基础化工行业周报：国内PMI延续弱势，周期底部关注成长性

根据所提供的研报内容，以下是针对基础化工行业周报的总结：

主要要点

市场表现与价格跟踪

• 本周市场表现：上证指数涨幅为+2.06%，创业板指跌幅为+3.59%，基础化工指数（CI005006）涨幅为+3.21%。
• 价格涨幅前五：生胶、己二酸（华东）、MAP、丁苯橡胶、顺丁橡胶。

行业周观点

• 需求展望：2024年化工需求被寄予厚望，内需方面强调稳定和扩大传统消费，外需则受美联储政策转变的影响。
• 投资策略：
  • 周期底部看成长：关注国内经济复苏和海外库存周期的动态。
  • “新”趋势：“新”产业趋势下的国产替代、下游高速成长和技术创新。
  • 景气度拐点：聚焦景气度向上拐点的细分领域，如氟化工行业供给格局优化。

投资建议

• 推荐万华化学、华鲁恒升、扬农化工、巨化股份、龙佰集团、亚钾国际、远兴能源、润丰股份、蓝晓科技、万润股份、瑞丰新材、国瓷材料、凌玮科技、联瑞新材、博菲电气、赛轮轮胎、玲珑轮胎、森麒麟等公司。

风险提示

• 海内外需求不确定性、贸易摩擦、油价波动、新增产能过多、制冷剂需求变动等。

结论

该研报认为，2024年基础化工行业将迎来需求复苏，重点关注估值底部、能耗低、技术先进的龙头公司以及新材料领域的小巨人企业。同时，强调了周期底部的扩张能力、新产业趋势和特定细分领域的投资机会。风险方面，提到了国内外需求、贸易环境、油价波动、新增产能以及特定产品需求变化等因素可能带来的挑战。