大股指期货当月基差下降；IF、IH、IM成交量和持仓量较上一个交易日增加。 ■策略 单边：买入套保 ■风险 若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图6:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图7:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图6:IC基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................8图7:IM基差（期货-现货）丨单位：点.........................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要闻 1.十八部门联合印发《基本公共服务标准体系建设工程工作方案》，对照国家界定的基本公共服务事项清单，进一步对幼有所育、学有所教、劳有所得、病有所医、老有所养、住有所居、弱有所扶、优军服务保障、文体服务保障等9大领域标准化工作作出全面部署，以标准支撑优化资源配置、规范服务流程、提升服务质量、提高治理效能。 2.国家发改委等四部门发布《关于加强新能源汽车与电网融合互动的实施意见》，到2025年，我国车网互动技术标准体系初步建成，充电