机械设备行业周报：市场普涨，板块年内实现正收益

主要观点： 报告日期：2024-01-02 本周上证综指上涨2.06%，创业板指上涨3.59%，沪深300指数上涨2.81%。中证1000指数上涨2.67%。机械设备行业指数 上 涨3.40%， 跑 赢 上 证 综 指1.34pct， 跑 输 创 业 板 指0.19pct，跑赢沪深300指数0.59pct，跑赢中证1000指数0.73pct。年初至今来看，机械设备行业指数上涨3.31%。 ⚫周观点更新： 节前最后一周市场情绪修复，行业普涨，申万机械设备指数 上 涨3.4%， 位 列 第 六 。 纵 观 全 年 ， 机 械 设 备 指 数 上 涨3.31%，也进了涨幅榜的前十。 回顾年内上涨的机械个股，总体分成几类：一类是北交所个股，普遍前三季度有较大幅度的下跌，但在十月下旬开始，随着北交所板块整体快速上涨；第二类是人型机器人相关概念股，主要涨幅体现在5-7月，之后多数进入阶段震荡，部分个股保持持续强势，尤其是北交所相关个股；第三类是行业景气业绩良好的个股，如叉车等板块，靠业绩推动，上涨至中报或三季报后不等，之后因市场担忧边际恶化出现明显回调。 分析师：徒月婷执业证书号：S0010522110003邮箱：tuyueting@hazq.com 2024年，机械板块整体仍将保持分化状态，我们重点看好：1）科技进步与进口替代产业链，如以先进封装为代表的半导体设备、电子测试测量仪器、以imu为代表的人型机器人产业链、以钙钛矿为代表的光伏设备等；2）景气趋势下的制冷、核电、CCUS设备；3）顺周期的机床和工程机械的阶段性机会。 相关报告 1.《周观点|本周行业随市场下跌，继续看好明年国内经济复苏》2023-12-16 ⚫本周行业及上市公司重要事项： 行业层面，光伏/风电设备方面，三峡“青藏咽喉”新能源基地光伏项目建成投产。机器人方面，国产港口移动机器人大批量交付全球最大中转枢纽港。半导体设备方面，日月光、台积电大力布局AI芯片先进封装。锂电设备方面，小米汽车发布CTB一体化电池技术。工程机械方面，工信部发布《机电产品再制造行业规范条件》。3C设备方面，中国电信基站天线集采结果出炉。轨交设备方面，“中交设计”敲钟上市。 公司层面，四方光电投资建厂、ST中捷公司重整、博实股份股份回购、朗进科技定向增发、丰立智能项目延期。⚫风险提示 1）宏观经济景气度不及预期；2）国内固定资产投资不及预期；3）原材料价格大幅上涨。 正文目录 1本周市场表现回顾........................................................................................................................................................41.1机械设备板块表现.................................................................................................................................................41.2机械设备个股表现.................................................................................................................................................42周观点更新...................................................................................................................................................................53本周重点研究成果........................................................................................................................................................54机械设备行业重要新闻.................................................................................................................................................64.1光伏/风电设备......................................................................................................................................................64.2机器人....................................................................................................................................................................64.3半导体设备............................................................................................................................................................74.4锂电设备................................................................................................................................................................74.5工程机械................................................................................................................................................................84.63C设备..................................................................................................................................................................84.7轨交设备................................................................................................................................................................8 图表目录 图表1本周各类指数行情统计.........................................................................................................................................4图表2本周各行业涨跌幅统计.........................................................................................................................................4图表3本周机械设备个股涨跌幅统计..............................................................................................................................5 1本周市场表现回顾 1.1机械设备板块表现 本周上证综指上涨2.06%，创业板指上涨3.59%，沪深300指数上涨2.81%。中证1000指数上涨2.67%。机械设备行业指数上涨3.40%，跑赢上证综指1.34pct，跑输创业板指0.19pct，跑赢沪深300指数0.590pct，跑赢中证1000指数0.73pct。年初至今来看，机械设备行业指数上涨3.31%。 横向来看，本周机械设备行业指数在申万31个行业指数中排名第6。 1.2机械设备个股表现 从涨跌幅情况来看，本周恒进感应、同惠电子、常辅股份涨幅居前；星光农机、丰光精密、宏盛股份跌幅较大。从换手率情况来看，宇环数控、吉冈精密、同力日升的换手率居前。 2周观点更新 节前最后一周市场情绪修复，行业普涨，申万机械设备指数上涨3.4%，位列第六。纵观全年，机械设备指数上涨3.31%，也进了涨幅榜的前十。 回顾年内上涨的机械个股，总体分成几类：一类是北交所个股，普遍前三季度有较大幅度的下跌，但在十月下旬开始，随着北交所板块整体快速上涨；第二类是人型机器人相关概念股，主要涨幅体现在5-7月，之后多数进入阶段震荡，部分个股保持持续强势，尤其是北交所相关个股；第三类是行业景气业绩良好的个股，如叉车等板块，靠业绩推动，上涨至中报或三季报后不等，之后因市场担忧边际恶化出现明显回调。 2024年，机械板块整体仍将保持分化状态，我们重点看好：1）科技进步与进口替代产业链，如以先进封装为代表的半导体设备、电子测试测量仪器、以imu为代表的人型机器人产业链、以钙钛矿为代表的光伏设备等；2）景气趋势下的制冷、核电、CCUS设备；3）顺周期的机床和工程机械的阶段性机会。 3本周重点研究成果 本周我们外发了CCUS行业深度报告《行业深度|政策+技术双轮驱动，CCUS产业大有可为》。 CCUS行业深度报告:CCUS排碳潜力巨大，国内外市场需求加速增加。目前国内CCUS各环节技术发展不均衡，项目成本有待降低。在政策规划加持产业发展的背景下， 中美合作未来可期。CCUS设备方面，在典型CCUS的项目成本中，捕集成本高达60%，运输成本和封存成本分别为22%和18%。一般来说，吸收和再生系统设备投资较高，压缩机是压缩、液化、升压的核心设备。 国内厂商积极布局CCUS，未来有望打开新成长极，推荐冰轮环境、冰山冷热和兰石重装，建议关注陕鼓动力和杭氧股份。 4机械设备行业重要新闻 4.1光伏/风电设备 三峡“青藏咽喉”新能源基地光伏项目建成投产。12月24日，位于素有“青藏咽喉”之称的青海省海南藏族自治州共和县，以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地项目之一—青海青豫直流二期90万千瓦光伏项目建成投产，为青海打造清洁能源产业高地提供坚实支撑。该项目是国家主席习近平在《生物多样性公约》第十五次缔约方大会（COP15）领导人峰会上宣布的我国第一期装机容量约1亿千瓦的大基地项目之一，由三峡集团投资建设。建成后年平均发电量约21亿千瓦时，相当于节约标准煤约64万吨，减排二氧化碳约174万吨。（来源：光伏們） 蒙能集团4个百万千瓦风光基地并网。12月28日，内蒙古能源集团公司以主会场与分会场视频连线的方式，举行400万千瓦新能源项目启动并网发电仪式。4